Лекции по "Микроэкономике"

2.

Ценообразование на рынке капиталов

Рынок капитала, являясь составной частью рынка факторов производства, подразделяется на два функциональных типа: рынок денежных средств (денежный капитал) и рынок капитальных активов (здания, сооружения, техника и машины производственного назначения, оборудование и т. д.).

На рынке  капитальных активов спрос формируется на уже созданные капитальные блага. В этом случае собственник может предлагать их в аренду, которая бывает простой, без права выкупа или с правом последующего выкупа (лизинг).

Спрос на денежный капитал - это не спрос  на деньги как таковые, а спрос  на деньги, за которые фирма предполагает приобрести необходимые ей средства производства, т.е. инвестировать в капитальные блага. Предложение денежного капитала обусловлено тем, что в процессе кругооборота капитала образуются временно свободные денежные средства, которые не могут быть сразу использованы для получения прибыли. Вследствие этого имеется возможность предоставления временно свободных денежных средств в ссуду. Так возникает ссудный капитал.

Ссудный капитал - это денежные средства, предоставленные в ссуду на условиях срочности, платности и возвратности. Он образуется из двух основных источников: временно свободных денежных средств фирмы (амортизационные отчисления, нераспределенная прибыль, часть оборотного капитала и т. д.) и частных сбережений, которые аккумулируются кредитно-финансовыми учреждениями.

Для рынка  ссудных капиталов характерна многозвенность и специализация его отдельных  сфер (кредитный рынок, рынок ценных бумаг, рынок инвестиций и т.п.), что связано с разнообразием источников мобилизации капитала и направлений его применения.

Рынок ссудных капиталов выполняет  следующие основные функции:

• аккумулирует временно свободные денежные средства и перераспределяет их между отдельными отраслями;
• способствует концентрации денежных ресурсов для выполнения важных, срочных экономических программ, социально-экономических проектов, ускоряет структурные сдвиги в экономике;
• формирует цены на ссудный капитал на основе установления равновесия между спросом и предложением.

   Цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его денежными средствами, называется ссудным процентом, обычно выражается через ставку этого процента. Ставка процента (R,%) есть отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, ко всему ссудному капиталу:

Ставка процента =

.

От величины ставки процента зависят спрос и  предложение на денежном рынке. При прочих равных условиях спрос на ссудный капитал будет тем больше, чем ниже ставка процента. И наоборот, чем выше ставка процента, тем меньше спрос на ссудный капитал и тем больше его предложение.

Равновесная ставка ссудного процента — это такая его ставка, при которой объем предлагаемых денежных средств соответствует объему спроса на эти средства, предъявляемому хозяйствующими субъектами. Равновесная ставка ссудного процента определяется на рынке ссудного капитала пересечением кривых спроса и предложения.

Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента.

Номинальная ставка- это процентная ставка, выраженная в денежных единицах по текущему курсу. Реальная ставка - это скорректированная с учетом инфляции номинальная ставка. Она равна номинальной ставке процента за вычетом уровня инфляции, поэтому она может быть как положительной, так и отрицательной величиной. Например, если номинальная ставка равна 7%, а уровень инфляции составит 5%, то реальная процентная ставка будет равна 2%. Если номинальная ставка равна 7%, а уровень инфляции составит 9%, то реальная процентная ставка будет отрицательной величиной (-2%). Это означает, что покупательная способность денег, возвращенных с процентом, будет меньше, чем покупательная способность предоставленной ссуды. Отсюда следует, что именно реальная процентная ставка является основой для принятия всех экономических решений, связанных с движением денежного капитала. 

   

   Определение равновесной ставки ссудного процента 

Источником  уплаты ссудного процента является прибыль, получаемая от использования ссудного капитала. Поэтому ставка ссудного процента определяет, какую часть  прибыли заемщик должен отдать собственнику денег. Следовательно, верхняя граница процента не может превышать норму прибыли, а нижняя граница не может равняться нулю, так как в этом случае предоставление ссуды теряет всякий экономический смысл. В пределах верхней и нижней границ величина ставки ссудного процента будет изменяться под влиянием следующих факторов:

• риска — чем меньше шансов у заемщика выплатить ссуду 
  в срок, тем выше устанавливается размер процентной ставки;
• срочности - при прочих равных условиях долгосрочные ссуды предоставляются под более высокую норму процента;
• размера - для двух ссуд равной срочности и одинакового риска более высокая процентная ставка устанавливается на меньшую из ссуд, что обусловлено административными расходами по оформлению движения ссудного капитала;
• налогов - поскольку ставка налога может дифференцироваться в зависимости от ставки ссудного процента и повышать или понижать ее;
• конкуренции - соотношение между количеством потенциальных заемщиков и кредиторов может изменять величину процентной ставки как в сторону ее увеличения, так и уменьшения.

 

3.

Ценообразование на рынке земли

Наряду  с трудом и капиталом важнейшим  фактором производства являются природные ресурсы. Обычно говоря о природных ресурсах, употребляют термин «земля», который охватывает все природные факторы, предложение которых фиксировано и, в общем, не может быть увеличено в случае роста цен или уменьшено при низких ценах, будь то сама земля, водные ресурсы или полезные ископаемые.

Ограниченность  природных ресурсов порождает монополию их присвоения отдельными социальными структурами: обществом, государством, частными или акционерными владельцами. При этом в условиях товарно-денежных отношений собственник природных ресурсов получает доход от владения данных факторов производства в виде ренты. Экономическая рента представляет собой доход, полученный от любого природного ресурса, количество которого строго ограничено.

Важнейшим природным ресурсом является земля. Как природный ресурс она уникальна  и количество ее строго фиксировано. При этом следует учесть, что в развитых странах наблюдается тенденция к сокращению сельскохозяйственных площадей вследствие развития городского хозяйства и инфраструктуры (строительство дорог, различных зданий, сооружений и т.п.), эрозии почвы, техногенных катастроф.

Фиксированный характер предложения земли означает, что кривая предложения земли  всегда абсолютно неэластична. Кривая предложения изображается прямой, перпендикулярной к оси абсцисс, т.е. вертикальной линией. Фиксированный характер предложения земли означает, что спрос на нее выступает единственным действенным фактором, определяющим земельную ренту.

Как и  на все иные факторы производства спрос на землю является производным: он определяется спросом на конечные продукты сельскохозяйственного производства.

В свою очередь спрос на землю зависит  от цены той продукции, которая выращена на этой земле, и производительности земли. Она зависит не только от естественного плодородия земли, но и частично от количества и качества ресурсов, в сочетании с которыми используется земля, и цены на данные ресурсы.

Спрос на землю (ДД) определяется величиной земельной ренты (R) и размерами предельного продукта земли в денежной форме. Согласно закону убывающей доходности, предельный продукт уменьшается с увеличением применяемого ее количества при неизменности всех других факторов производства. 

   

   Определение земельной ренты

Равновесная величина земельной ренты (R₀) предполагает равенство величин спроса на землю и ее предложения. Она находится в точке пересечения кривых спроса и предложения (точка Е). Поэтому рента имеет тенденцию колебаться вокруг этой равновесной точки. Если бы земельная рента была меньше равновесной точки (R₀) и опустилась до (R₁), то спрос на землю со стороны арендаторов превысил бы ее предложение. Возникшая в силу этого конкуренция между арендаторами позволила бы землевладельцам увеличить размер ренты.

Когда рента оказывается выше точки  равновесия (точка R₂), то спрос на землю уменьшается и, следовательно, часть земли не будет использоваться. Это заставляет земельных собственников понижать ренту до тех пор, пока она не снизится до точки равновесия спроса и предложения (Е).

Спрос на землю зависит от спроса на продукты, которые на ней производятся. Изменение  спроса на эти продукты вызывает собственно изменение цен на них, а следовательно, и размеры денежного дохода от предельного продукта земли. Это приводит к сдвигу кривой спроса на землю вправо или влево, что и определяет динамику земельной ренты, так как предложение земли неизменно.

При увеличении спроса на продукт земли кривая спроса сдвигается вправо (с ДД по Д₁Д₁), что увеличивает ренту с R₀ до R₂. Уменьшение спроса на продукт земли приведет к падению спроса на нее (с ДД до Д₂Д₂) и уменьшению ренты с R₀ до R₁.

При рассмотрении вопроса о получение ренты с земельных участков нельзя забывать об их различии по плодородию и местоположению, что обеспечивает возникновение дифференциальной ренты.

Дифференциальная  рента — это доход, получаемый арендатором земли и выплачиваемый собственнику лучших по качеству земель или ближе расположенных по отношению к рынкам сбыта сельскохозяйственной продукции. Более плодородные участки земли с выгодным местоположением приносят прибыль сверх прибыли нормальной, которая присваивается земельным собственником. Дифференциальная рента образуется как разница между рыночной и индивидуальной ценой производства сельскохозяйственных товаров.

Рассмотрим  процесс образования дифференциальной ренты на примере трех фермеров-арендаторов, которые располагают участками одинаковой площади, но различного плодородия. Фермер А распоряжается землей с высоким плодородием, фермер В - со средним, фермер С - с низким.

   Формирование  дифференциальной ренты.

При рыночной цене в 8 ден. ед. за центнер продукции фермер А, имея большую урожайность (250 ц/га) и самые низкие средние совокупные издержки (АТС), получит ренту, размер которой равен площади заштрихованного прямоугольника. Фермер В получит меньшую величину ренты, так как его средние издержки выше, чем у фермера А. Что же касается фермера С, то, имея в распоряжении землю с самым низким плодородием (150 ц/га), он лишь возмещает свои издержки, не получая дифференциальной ренты.

   

    Формирование  дифференциальной ренты 

Необходимо  различать понятие «рента» (цена за использование земли) и «цена земли» (цена, по которой она покупается и продается). Размер ренты с экономической точки зрения определяется спросом и предложением земли как фактора производства. Рыночная цена земли представляет собой так называемую капитализированную ренту и равна сумме будущих арендных платежей, которую мог бы получить владелец земельного участка, сдавая его в аренду.

Цена  земли находится в прямой пропорциональной зависимости от величины земельной ренты и обратной зависимости от нормы ссудного процента на момент купли-продажи. Цена земли определяется такой суммой денег, которая, будучи положенной в банк, при существующей норме ссудного процента будет приносить доход, равный земельной ренте, получаемой с этого участка земли. Покупка земли, поэтому, есть покупка того дохода, который приносит земля, т.е. покупка ренты. Цена земли определяется по формуле: 

   Цена  земли =

. 

Земельная рента уплачивается арендатором  землевладельцу в форме арендной платы за землю, которая, однако, не тождественна земельной ренте. Она будет кроме земельной ренты включать амортизацию построек и сооружений, находящихся на данной земле, процент на вложенный в землю капитал (например, затраты на строительство оросительной системы). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. Бродский, Б. Е. Лекции по макроэкономике переходного периода : учебное пособие.- Москва : ГУ ВШЭ, 2005. - 223 с.
2. Гальперин, В. В. 50 лекций по микроэкономике: в 2 т. - СПб: Экономическая школа. 2004. - 624 с.
3. Гальперин, В. М. Микроэкономика : в 2т: учебник.- СПб: Экономическая школа, 2004.- 349 с.
4. Грязнова, А.Г. Микроэкономика : практический подход : учебник для вузов / А.Г.Грязнова. – 2- е изд. - КноРус, 2005
5. Киселёва, Е.А. Курс экономической теории: учебник для вузов. / Е.А.Киселёва, Б.Н.Чепурин. – 5-е изд. – Киров : Аса, 2006. - 832 с.
6. Корниенко, О.В. Микроэкономика : учебное пособие / О.В.Корниенко. – Ростов-на Дону : Феникс, 2005. - 352 с.
7. Кураков, Л.П. Курс экономической теории: учебное пособие. / Л.П.Кураков, Г.Е. Яковлев. – 4-е изд. – Москва : Гелиос, 2005. - 516 с.
8. Максимова, Д.С. Микроэкономика : учебник для вузов. / Д.С.Максимова. – 4-е изд. – Москва : Маркет ДС, 2005. - 560 с.
9. Нуреев, Р.М. Курс микроэкономики: учебник для вузов / Р.М.Нуреев 2-е изд. – Москва  : Норма, 2006.- 576 с.
10. Райзберг Б.А.Курс экономики : учебник для вузов / Б.А.Райзберг. -  Москва : Инфа-м, 2006. - 672с.
11. Сафрончук, М.В. Микроэкономика : конспект лекций / М.В.Сафрончук. – Москва : ЭКСМО, 2006. - 256с.
12. Татарикова, Е.А. Микроэкономика : Ответы на экзаменационные вопросы : учебное пособие для вузов / Е.А.Татарикова [и др.]. – Москва: Экзамен, 2005. - 160с.
13. Тарасевич, Л.С. Микроэкономика : учебник для вузов / Л.С.Тарасевич [и др.]. – Москва : Юрайт-Издат, 2006. - 374с.
14. Тарапуха, Ю.В. Микроэкономика: Промежуточный урок : учебник для эконом.вузов. / Ю.В. Тарапуха. – Москва : ДИС, 2006. - 640с.
15. Чеканский, А.Н. Микроэкономика: Промежуточный урок: учебник для вузов / А.Н.Чеканский, Н.А.Фролова. – Москва : Инфа-М, 2006. - 685 с.
16. Шестакова, К.Д. Микроэкономика: учебное пособие для вузов / К.Д. Шестакова. – Москва : Инфра-М, 2005.-126 с.