Государственное регулирование рынка капитала в России

     Теория  «человеческого капитала»

     Начала  формироваться в 60-е годы ХХ в., взяв в основу идеи В. Пети и А. Смита, которые  считали, что трудовые привычки и  способности работников являются составляющей основного капитала.

     Авторы  и последователи этой теории (М. Беккер, Б. Вейсброд, А. Хансен, Т. Шульц, Л. Туроу, П. Гутман и др.) «человеческим капиталом» как фактором производства считают физические, интеллектуальные, психические силы человека - врождённые и полученные в процессе обучения, труда, общения с другими людьми. Эта теория переносит акцент с использования трудовых ресурсов на проблемы формирования качественно новой рабочей силы в условиях научно-технической революции.

     По  теории человеческого капитала знания, привычки и способности человека - это капитал, потому что они являются источником будущих заработков или будущих удовольствий. Важнейшими формами инвестиций в «человеческий капитал» являются затраты на образование, производственную подготовку, охрану здоровье, миграцию, поиск информации о ценах и доходах, рождение и воспитание детей. Такие инвестиции считаются «четвёртым фактором» производства, которому отвечает рядом с традиционными доходами (заработной платой, прибылью и земельной рентой) особенная форма дохода - личный доход, который получает владелец «четвёртого фактора».

     С позиции теории «человеческого капитала» радом с владельцами средств производства возникает новая группа собственников - собственники «человеческого капитала», которые стают капиталистами, поскольку приобрели знания и привычки, которые имеют экономическую ценность и приносят доходы. Теория «человеческого капитала» обусловила широкомасштабное расширение сферы образования и подготовки кадров в развитых капиталистических странах³.

1.2 Накопление капитала, его источники  и результаты

     Расширенное воспроизводство сопровождается накоплением капитала. В самом общем виде накопление капитала означает увеличение и совершенствование наличного капитала.

     В марксистской политэкономии накопление капитала трактуется более узко, поскольку  под этим подразумевается использование части прибавочной стоимости на увеличение действующего капитала, т.е. на приобретение дополнительной рабочей силы и средств производства. Отсюда получается, что источником накопления капитала служит прибавочная стоимость. Действительно, если рассматривать экономику на микроуровне, то источником накопления является доход индивидуального предпринимателя.

     Согласно  современной Западной экономической  теории, источником капитала являются сбережения различных субъектов рынка: домохозяйств, представителей бизнеса, государства, институциональных инвесторов и т.д. В этом есть определенный смысл: сбережение всех субъектов рынка, аккумулированные банковско-кредитными учреждениями, действительно используются представителями бизнеса в качестве заемных ресурсов, предназначенных для дальнейшего увеличения собственного капитала. Однако заметим, что в данном контексте процесс накопления капитала рассматривается не на уровне отдельного субъекта хозяйства, а на уровне всей национальной экономики, т.е. на макроуровне.

     Возможности накопления значительно возрастают в условиях современного научно-технического прогресса (НТП). Использование достижений НТП позволяет удешевлять стоимость потребляемых средств производства (машин, сырья, энергии и др.) и увеличивать объем капитала.

     Размеры накоплений зависят нередко от внешнеэкономических факторов, в частности, от цен на экспортную и импортную продукцию. Например, торговый бизнес Японии приносит ей немалые доходы. Это происходит потому, что вот уже второе десятилетие продолжается спад в мировых ценах на сырье и продовольствие, т.е. на основные статьи японского импорта. Что касается России, то она из-за падения мировых цен на сырье и энергоресурсы, наоборот, теряет дополнительные источники расширения капитала. Побудительными мотивами к накоплению капитала являются, во-первых, стремление собственника капитала (предпринимателя) реализовать личную выгоду, а во-вторых ,конкуренция на национальных и международных рынках. Последняя вынуждает капитал к постоянному росту и качественному совершенствованию.

     Накопление  капитала сопровождается его концентрацией  и централизацией. Концентрация капитала – это увеличение капитала путем накопления части прибавочной стоимости. Увеличение размеров индивидуальных капиталов в результате концентрации приводит к росту всего общественного капитала. Увеличение индивидуальных капиталов путем добровольного или вынужденного слияния функционирующих самостоятельных капиталов и переход их в руки одного предпринимателя либо группы предпринимателей называют централизацией капитала. В результате централизации размеры общественного капитала не увеличиваются.

     Процессы  концентрации и централизации капитала ведут к обобществлению производства, к его укрупнению и появлению монополий. в современных условиях концентрация и централизация привели к созданию транснациональных компаний или корпораций (ТНК). ТНК – это функционирующее в акционерной форме крупное финансово-производственное, научно-технологическое, торгово-сервисное объединение, которое имеет разветвленную сеть финансов в стране базирования, так и за ее пределами. Тенденция к концентрации и централизации в настоящее время в мире усиливается. Волна слияний и поглощений приняла поистине глобальные масштабы. Только в США сумма финансовых сделок, в которых участвуют крупнейшие ТНК, достигает нескольких миллиардов долларов в год.

     Накопление  капитала неразрывно связано с изменениями  в его строении (структуре). Различают  техническое, стоимостное и органическое строение капитала. Техническое строение капитала означает отношение массы средств производства к количеству рабочей силы, необходимой для приведения в действие этих средств. Стоимостное строение есть соотношение стоимости применяемых средств производства к стоимости рабочей силы (C / V). Под органическим строением капитала понимается его стоимостное строение (C/V), определяемое техническим строением капитала. Возьмем, к примеру, капитал в 100 тыс. рублей. Пусть из этой суммы 80 тыс. затрачено на здание, машины, сырье и т.д., а на заработную плату расходуется 20 тыс. Тогда органическое строение капитала равно 80C : 20V или 4:1. Органическое строение капитала меняется по мере развития производительных сил общества⁴.

      В период индустриализации капиталистического общества и на его машинной стадии наблюдается рост органического состава капитала. В современной экономике индустриально-развитых стран нет ярко выраженной тенденции в изменении органического строения капитала. Это объясняется, прежде всего, закономерностями развития НТП в русле ресурсо- и энергосбережения. Кроме того, НТП требует использования высококвалифицированной, а, следовательно, и высокооплачиваемой рабочей силы. На органическое строение капитала существенно влияет также быстрый пост сферы услуг, где доля живого труда относительно высока. К. Маркс связывал органическое строение капитала с образованием относительного перенаселения (т.е. безработицы). Это, действительно, имело место, когда машины становились конкурентами рабочих. В настоящее время рост органического строения капитала вызывает так называемую «технологическую безработицу». Безработица – не только серьезная социальная проблема, но и недопроизведенный валовой национальный продукт, снижение потребительского спроса и налоговых поступлений, рост расходов государства на пособия. Поэтому государство стремится обеспечить полную занятость трудоспособного населения, регулирует рынок рабочей силы, для чего создает соответствующие службы занятости, организует новые рабочие места, переподготовку и переквалификацию рабочей силы и т.д. По мере накопления капитала положение рабочего должно ухудшаться, какова бы ни была, высока или низка, его оплата. Аналогично растет имущественное неравенство и падает число собственников.

1.3 Функциональные формы  капитала: производственный, торговый, ссудный.

     Производственный  капитал.

     Другой  формой капитала является производственный капитал, функция которого состоит в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей стоимости, т.е. стоимости, содержащей прибавочную стоимость или прибыль. Однако в процессе хозяйственной деятельности не создается сама по себе ни стоимость. ни прибыль. Их создание и получение становится возможным лишь путем выпуска необходимых потребительских благ, обладающих общественной потребительной стоимостью — ценностью для покупателей. Это товары и услуги:

     Торговый  капитал.

     Следовательно, можно сказать, что мы продвинулись к пониманию третьей формы  движения капитала — торгового капитала, функция которого как раз и состоит в реализации имеющихся товаров и услуг с целью превращения товарного капитала в денежный капитал. Именно на этой стадии происходит реализация стоимости в форме цены, которая и содержит в себе вожделенный объект любого предпринимательства — прибыль (прибавочную стоимость). Таким образом, круг замкнулся, капитал вернулся в свою первоначальную форму. Можно сказать, что капитал совершил кругооборот⁵.

     Ссудный капитал.

     С условиями современной рыночной экономики неразрывно связано понятие ссудного капитала – тех денежных средств - собственники, которых отдают их в ссуду (долг) с целью получения прибыли в виде денежного процента при бесспорном условии возвратности первоначального капитала.

     Появление ссудного капитала определилось развитием капиталистического способа производства который, выделил его в особую историческую категорию, обслуживающую в основном кругооборот функционирующего капитала.

     Первым  и основным источником образования ссудных капиталов является часть средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая накапливает в себе денежные капиталы.

     Высвобождению денежных капиталов из процесса производства способствует ряд субъективных факторов:

     Во-первых, это амортизационный фонд предприятия. Амортизация основных фондов переносит часть их стоимости на себестоимость продукции, результатом которой является высвобождение денежного капитала, который может быть использован для обновления, расширения и восстановления производственных фондов.

     Во-вторых, возникает разница выраженная в  денежном капитале между стоимостью товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов.

     В-третьих, та же разница появляющаяся в результате интервала между временем получения  вырученных от реализации доходов и  временем выдачи заработной платы.

     В-четвёртых, прибавочная стоимость, возникающая  в результате производственной деятельности, накопление которой может также не только откладываться в виде денежного капитала, но и при достижении определённых размеров может быть использована для расширения производства, роста дохода, направляться на воспроизводство рабочей силы, производственных отношений.

     Часть накопленного денежного капитала оседает  в богатства, не использование которого не приносит прибыли.

     В следствии возникнувшего между  денежными капиталами: богатством и капиталом находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия, появляется связующее звено выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать этим капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента.

     Вторым  источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье (денежных капиталистов). Капиталистов, которые видят пополнение своих богатств не в том, чтобы извлекать прибыль от вложения в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим капиталистам или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала.

     Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения. К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные денежные средства госбюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора  и государства образуют источники ссудного капитала.

     Каковы  же особенности ссудного капитала:

     1. Ссудный капитал, который должен  быть возвращён заёмщику по  истечении срока ссуды, всегда остаётся капиталом собственника, заёмщик не вкладывает капитал в производство, как это делает промышленный или торговый капиталист. Ссудный капитал лишь отдаётся во временное пользование с целью получения прибыли в виде ссудного процента. Он отличен от капитала-функции, тем что является капиталом собственностью.