Денежно-кредитная система и методы монетарного регулирования

     Произошли изменения в налоговой политике, был принят Закон «О внесении изменений в часть первую, часть вторую Налогового кодекса РФ и отдельные законодательные акты РФ». Согласно  этому закону с 2009 года ставка налога на прибыль понижается с 24% до 20% за счет налога, поступающего в федеральный бюджет (его ставка снизится с 6,5% до 2,5%). Изменится порядок уплаты авансовых платежей по налогу на прибыль.  
      Документ освобождает от уплаты НДС строительно-монтажные работы  для собственного потребления, но вводит НДС на технологическое оборудование, ввозимое в качестве вклада в уставные капиталы организаций, если аналоги такого оборудования производятся в России.

       Субъектам РФ будет предоставлено  право снижать ставку налога, уплачиваемого в  связи с применением «упрощенки» (налоговая база = доходы – расходы), с 15% до 5% .  

   При этом основным субъектом кредитно-денежной политики является именно центральный  банк, который строит свою деятельность по двум важнейшим направлениям. Первое обеспечивает нормальную работу валютной системы страны в целом, т. к. устойчивая национальная валюта – важнейший  элемент инфраструктуры рынка. Второе направление – влияние на кредитную  деятельность частных (коммерческих) банков, причем строящееся так, чтобы должным  образом обеспечивались интересы государства.  Центральный банк, таким образом, призван, с одной стороны, управлять, корректировать, регулировать все денежные потоки внутри страны и на мировой  арене, с другой стороны, на основе денежных инструментов и потоков регулировать макропропорции в экономике и  отчасти во всем обществе исходя из его потребностей и места в  мировом хозяйстве.

   Задачи и функции Банка России определены Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”. Основная цель деятельности Банка России - защита и обеспечение стабильности рубля. При этом Банк России выступает как единственный эмиссионный центр, а также как орган банковского регулирования и надзора. Банк России в соответствии со  статьей 4 Федерального закона от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" выполняет следующие функции:

1) во  взаимодействии с Правительством  Российской Федерации разрабатывает  и проводит единую государственную  денежно-кредитную политику;

2) монопольно  осуществляет эмиссию наличных  денег и организует наличное  денежное обращение;

2.1) утверждает  графическое обозначение рубля  в виде знака;

3) является  кредитором последней инстанции  для кредитных организаций, организует  систему их рефинансирования;

4) устанавливает  правила осуществления расчетов  в Российской Федерации;

5) устанавливает  правила проведения банковских  операций;

6) осуществляет  обслуживание счетов бюджетов  всех уровней бюджетной системы  Российской Федерации, если иное  не установлено федеральными  законами, посредством проведения  расчетов по поручению уполномоченных  органов исполнительной власти  и государственных внебюджетных  фондов, на которые возлагаются  организация исполнения и исполнение  бюджетов;

7) осуществляет  эффективное управление золотовалютными  резервами Банка России;

8) принимает  решение о государственной регистрации  кредитных организаций, выдает  кредитным организациям лицензии  на осуществление банковских  операций, приостанавливает их действие  и отзывает их;

9) осуществляет  надзор за деятельностью кредитных  организаций и банковских групп  (далее - банковский надзор);

10) регистрирует  эмиссию ценных бумаг кредитными  организациями в соответствии  с федеральными законами;

11) осуществляет  самостоятельно или по поручению  Правительства Российской Федерации  все виды банковских операций  и иных сделок, необходимых для  выполнения функций Банка России;

12) организует  и осуществляет валютное регулирование  и валютный контроль в соответствии  с законодательством Российской  Федерации;

13) определяет  порядок осуществления расчетов  с международными организациями,  иностранными государствами, а  также с юридическими и физическими  лицами;

14) устанавливает  правила бухгалтерского учета  и отчетности для банковской  системы Российской Федерации;

15) устанавливает  и публикует официальные курсы  иностранных валют по отношению  к рублю;

16) принимает  участие в разработке прогноза  платежного баланса Российской  Федерации и организует составление  платежного баланса Российской  Федерации;

17) устанавливает  порядок и условия осуществления  валютными биржами деятельности  по организации проведения операций  по покупке и продаже иностранной  валюты, осуществляет выдачу, приостановление  и отзыв разрешений валютным  биржам на организацию проведения  операций по покупке и продаже  иностранной валюты;

18) проводит  анализ и прогнозирование состояния  экономики Российской Федерации  в целом и по регионам, прежде  всего денежно-кредитных, валютно-финансовых  и ценовых отношений, публикует  соответствующие материалы и  статистические данные;

18.1) осуществляет  выплаты Банка России по вкладам  физических лиц в признанных  банкротами банках, не участвующих  в системе обязательного страхования  вкладов физических лиц в банках  Российской Федерации, в случаях  и порядке, которые предусмотрены  федеральным законом;

19) осуществляет  иные функции в соответствии  с федеральными законами.

     Таким образом, Банк России по своей сути эквивалентен центральным эмиссионным  банкам других стран. В качестве своей  основной функции, Банк России формирует и претворяет в жизнь кредитно-денежную политику государства. Спектр деятельности Банка России весьма широк: от действия в качестве агента государства и управления банковскими холдинг-компаниями до обеспечения необходимого количества денег.

     Он  независим от распорядительных и  исполнительных органов государственной  власти. Он может быть распущен и  ликвидирован только специальным законодательным актом. Банк России экономически самостоятелен, то есть осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Однако, Банк России в проведении кредитно-денежной политики не руководствуется стремлением к прибыли, а проводит политику улучшения состояния экономики в целом.

     Если  необходимо увеличить количество денег  в обращении, то Банк России скупает  ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т. д. Такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях же инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т. д. Такая политика называется политикой дорогих денег.

   В соответствии с Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" Статья 35. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) процентные  ставки по операциям Банка  России;

2) нормативы  обязательных резервов, депонируемых  в Банке России (резервные требования);

3) операции на  открытом рынке;

4) рефинансирование  кредитных организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление  ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные  ограничения;

8) эмиссия облигаций  от своего имени.

       Процентные ставки по операциям Банка России. Последний может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки "репо" и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. (см. таблицу № 2) [ 11]

Таблица 2 - Процентные ставки в 2011 году (данные на 18 марта)

январь Межбанковская ставка1 16,3 Доходность  ГКО2 — Доходность  ОБР3 3,4 Депозитная  ставка4   Депозитная  ставка4, кроме депозитов "до востребования"   Ставка  по кредитам5

1 Межбанковская ставка - средневзвешенная ставка по 1-дневным межбанковским кредитам на московском рынке в рублях.

2 Доходность ГКО - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность ГКО со сроком погашения не более 90 дней.

3 Доходность ОБР - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность.

4 Депозитная ставка - средневзвешенная ставка по рублевым депозитам населения в кредитных организациях сроком до 1 года. Начиная с апреля 2006 г. согласно Указанию № 1660 от 17.02.06 в расчет ставок по кредитно-депозитным операциям банков включаются данные филиалов кредитных организаций.

5 Ставка по кредитам - средневзвешенная ставка по рублевым кредитам нефинан. организ-м сроком до 1г.

     Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России впроцентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

     Резервы используются при отзыве лицензии для  погашения обязательств кредитной  организации перед вкладчиками  и кредиторами. Однако основное назначение нормативов обязательных резервов - регулирование денежного обращения. Банк России изменяет нормы обязательных резервов. (см. таблицу 3)

[ 11] 

Таблица 3 - Обязательные резервы кредитных организаций, депонированные в Банке России      (в млн. рублей)       год/месяц Объем обязательных резервов 2004 год 1 января 267 388,1 2005 год 1 января 121 740,3 2006 год 1 января 161 369,9 2007 год 1 января 221 070,9 2008 год 1 января 221 620,8 2009 год 1 января 29 915,7 2010 год 1 января 151 430,2 1 февраля 156 466,0 1 марта 159 139,9 1 апреля 167 682,2 1 мая 183128, 2 1 июня 170 453,6 1 июля 175 535,2 1 августа 180 796,2 1 сентября 179 337,5 1 октября 182 160,8 1 ноября 186 164,8 1 декабря 185 682,3 2011 год 1 января 188 375,6 1 февраля 192 106,4