Денежно-кредитная система и методы монетарного регулирования

     В узком смысле слова в макроэкономике под деньгами подразумевается агрегат  М1. Агрегаты М2 и МЗ содержат разновидности  финансовых активов, которые более  соответствуют функции денег  как сохранение ценности, нежели функции  денег как средства платежа: государственные  краткосрочные облигации (ГКО), облигации  федерального займа (0Ф3), облигации  государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). На практике денежные агрегаты являются ориентирами в осуществлении денежно-кредитной политики государства. Не существует, однако, какой-либо единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы. Ее состав и структура различны в разных странах и определяются, прежде всего, уровнем развития и характером денежного рынка в каждой стране, а также особенностями политики, проводимой ее Центральным банком.

  Итак, денежная система- это сформировавшееся на протяжении всего развития общества  денежное обращение  в определенном государстве, в котором установлены своя денежная единица , порядок обмена монет, эмиссия бумажных денег, а также способы денежного обращения. В каждой стране денежная система установлена законодательством  и состоит из нескольких элементов: наименования действующей в стране денежной единицы и масштаба цен.

     Правовые  основы функционирования денежной системы  в России определены Федеральным  законом «О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. №86-Ф3:

- официальной денежной единицей в нашей стране является рубль;

- соотношение  между рублем и золотом Законом  не установлено, а курс рубля  к иностранным денежным единицам  определяется ЦБ РФ;

- исключительным  правом эмиссии наличных денег,  организации их обращения и  изъятия на территории РФ обладает  Банк России, он отвечает

за состояние  денежного обращения с целью  поддержания нормальной экономической  деятельности в стране;

- видами денег,  имеющими законную платежную  силу, являются банкноты и металлическая  монета, которые обеспечиваются  всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом,  государственными ценными бумагам,  резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах ЦБ РФ;

- образцы банкнот  и монет утверждаются Банком  России;

- на территории  России функционируют наличные  деньги и безналичные деньги.

1.2 Структура  денежно-кредитной системы

   Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной  стороны, у отдельных фирм, частных  лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные  денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных  отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени  реализации товаров и услуг и  времени приобретения новых партий сырья, материалов и т. д., а также  в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты  заработной платы, денежные доходы и  сбережения населения. С другой стороны, у участников рыночных отношений  возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они  имеют на данный момент. Возникает  противоречие, вполне разрешимое с  помощью особой инфраструктуры рыночного  хозяйства - кредитной системы.   Структура кредитно-денежной системы представлена на рисунке  2. [ 7]  

   Рисунок 2 – Кредитно-денежная система 

   Современная кредитно-денежная система характеризуется  распределением функций между разными  институтами. В частности, эмиссионные  функции выполняют центральные  банки, тогда как кредитные функции  в основном выполняются  коммерческими банками. СКФИ в последнее время занимают ведущее место в сфере инвестиционной деятельности и накоплении денежного капитала, конкурируя с банковским сектором.

      При рассмотрении кредитной системы  нужно учитывать, что она базируется на реализации сложных экономических  отношений, прошедших длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую  роль в структуре всех экономических  взаимосвязей.

      Различают два понятия кредитной системы:

• совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма);
• совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма).

      В первом аспекте кредитная система  представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным, международным  кредитом. Всем этим видам кредита  свойственны специфические формы  отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют эти отношения  специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной  структуры кредитной системы  являются банки. Однако, кредитная система - более широкое и емкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих  в стране.

      Как было сказано выше, кредитная система  государства складывается из банковской системы и совокупности так называемых небанковских банков, т. е. небанковских кредитно-финансовых институтов, способных  аккумулировать временно свободные  средства и размещать их с помощью  кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и  страховыми компаниями, пенсионными  фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь  банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако, несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.

      Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему  страны. В настоящее время практически  во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет  два уровня.

      Первый  уровень банковской системы образует центральный банк (или совокупность банковских учреждений, выполняющих  функции центрального банка, например Федеральная резервная система  США). За ним законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых функций  в области кредитно-денежной политики. Второй уровень двухуровневой банковской системы занимают коммерческие банки. Они концентрируют основную часть  кредитных ресурсов, осуществляют в  широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических  и физических лиц. Эти банки организуются на паевых (акционерных) началах и  по форме собственности делятся  на государственные, акционерные, кооперативные.

      Основными функциями коммерческих банков являются:

• мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;
• кредитование предприятий, государства и населения;
• выпуск кредитных денег;
• осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;
• эмиссионно-учредительская функция;
• консультирование, представление экономической и финансовой информации.

      Что же такое коммерческий банк? Банк - это  коммерческое предприятие, целью которого является максимизация прибыли, увеличивающей  собственный капитал банка, что  способствует обогащению его владельцев. Однако банк должен всегда соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Банк, предоставляющий  слишком много ссуд или оказывающийся  не в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным. Работа в пределах реально имеющихся ресурсов, что является основополагающим принципом деятельности коммерческого банка, означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего это относится к срокам тех и других. Так, если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает их преимущественно в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам (т. е. его ликвидность) оказывается под угрозой.

      Логично предположить, что банки не могут  отдать взаймы все имеющиеся у  них деньги вкладчиков, поскольку  последние имеют право отозвать свои деньги в любой момент. Однако банковский опыт показывает, что банки  могут не только предоставить в кредит почти все средства на депозитах, но и удовлетворить требования своих  вкладчиков. Тем не менее, для обеспечения  собственной безопасности банки  оставляют себе определенную фиксированную  часть депозитов незадействованной. Эти фонды именуются банковскими  резервами.

      Важным  направлением в деятельности коммерческих банков становится работа по привлечению  средств населения, им удается успешно  конкурировать с крупнейшим монополистом в этой области – Сбербанком .

      Многие  коммерческие банки в работе с  населением используют не только традиционные виды вкладов и услуг из практики Сбербанка, предлагая клиентам более  выгодные условия, но и нашли новые  формы организации сбережений и  привлечения средств граждан. Например, перечисление заработной платы работников предприятий-учредителей или других клиентов на счета в банке позволило  организовать новый вид банковской деятельности - самокредитование клиентов, т. е. за счет сумм, хранящихся на текущих  счетах рабочих и служащих, предприятия  получают возможность удовлетворить  свою потребность в заемных средствах по льготной ставке процента по ссуде. В выгоде также остаются и частные вкладчики, поскольку банки стараются выплачивать более высокие проценты по текущим счетам, чем Сбербанк, производить индексацию вкладов в соответствии с темпами инфляции, предоставляют возможность воспользоваться овердрафтным кредитом .

      Традиционно банк рассматривается как финансовое учреждение, которое принимает вклады и выдает коммерческие ссуды. Эти  традиционные банковские операции относятся  либо к пассивным, либо к активным. Пассивные операции - операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов (депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных операций, являются основой непосредственной банковской деятельности. Активные операции - операции по размещению средств. В результате активных операций банки получают дебетовые проценты, которые должны быть выше кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным операциям. Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами (маржа) - одна из важнейших традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и за счет комиссионных сборов за банковские услуги).

      Депозитные  операции - это срочные и бессрочные вложения клиентов банка. Средства, хранящиеся на счетах до востребования (бессрочные вклады), предназначаются для осуществления текущих платежей - наличными или через банк при помощи чеков, кредитных карточек или аккредитивов. Другой вид депозитных вкладов - срочные вклады (с определенными сроками погашения). По этим вкладам обычно выплачиваются более высокие проценты, зависящие от срока вклада, поскольку банки могут более длительное время распоряжаться средствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще всего на срочные счета помещаются средства целевого назначения, например суммы, предназначенные предпринимателем для покупки оборудования через 6 месяцев.

      К пассивным операциям относятся  и различные сберегательные операции. Сберегательные депозиты служат для  накопления средств клиента, о чем  клиенту выдается свидетельство (сберегательная книжка) .

      Активные  операции банков - это операции по выдаче (размещению) различного рода кредитов. Наиболее часто встречающимся видом кредита, выдаваемого банками, является краткосрочная ссуда экономическим агентам, обычно для финансирования покупки товарно-материальных ценностей. Эта ссуда может выдаваться под реальное обеспечение или без него, но в любом случае для ее получения необходимо наличие отчетных финансовых документов, характеризующих финансовое положение заемщика, с тем чтобы банк мог в любой момент оценить вероятность своевременного погашения ссуды.

      Функция кредитования предприятий, государства  и населения имеет важное экономическое  значение. Прямое предоставление в  ссуду свободных денежных капиталов  их владельцами заемщикам в практической хозяйственной жизни затруднено. Банк выступает в качестве финансового  посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая  их конечным заемщикам. Коммерческие банки  предоставляют ссуды потребителям на приобретение товаров длительного  пользования, способствуя росту  их уровня жизни. Поскольку государственные  расходы не всегда покрываются доходами, банки также кредитуют финансовую деятельность правительства.

     В настоящее время структура кредитной  системы России выглядит следующим  образом:

1) Центральный банк России.

2) Банковская система:

- коммерческие  банки;

- Сберегательный  банк России;