Денежно-кредитная система и методы монетарного регулирования

- иные специализированные  банки.

3) Специализированные кредитно-финансовые институты:

- страховые компании;

- негосударственные  пенсионные фонды;

- инвестиционные  компании;

- финансово-строительные  компании.

Одной из крупнейших кредитно-финансовых систем в России является Сберегательный банк.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Методы регулирования кредитно-денежной системы 

2.1 Государственное   регулирование кредитно финансовых  институтов

     Кредитно-денежная политика в самом общем виде может быть определена как действие,  проводимое  в сфере денежного обращения и кредита специальными органами.

     При   реализации кредитно-денежной политики  центральный банк воздействует прежде всего на денежную массу – полный объем выпущенных в обращение наличных и безналичных денег, на объем кредитов, уровень процентных ставок и другие показатели денежного обращения и кредита.

     Регулирование размеров эмиссии денег, величины и  структуры денежной массы  необходимо для предотвращения роста инфляции и поддержания устойчивого роста  экономики.

       Инфляция отрицательно влияет на экономический рост страны и рациональность использования ею своих ресурсов, т. к. сокращаются инвестиции (вложения капитала) в производство, а население вкладывает деньги в недвижимость или иностранную валюту. Борьба с инфляцией является одним из важнейших составляющих элементов кредитно-денежной политики.

     Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один из важнейших элементов развития и формирования кредитной системы капиталистических стран. Основными направлениями государственного регулирования являются: политика центрального банка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; налоговая политика правительства на центральном и местном уровне; участие правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах; законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти, регулирующие деятельность различных институтов кредитной системы.

     Методы  кредитно-денежного регулирования  могут быть общие- оказывают влияние  на рынок заемных капиталов в  целом и селективные – оказывают  влияние на конкретные вид кредитов или кредитование отдельных отраслей, фирм.

   Виды  кредитно-денежного регулирования  бывают жесткими - направлены на поддержание определенного размера денежной массы и гибкими – направлены на регулирование процентной ставки.

   Обычно  денежно-кредитная политика направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепления национальной валюты и обеспечение  устойчивости платежного баланса страны. Возможные цели кредитно-денежного  регулирования:

   - Высокий уровень занятости

   - Экономический рост

   - Стабильность цен

   - Стабильность процентных ставок

   - Стабильность финансовых рынков

   - Стабильность валютных рынков

     В промышленно развитых странах политика центрального банка распространяется главным образом на коммерческие и сберегательные банки и осуществляется в следующих формах:

     1) учетная политика;

     2) регулирование нормы обязательных  резервов;

     3) операции на открытом рынке;

      4) прямое воздействие на кредит.

     Учетная политика центрального банка состоит в учете и переучете коммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые, в свою очередь, получают их от промышленных, торговых и транспортных компаний. Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает так называемую учетную ставку. Как правило, учетная политика центрального банка направлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной суммы кредита для каждого коммерческого банка. Таким образом, осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд. Учетная политика обычно сочетается с государственным регулированием процентных ставок по вкладам и кредитам. Хотя банки в основном самостоятельно определяют проценты по вкладам и ссудам, тем не менее, они ориентируются на учетную ставку центрального банка, так называемое дисконтное окно. При этом необходимо отметить, что в каждой стране существует своя специфика учетной политики, определяемая традициями, развитием кредитной системы, ролью государства и центрального банка в экономике.

     Определение нормы обязательных резервов для коммерческих банков, следующая форма регулирования. Смысл этой формы регулирования заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить часть своих кредитных ресурсов на беспроцентном счете в центральном банке. Норма резерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от конъюнктуры на рынке капиталов. Ее увеличение ведет к ограничению кредитной экспансии коммерческих банков и, наоборот, снижение - к расширению кредитных ресурсов. Нормы резервов существенно различаются по странам и колеблются в пределах от 5 до 20%.

     Политика  регулирования нормы резервов распространяется главным образом на все виды банков (а в ряде стран и на некоторые  специальные кредитно-финансовые институты), однако, основным ее объектом являются коммерческие банки, которые определяют процентные ставки по кредитам. Большинство  других кредитно-финансовых институтов в процентной политике следует за коммерческими банками. С помощью  нормы резервов центральный банк воздействует в целом на ссудный  процент, который, в свою очередь, влияет на доходность тех или иных ценных бумаг (курс акций и облигаций).

     Еще одной формой регулирования центральным  банком кредитной системы являются операции на открытом рынке с государственными облигациями путем их купли-продажи кредитно-финансовыми институтами. Продавая государственные облигации, центральный банк тем самым уменьшает денежные ресурсы банков и других кредитно-финансовых институтов и способствует повышению процентной ставки на рынке ссудных капиталов. Это заставляет кредитные институты либо продавать ценные бумаги, либо сокращать кредиты. При этом все кредитно-финансовые институты, согласно законодательству, обязаны покупать определенную часть государственных облигаций, финансируя таким образом дефицит бюджета и государственный долг.

     Формой  регулирования является также прямое государственное воздействие центрального банка на кредитную систему путем прямых предписаний органов контроля в форме инструкций, директив, применения санкций за нарушения. В ряде случаев центральный банк осуществляет контроль за крупными кредитами, лимитирование банковских кредитов, выборочную проверку кредитных учреждений. Однако методы прямого воздействия в основном распространяются на коммерческие и сберегательные банки и в меньшей степени - на другие кредитно-финансовые институты.

     Один  из методов регулирования - налоговая политика. Она заключается в изменении налоговых ставок на прибыль, получаемую различными кредитно-финансовыми институтами. Как правило, последние облагаются налогом на прибыль, как и все прочие юридические лица, действующие в определенных экономических условиях. В то же время взимание налогов существенно различается по странам и кредитным институтам в соответствии с их функциональной спецификой. Увеличение налогов может способствовать уменьшению кредитно-ссудных операций и повышению процентных ставок. Наоборот, сокращение налогов на доходы этих учреждений ведет к расширению таких операций и может содействовать снижению процентных ставок. Поэтому налоговое воздействие представляет собой достаточно эффективное государственное регулирование деятельности кредитной системы.

     Другим  регулирующим методом кредитной  системы является участие государства в деятельности кредитно-финансовых учреждений. Это выражается в трех основных направлениях: приобретение части кредитных институтов государством путем национализации; организация новых учреждений как дополнение к частным; долевое участие государства путем приобретения акций кредитно-финансовых учреждений и в результате - создание смешанных институтов.

     Посредством данного метода государство оказывает  достаточно эффективное воздействие  на функционирование всей кредитной  системы. Метод регулирования путем  создания государственной собственности  довольно широко распространен в  странах континентальной Европы и развивающихся странах. Так, во Франции, Германии, Италии, Испании, Португалии, Турции, Скандинавских странах сохраняется  довольно крупный государственный  сектор в кредитной системе, несмотря на расширение процесса приватизации в последнее время. Во Франции  путем национализации ряда банков и  страховых компаний в начале 80-х  гг. был существенно расширен кредитный  сектор государства. Необходимо отметить, что в большинстве промышленно  развитых стран государственная  собственность в кредитной системе  распространяется и на банковский сектор. Это позволяет государству быстрее  и эффективнее решать проблему государственного долга путем продажи правительственных  ценных бумаг своим кредитным  институтам и за счет последних финансировать крупные инвестиционные проекты национальных масштабов. Кроме того, при наличии государственных и полугосударственных учреждений осуществляется воздействие на спрос и предложение ссудного капитала, динамику его рынка, процентные ставки.

     Большое влияние на регулирование кредитной  системы оказывают законодательные  меры, осуществляемые центральным правительством, местными органами, а также законодательной  властью. Они разрабатывают пакеты законов и инструкций, регламентирующих различные сферы деятельности кредитно-финансовых институтов. При этом основную регулирующую функцию выполняют центральная  исполнительная и законодательная  власти, которые создают главные  законы, определяющие деятельность кредитно-финансовых институтов.

     В рамках исполнительной власти основными  регулирующими органами являются центральный  банк и министерство финансов. В  ряде стран создаются дополнительные регулирующие органы центрального правительства. Обычно они действуют в странах  со сравнительно высоким уровнем  огосударствления кредитной системы. Так, во Франции, кроме центрального банка и министерства финансов, в регулировании кредитной системы участвуют Национальный совет по кредиту, Комиссия контроля над банками, Комиссия биржевых операций.

     Наряду  с исполнительными органами активное участие в регулировании принимают  законодательные органы (парламенты). В их структуре действуют специальные  комитеты, комиссии, подкомиссии, которые  корректируют как правительственную  политику, так и деятельность кредитной  системы. Они могут быть дополнены  другими органами парламента.

     Особое  место в государственном регулировании  занимают страховые компании (особенно компании страхования жизни) как  поставщики долгосрочных кредитов на рынке ссудных капиталов. Основным объектом их регулирования являются страховые тарифы (ставки страховых  премий). При этом главным органом  регулирования, как правило, выступает  министерство финансов (исключением  из этого правила являются США, где  страховые тарифы регулируются исполнительными  органами штатов). Особенность регулирования  кредитной системы с помощью  страховых тарифов заключается  в том, что страховые компании стремятся повысить ставки, особенно в области имущественного страхования, так как оно является убыточным. В результате уровень пределов страховых  тарифов по имущественному страхованию  регулируется довольно жестко как со стороны министерства финансов, так  и местных органов власти (если они участвуют в этом, как в  США).  
 
 
 
 
 
 

2.   Методы регулирования  денежного кредитного обращения     в России

   В России кредитно-денежная политика проводится в жизнь совместными усилиями правительства и центрального банка.

   Так в России в связи с воздействием на Российскую финансовую систему мирового финансового кризиса Президент Дмитрий Медведев подписал антикризисные законы:

     1) "О внесении изменений в статью 11 Федерального закона "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации, принятый Госдумой 10 октября 2008 г и одобренный Советом Федерации 13 октября.  
Федеральным законом предусматривается увеличение до 700 тыс. руб. предельного размера компенсации по вкладам в банках, в отношении которых наступил страховой случай /отзыв /аннулирование/ у банка лицензии на осуществление банковских операций или введение моратория на удовлетворение требований кредиторов банка/.

     2) Поправки в статью 46 федерального закона " О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". В связи с финансовым кризисом Президент Дмитрий Медведев подписал антикризисные законы, в частности внесены поправки в статью 46 закона “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”. Закон наделил Центральный банк РФ правом предоставлять кредиты без обеспечения на срок не более 6-ти месяцев российским кредитным организациям, имеющим рейтинг не ниже установленного уровня. Законом предусмотрено, что перечень рейтинговых агентств, рейтинги которых применяются для определения кредитоспособности получателей кредитов и необходимых минимальных показателей соответствующих рейтингов, дополнительные требования к получателям кредитов, а также порядок и условия предоставления соответствующих кредитов устанавливаются советом директоров ЦБР.  
          3) "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации". Федеральный закон направлен на обеспечение принятия дополнительных мер по поддержке финансовой системы России в условиях негативного воздействия на нее мирового финансового кризиса.