Центральный банк и его регулирующая роль в кредитно – денежных отношениях

Переход к  преимущественно косвенным методам  денежно – кредитной политики объективно сопряжен с общемировым процессом финансовой либерализации повышением  степени независимости центрального банка, его функциям в экономике. В 80-х годах этот переход происходил в большинстве стран с развитой рыночной экономикой без каких – либо проблем и обратных тенденций.

      Этому способствовала и благоприятная макроэкономическая ситуация. В развивающихся странах и странах с переходной экономикой вытеснение прямых методов денежно – кредитной политики косвенными обусловливалось реформами в банковских системах, направленными на либерализацию их функционирования. Помимо деления методов денежно – кредитной политики на прямые и косвенные различают также общие и селективные методы.

      Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом. Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Посредством этих методов решаются частные задачи, такие, как ограничения выдачи ссуд, рефинансированные на льготных условиях отдельных коммерческих банков и.т.д. Используя селективные методы, центральный банк сохраняет за собой функции централизованного перераспределения  кредитных ресурсов, не свойственных центральным банкам стран с рыночной экономикой, поскольку они искажают рыночные цены и распределение ресурсов.

Индивидуальные  меры контроля, применяемые к отдельно взятому банку, сдерживают конкуренцию  на финансовых рынках. Например, конкуренция  позволила бы более эффективным  банкам привлечь больше депозитов и увеличить кредитование, предлагая более высокие процентные ставки по депозитам и более низкие по кредитам.

Кредитный контроль за рядом банков (например, за банками, кредитующими определенные отрасли или регионы) оказывает искажающее влияние на рынки.

       Применение в практике центральных банков селективных методов воздействия на деятельность коммерческих банков типично для экономической политики, проводимой на стадии циклического спада, в условиях резкого нарушения пропорции воспроизводства.

     Классификацию методов денежно – кредитной политики можно также провести в зависимости от объекта воздействия. Это – методы денежно – кредитной политики, воздействующие непосредственно на денежное предложение, и методы, регулирующие спрос на денежном рынке.

      Под предложением денег понимается денежная масса, находящаяся в обращении и складывающаяся из соответствующих денежных агрегатов. Методы регулирования денежного предложения зависят о целей, которые ставятся в рамках денежно – кредитной политики конкретной  страны.

Если целью  денежно – кредитной политики является поддержание на неизменном уровне количества денег в обращении, то проводится жесткая рестрикционная политика преимущественно методами количественных ограничений.

       Целью денежно – кредитной политики государства может быть и поддержание фиксированной ставки процента для стимулирования или, наоборот, сдерживания инвестиций, Такая денежно – кредитная политика называется гибкой. В случае выбора гибкой монетарной политики регулирование денежного предложения будет допускать колебания денежной массы в зависимости от изменения ставки процента.

Спрос на деньги как объект денежно – кредитной  политики формируется из спроса на деньги как средство обращения и спроса на деньги как средство сохранения стоимости

      Спрос на деньги как средство обращения определяется уровнем номинального ВВП (прямо пропорционально). Чем больше доход в обществе, чем больше совершается сделок, чем выше уровень цен, тем больше потребуется денег для реализации экономических сделок в рамках национальной экономики. С определенным упрощением можно сказать, что операционный спрос на деньги не зависит от ставки процента.

      Спрос на деньги как средство сохранения стоимости зависит о величины номинальной ставки процента, поскольку при владении деньгами в форме наличности и чековых вкладов, не приносящих владельцу процентов, возникают определенные вмененные (альтернативные) издержки по сравнению с использованием сбережений в виде ценных бумаг.      Распределение финансовых активов, например, на наличные деньги и облигации зависит о величины ставки процента: чем она выше, тем ниже курс ценных бумаг и больше спрос на наличные деньги (ниже спекулятивный спрос) и наоборот. Таким образом, общий спрос на деньги зависит от номинальной ставки процента и объема номинального валового национального продукта (ВНП).

      В зависимости от причин, вызвавших изменение спроса на деньги и денежного предложения, могут меняться методы денежно – кредитной политики (жесткая или гибкая, или выбор варианта такой монетарной политики, при которой допускается свободное колебание массы денег в обращении и процентной ставки).

      Если сдвиг в спросе на деньги вызван циклическими изменениями и он не желателен, то с помощью денежно – кредитной политики можно «сгладить» эти изменения.

      В случае циклического «перегрева» экономики допускается повышение процентных  ставок. Следствием роста нормы процента будет снижение деловой активности. И наоборот, в случае циклического спада следует добиться снижения нормы процента и тем самым повысить деловую активность за счет увеличения инвестиционного спроса.

      Если же сдвиг в спросе на деньги вызван исключительно ростом цен, то любое увеличение денежного предложения будет «раскручивать» инфляционную спираль. Целью денежно – кредитной политики в этом случае будет поддержание денежной массы, находящейся в обращении, на определенном фиксированном уровне.

      Выбор методов денежно – кредитной политики зависит о того, что является приоритетным ее объектом: спрос или предложение денег, процентная ставка или количество денег. В свою очередь, выбор приоритетов объектов денежно – кредитной политики зависит от того, что «сильнее» воздействует на экономику – спрос на деньги или их предложение, а фактически – процентная ставка или количество денег.

     В большинстве стран с развитой рыночной экономикой и развитыми финансовыми рынками центральные банки, по крайней мере, в краткосрочном периоде, устанавливают целевые ориентиры в области процентных ставок, а не объема денежной массы.

     С 2004 г. Банк России отмечал, что для повышения эффективности денежно   – кредитной политики он переходит к воздействию на уровень ликвидности банковской системы. Центральный банк Российской Федерации учитывает изменения в спросе банковской системы на резервы и использует процентные ставки, роль которых денежно – кредитной политике возрастает. Эти положения отражают переход к активному использованию рыночных методов проведения денежно – кредитной политики в России. Но на практике данные методы плохо работают из – за недоступности уровня ставок по кредитам и ставки рефинансирования. 
 
 

                               Заключение 

      Рассмотренные нами вопросы темы  позволяют сделать вывод о  том , что цели , задачи функции  и операции центрального банка отвечают его сущности.  Все те цели и задачи которые стоят перед центральным банком, предоставленные ему полномочия, в конечном счете, определяются тем , что банк выступает общенациональным центром призванным регулировать денежное обращение в стране. Его деятельность органически связана с экономикой страны ,   регулированием денег в обращении, созданием массы кредитных средств, достаточных для активизации предпринимательской деятельности и организации платежей между агентами экономики.

      В своей деятельности центральный банк руководствуется определенными принципами, которые позволяют ему на практике быть высокоавторитетным общественным экономическим институтом, содействовать стабилизации национальной валюты и решению задач социально-экономического развития страны.

               Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками,     является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.

       Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральными банками, являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями быстрой корректировки регулирующих мер.

      Главным направлением деятельности центральных банков является регулирование денежного обращения.

      Одно из важнейших направлений деятельности центрального банка - рефинансирование кредитно-банковских институтов, направленное на обеспечение стабильности банковской системы. Инструментарий рефинансирования со стороны центрального банка включает предоставление ссуд под учет векселей и ломбардных кредитов, то есть заимствований на кратко- и среднесрочной основе. Для повышения уровня ликвидности банковских институтов центральные банки осуществляют их рефинансирование с различной степенью интенсивности в разных странах. При этом использовать кредиты рефинансирования могут только стабильные банковские институты, испытывающие временные трудности.

       Одной из важнейших функций центрального банка является участие в управлении государственным долгом, который формируется из обязательств центрального правительства, местных органов власти,. предприятий государственного сектора. Управление государственным долгом используется одновременно в качестве способа разрешения проблем государственных финансов и регулирования спроса и предложения на внутреннем денежно-кредитном рынке.

        Центральный банк является проводником государственной валютной политики, направленной главным образом на регулирование валютного курса. Выбор режимов валютных курсов, используемых центральными банкам (фиксированный, свободно плавающий, "ползучий", двойной, система множественности валютных курсов) осуществляется в зависимости от их сравнительных преимуществ применительно к конкретным экономическим условиям данной страны.

       Стратегические направления валютной политики обусловлены целом рядом факторов: структурой центрального банка, характером проводимой им денежно-кредитной политики, уровнем инфляции, состоянием государственной задолженности.  

       Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики, при этом он преследует конкретные цели: регулирование темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы 

1 .Фетисов Г.Г «Организация деятельности центрального    банка»М 2007

2. Лаврушин О.И. «Банковское дело» М 1992г.

3. Романовский  М.В. «Финансы .Денежное обращение. Кредит» М 2001

4. Макаров А.Ф. «Банки и кредитные учреждения» СПб 2005

     5. Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)».