Трастовые операции

  

Рисунок  3.1 Технология проведения операций через  траст-фонды  

         1. Банк учитывает полученные от  клиентов денежные средства. 

     2. Банк выдает сертификаты на  сумму полученных от клиентов 

     средств. 

     3. Банк направляет средства в   проект или на приобретение  ценных бумаг. 

     4. Доходность от проекта или   приобретенных на средства фонда 

     ценных  бумаг определяет и  доходность самого фонда. 

     5. Доходы, за исключение вознаграждения менеджерам, принадлежат вкладчикам фонда и реализуются ими через повышение рыночной цены сертификатов фонда. 

     Интерес банка заключается в  том, чтобы  добиться доходности  фонда, а значит, и суммы своего  вознаграждения за успешное распоряжение средствами вкладчиков фонда. В свою очередь, интерес контрагентов заключается в том, чтобы вложить свои средства так, чтобы по возможности максимизировать доходность этих вложений при минимизации риска, что обеспечивается рассредоточением вложений средств фонда между многочисленными видами ценных бумаг при формировании  портфеля ценных бумаг или гарантами проекта. 

     Для того чтобы избежать неудачного  дублирования терминологии англоамериканского  права  в нашей республике, где вся  нормативная база  основана на азах континентального права, назовем “совместные траст-фонды” для применения в банковской деятельности нашей республики термином “совместные фонды по доверительному управлению”. 

     Совместные  фонды по доверительному  управлению позволят реализовать выполнение  инвестиционных проектов, важных для экономики страны, и принести инвесторам (доверителям денежных средств) дополнительную прибыль. 

     Механизм  создания общих, совместных  фондов доверительного управления  применительно к условиям нашей  страны сводится к следующему. Договор между банками, создающими общий фонд доверительного управления, и лицами, средства которых аккумулируются, заключается в письменной форме и в следующем порядке.  

     Банк  публикует Общие условия  создания фонда доверительного управления, которые  являются публичным предложением заключить договор о передаче денежных средств в управление. Договор заключается путем подачи вкладчиками в банк заявления о намерении вложить определенные 

средства, о согласии с Общими условиями, а  также о передаче указанных средств. 

     Банк, создающий общий фонд по  доверительному управлению, должен  сделать следующие шаги: 

     —разработать инвестиционную декларацию, содержащую информацию о наличии  инвестиционного проекта, согласованного  с  Министерством экономики Республики Беларусь; 

     — получить гарантию банка-резидента  или дать свою; 

     — получить согласие Национального  банка (при условии выполнения  основных нормативов и безубыточной  работы не менее двух лет  до принятия решения  об инвестировании); 

     — представить доверителям средств   информацию о сроке окупаемости  инвестиционного проекта, сроке  поступления доходов для совладельцев  фонда, рассчитанную доходность  от инвестиционного проекта на  одну единицу вложений. 

     Механизм  движения денежных средств при работе совместного фонда по доверительному управлению в Республике Беларусь предлагается следующий (рисунок3.2). 

       

     Рисунок 3.2 Возможный механизм  движения денежных средств при  работе совместного  фонда  по доверительному управлению в Республике  Беларусь  

     Создание  общих (совместных) фондов  по доверительному управлению  позволит банку на основании  “договоров со множественностью  лиц” охватить трастовыми услугами  большое число мелких и средних  клиентов — субъектов хозяйствования, население, которые имеют возможность размещать свои средства только в депозиты, а субъекты хозяйствования — еще и  в государственный сектор ценных бумаг. 

     Отметим, что инвестиционные проекты  могут  приносить значительно  более  высокий доход, чем депозитные вклады. Денежные средства принесут клиентам доход пропорционально вносимой доле. 

     Данную  форму доверительного  управления можно  развивать  и дальше. Банк может  образовать  несколько общих фондов по  доверительному управлению, операции и учет по которым ведутся отдельно, но цель вложения —  взаимосвязанные  инвестиционные проекты. 

     Приемлемость опыта коллективного  управления денежными средствами  мелких и средних клиентов  через взаимные фонды доверительного  управления для республики возможна при внесении изменений в нормативные документы, касающиеся: 

     — возможности создания фондов  доверительного управления; 

     — направления вложения средств  в  инвестиционные проекты. 

     К числу факторов, способствующих  развитию операций по доверительному управлению в нашей республике, можно отнести  следующие:     К числу факторов, способствующих развитию операций по доверительному управлению в нашей республике, можно отнести  следующие:

— существующую тенденцию дальнейшего  расширения рынка розничных банковских услуг и стремление банков обеспечить выполнение одной из задач банковской системы — повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности; 

     — растущую заинтересованность  банковской клиентуры, особенно промышленных предприятий и крупных индивидуальных клиентов и инвесторов, в получении различных услуг от банка; 

     — обострение конкуренции на  рынке  кредитных капиталов,  борьбу банков за привлечение  клиентов, появление  и развитие  новых видов услуг, предлагаемых как физическим, так и юридическим лицам; 

     — преимущества доверительных  операций банка по созданию  совместных фондов состоят в  широких возможностях по привлечению  средств населения  при постоянно  повышающемся благосостоянии народа; 

    —ограниченность привлечения банковских кредитов для обслуживания инвестиционных проектов; 

     — сравнительно невысокие банковские  издержки на проведение доверительных   операций и расширение корреспондентских 

     отношений банка и повышение  репутации. 

     Следует отметить, что исследования  по развитию и совершенствованию  деятельности банков в области  управления капиталами достаточно  актуальны для развития белорусской  экономики, а создание новых  банковских услуг, расширение  спектра операций, диверсификация деятельности за счет вторжения в нетрадиционные для банков сферы услуг будут способствовать привлечению клиентуры и повышению доходов как банков, так и населения. [3]

 

                                  

  

                                                 ЗАКЛЮЧЕНИЕ  

    Подводя итоги можно заметить, что главное внимание в трастовых  операциях за рубежом уделяется  ценным бумагам.  Однако следует  отметить, что в Республике Беларусь  рынок ценных бумаг как элемент  рыночной экономики еще не  полностью сформировался. Существуют проблемы, связанные с техникой проведения банками данных операций, в частности неотлаженный механизм приобретения ценных бумаг доверительным управляющим в пользу клиента. 

    К сожалению, использовать все  многообразие совершенного траста сегодня не позволяет и отсутствие проработанного законодательства о доверительном управлении имуществом. Развитие трастовых операций сдерживается и вследствие того, что в республике пока еще нет значительных накопленных ценностей (имущества) у физических лиц. К тому же есть определенное недоверие к банкам. 

    Несмотря  на медленное развитие  трастовых  операции, они имеют  ряд преимуществ как для банка,  так и для клиента. Выгода  оказания этого вида услуги  для коммерческого банка обусловлена  следующими причинами:

предоставляется возможность распоряжаться капиталом  по своему усмотрению(с учетом интересов  клиента), контролируя таким образом  инвестиционный процесс;

снижаются затраты за счет исключения средств, связанных с брокерскими операциями (затраты на поддержание связи с клиентом, постоянное консультирование клиента, отдельный учет движения денежных средств клиента в некоторых аспектах учета);

появляется  возможность повысить мобильность  капитала и повлиять на движение рынка. 

    Эти факторы приводят к повышению  прибыли, получаемой коммерческими  банками.  

    В заключение следует отметить, что активное развитие траста  в банковской сфере Республики  Беларусь будет связано, в первую  очередь, с падением доходности  на финансовом рынке, где его  участники сталкиваются с необходимостью формирования инвестиционных портфелей квалифицированными менеджерами. 

    Государству также выгодно стимулирование  трастовых  операций, поскольку  появляется возможность  пополнения  бюджета за счет передачи в  доверительное управление пакетов  акций приватизированных предприятий (акционерных обществ), находящихся в государственной собственности. Осуществление доверительных операций наряду с государственным регулированием может способствовать более рациональному размещению финансовых ресурсов в экономике страны и, соответственно, выполнению общей экономической задачи по управлению инвестиционными ресурсами и финансированию дефицита госбюджета. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

                            

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

                                             СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

Гражданский кодекс Республики Беларусь

Банковский  кодекс Республики Беларусь

Сайт  Национального банка Республики Беларусь www.nbrb.by

Информационный интернет-ресурс www.pravo.kulichki.com

Деньги, кредит, банки / Г.И. Кравцова. - Минск: БГЭУ, 2003.-527с

Деньги, кредит, банки: учебное пособие для  студентов экономических специальностей / В.И.Тарасов. - Минск: БГТУ, 2009.- 256 с

Информационный  интернет-ресурс www.pravo.by

Банковские  операции / А.В. Печникова, О.М. Маркова, Е.Б. Стародубцева.- М., 2009.