Особенности развития фондовой биржи ММВБ в Российской Федерации

      В феврале 2009 года Совет директоров ЗАО «ФБ ММВБ» утвердил Спецификацию фьючерса на Индекс ММВБ в новой редакции, а также Спецификации поставочных фьючерсов на отдельные акции.

      Утверждены  Правила расчета Индекса ММВБ в новой редакции.

      На  сайте Группы ММВБ вниманию участников торгов представлен новый сервис: оценка стоимости бивалютной корзины в режиме реального времени USDEUR_BKT. Новый сервис позволил участникам торгов в режиме реального времени объективно оценивать стоимость рубля относительно наиболее торгуемых мировых валют и в соответствии с этим выстраивать свою стратегию проведения операций на валютном рынке.

      НКЦ получил лицензию ФСФР на осуществление  клиринговой деятельности.

      Внедрена  новая система управления рисками (СУР) на валютном рынке, предусматривающая  установление каждому участнику  Фонда покрытия рисков внутреннего рейтинга с целью регулирования выделенного ему лимита нетто-позиций.

      В марте 2009 года участники рынка государственных ценных бумаг ММВБ получили возможность заключать сделки РЕПО с ценными бумагами, по которым выплата дохода приходится на период между исполнением первой и второй частями сделки РЕПО.

      Решением  Внеочередного общего собрания акционеров ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»  Константин Корищенко назначен Генеральным  директором Фондовой биржи ММВБ.

      Подписан  Меморандум о сотрудничестве между  Группой ММВБ и Монгольской фондовой биржей, предусматривающий обмен опытом и информацией в области использования передовых технологий организации операций на финансовых рынках; сотрудничество в области листинга и торговли государственными облигациями и ценными бумагами компаний двух стран, а также сотрудничество в направлении развития двойного листинга на обеих биржах и регулярный обмен информацией о рынке ценных бумаг и деятельности бирж.

      В апреле 2009 года - на ММВБ начались торги валютной парой евро-доллар, предусматривающие возможность заключения сделок с расчетами «сегодня», «завтра» и сделок-своп. На Фондовой бирже ММВБ начались торги акциями ОАО «НЕКК» в Секторе ИРК. Запущена новая торговая система Фондовой биржи ПФТС (Украина), разработанная на базе информационно-технологической платформы, обеспечивающей функционирование биржевых рынков Группы ММВБ. Новая система обеспечивает обработку 1,5 млн заявок в день и одновременную поддержку 10 тыс. пользователей. Внедрена новая СУР на срочном рынке, в рамках которой предусмотрено портфельное маржирование на базе технологии SPAN® (Standard Portfolio Analysis of Risk) с уникальной технологией контроля заявок.

      Начались  торги фьючерсными контрактами  на отдельные акции (обыкновенные акции  Газпрома и Сбербанка), а также  изменена спецификация фьючерсных контрактов на Индекс ММВБ.

      Президент ЗАО ММВБ Константин Корищенко вошел  в состав правления РСПП.

      В мае 2009 года на рынке поставочных фьючерсов на пшеницу НТБ зафиксирован максимальный показатель оборота в контрактах с момента начала торгов

      Июнь  Группа ММВБ и Государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий» (РОСНАНО) подписали Соглашение о  сотрудничестве по созданию в рамках Группы ММВБ нового биржевого сектора  – Рынка инноваций и инвестиций

      Счетная палата РФ и ЗАО ММВБ подписали Соглашение о сотрудничестве по вопросам, связанным с формированием условий функционирования биржевого рынка государственного долга, которые обеспечивают высокую ликвидность государственных ценных бумаг и минимизацию расходов на обслуживание государственного долга.

      В июле 2009 года Группа ММВБ опубликовала отчетность по МСФО за 2008 год. По состоянию на 31 декабря 2008 года, собственный капитал Группы ММВБ достиг 17.678,6 млн. руб., что на 30% больше чем на предыдущую отчетную дату – 31 декабря 2007 года (13.613,7 млн. рублей). Чистая прибыль выросла на 16,7% и составила 4.241,1 млн. рублей по сравнению с 3.635,8 млн. руб. годом ранее

      Группа  ММВБ и Правительство Республики Мордовия подписали соглашение о  сотрудничестве в области развития Рынка инноваций и инвестиций на ММВБ и привлечения инвестиций в инновационные компании Республики Мордовия.

      Подписано  соглашение о сотрудничестве между  Администрацией Новосибирской области  и Группой ММВБ  в сфере привлечения  инвестиций в инновационные компании и фонды  Новосибирской области.

      Введена единая шкала тарифов по операциям  с иностранной валютой на ЕТС.

      В августе 2009 года в торговой системе Фондовой биржи ММВБ впервые проведена реструктуризация (новация) двух различных выпусков облигаций с использованием механизма многостороннего клиринга. При проведении реструктуризации для расчетов между держателями на Фондовой бирже ММВБ применялись технологии, позволяющие, используя механизм многостороннего клиринга, неттировать (учитывать при расчетах) встречные обязательства по сделкам купли-продажи облигаций, заключаемым на бирже держателями обращающихся облигаций ООО «НИКОСХИМ-ИНВЕСТ» серии 02 с ООО «УРАЛСИБ Кэпитал» – Агентом эмитента по реструктуризации

      Осуществлена  государственная регистрация ЗАО  НДЦ. Завершен процесс реорганизации Некоммерческого партнерства «Национальный депозитарный центр» в форме преобразования в Закрытое акционерное общество «Национальный депозитарный центр».

      Банк  России приступил к заключению сделок РЕПО на фондовом рынке в режимах  «Аукцион РЕПО» и «Фиксированная ставка»

      На  рынке поставочных фьючерсов  на пшеницу НТБ зафиксирован максимальный показатель оборота в контрактах.

      В сентябре 2009 года на срочном рынке ММВБ достигнут рекордный оборот торгов фьючерсами на Индекс ММВБ.

      Подписано Генеральное соглашение о взаимодействии Правительства Красноярского края и ЗАО ММВБ в сфере развития финансового и товарного рынков на территории края.

      В октябре 2009 года - ММВБ получила статус полного члена Всемирной федерации бирж.

      На  Срочном рынке Группы ММВБ начались торги новыми поставочными фьючерсами – на обыкновенные акции ОАО «НК «Лукойл» и ОАО «ГМК «Норильский никель».Стартовал Кубок ММВБ по трейдингу на срочном рынке.

      Группа  ММВБ и Стамбульская фондовая биржа  подписали меморандум о взаимопонимании.

      Началась  процедура подтверждения статуса  сельскохозяйственного товаропроизводителя  с последующей аккредитацией  участников биржевых торгов при проведении государственных закупочных интервенций  на рынке зерна в 2009 году.

      Состоялся визит делегации Шанхайской фондовой биржи (Shanghai Stock Exchange, SSE) на ММВБ. Стороны обсудили вопросы сотрудничества, в том числе – в области распространения индексов ММВБ на территории Китая. В ходе визита был подписан Меморандум о сотрудничестве в сфере построения совместных индексов на базе торгуемых на ММВБ инструментов и дальнейшего запуска на Шанхайской бирже совместных индексных фондов (ETFs, Exchange Traded Funds).

      В ноябре 2009 года - в целях расширения круга участников торгов на Единой торговой сессии (ЕТС) межбанковских валютных бирж, на валютном рынке ММВБ реализован проект по предоставлению доступа к торгам на ЕТС кредитным организациям-резидентам государств-членов Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС), присоединившихся к Соглашению о сотрудничестве в области организации интегрированного валютного рынка государств-членов ЕврАзЭС от 25 января 2006 г.

      Группа  ММВБ подвела итоги деятельности за 10 месяцев 2009 года. По итогам 10 месяцев 2009 года суммарный объем операций на всех рынках Группы ММВБ составил без малого 150 триллионов рублей (148,8 трлн руб. – около 4,6 трлн долл.), что на 27,6% превышает уровень аналогичного периода 2008 года.

      ЗАО АКБ «Национальный клиринговый  центр» принят в члены Европейской  ассоциации клиринговых домов-центральных  контрагентов

      Расчетная палата открыла корреспондентский  счет в казахстанских тенге в  Национальном Банке Республики Казахстан

      ЗАО НДЦ подтвердило свою лидирующую позицию среди депозитариев России.

      Состоялось  открытие книги заявок биотехнологической компании ОАО «Институт стволовых клеток человека» в рамках IPO на Рынке инноваций и инвестиций ММВБ.

      В декабре 2009 года - Члены Ассоциации ПФТС одобрили решение об увеличении Уставного капитала ОАО «Фондовая биржа ПФТС» и реализации акций дополнительной эмиссии стратегическому инвестору — ЗАО ММВБ.

      ММВБ, НАУФОР, НФА и РТС подписали  соглашение о взаимодействии.

      Фондовая  биржа ММВБ начала публикацию отраслевых индексов потребительского сектора  и химической промышленности.

      Состоялась  церемония запуска торгов на Рынке  инноваций и инвестиций (РИИ ММВБ), приуроченная к публичному размещению акций ОАО «Институт стволовых клеток человека».

      Решением  Совета директоров ЗАО «Фондовая  биржа ММВБ» сформирован Комитет  по проведению расчетов и оформлению операций ЗАО «Фондовая биржа  ММВБ». Состав Комитета утвержден по предложению Дирекции ЗАО «ФБ ММВБ».

      Группа  ММВБ отметила 10-летие биржевого интернет-трейдинга в России. 95% сделок на рынках Группы ММВБ заключаются по заявкам, выставленным через интернет-шлюзы ММВБ.

      На  ММВБ впервые проведен аукцион по размещению средств пенсионных накоплений в депозиты в кредитных организациях.

 

Заключение 

      Группа  ММВБ – интегрированная биржевая организация, предоставляющая услуги по организации электронной торговли, клирингу, производству расчетов по сделкам, депозитарные и информационные услуги. С 1992 года ЗАО ММВБ является головной компанией, возглавляющей биржевой холдинг. В Группу входят также Фондовая биржа ММВБ, Национальная товарная биржа, Расчетная палата ММВБ, Национальный депозитарный центр, Национальный клиринговый центр, региональные биржи и региональные расчетные центры, а также другие структуры. Они обслуживают более чем 1700 участников биржевого рынка — ведущих российских банков и брокерских компаний из Москвы и других крупных финансово-промышленных центров России.

      История группы ведет отсчет с начала 1990-х  годов, когда в ходе рыночных реформ ведущими российскими банками и  Банком России была учреждена Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), изначально ориентированная на организацию торгов иностранной валютой. С первых дней работы биржевого валютного рынка и поныне курс доллара на ММВБ является одним из индикаторов проводимых в стране экономических реформ.

      В настоящее время в рамках Группы ММВБ функционируют несколько ключевых сегментов финансового рынка: валютный – с 1992 г., рынок государственных облигаций — с 1993 г., рынок производных финансовых инструментов — с 1996 г., рынок акций — с 1997 г., рынок корпоративных и региональных облигаций — с 1999 г., денежный рынок – с 2004 года. Внедрив в процессе развития современную электронную торгово-депозитарную систему, ММВБ стала универсальной финансовой биржей, на основе которой создана общенациональная система торгов и расчетов на организованном финансовом рынке России. Это и стало основой для формирования Группы ММВБ, главная цель которой — способствовать созданию рыночных механизмов определения репрезентативного курса российского рубля, повышения уровня капитализации российских предприятий-эмитентов, привлечения инвестиций в экономику страны. Практически за эти годы была построена инфраструктура национального финансового рынка с использованием наиболее передовых биржевых и информационных технологий.

      ММВБ  занимает достойное место среди  ведущих бирж мира.

      По  совокупному объему торгов (в 2006 г. — 52,04 трлн. руб. или 1925 млрд. долл., среднедневной объем сделок — 211 млрд. руб. или 7,8 млрд. долл.) она является крупнейшей биржей в России, странах СНГ и Восточной Европы. Рост объема биржевых сделок по корпоративным ценным бумагам позволил Фондовой бирже ММВБ войти в первую 20-ку ведущих фондовых бирж мира, что дает ей возможность играть роль центра формирования ликвидности на российские активы, основной фондовой площадки для международных инвестиций в акции и облигации ведущих российских компаний.

 

Библиографический список 

      

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39 – ФЗ.
2. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.:  ИНФРА-М, 2009. – 456 с
3. Дегтярева О.И. Биржевое дело. М.:ИО «Юнити», 2005. – 348 с.
4. Драчев С.Н. Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология. М.: АНКИЛ, 2005.- 280 с.
5. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг. М.: Экономистъ, 2009. – 337 с.
6. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.:Перспектива, 2009. – 290 с.
7. Панкратов Т.К. Организация биржевой торговли. Коммерческая деятельность. М.: 2010. – 190 с.
8. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. М.: Перспектива; Инфра-М, 2009. – 276 с.
9. Современный рынок ценных бумаг: Справочник, 2008. – 331 с.
10. Чалдаева Л.А. Фондовая биржа (организационно-управленческие структуры). М.: Экзамен, 2009. – 382 с.
11. Горегляд В. Каким быть фондовому рынку России//Финансовый бизнес.-2009.-№2. – С. 45-50.
12. Демчук О. Эволюция и тенденция российского биржевого рынка//Журнал «Рынок Ценных бумаг» 2009.- №4. – С. 56-59.
13. Лялин В.А., Воробьев П.В. Специфика формирования российского рынка акций // Актуальные проблемы экономического развития России. Сборник статей.-2009. – 345 с.
14. Мизиковский Е.А. К вопросу о доходности ценных бумаг // Рынок ценных бумаг.-№11.-2010 г.-С.3-9.
15. Михайлова Е.В. Финансовый рынок в Российской Федерации (опыт и проблемы становления) // Экономика и жизнь.-№3.-2009 г.-С.23- 29.
16. Орехов И. Российский  рынок ценных бумаг: нестабильность и неопределенность // Рынок ценных бумаг. – 2010. -№22.- С. 51-57.