Обязательные резервы

В этой связи важным соображением в пользу выплаты процентов по обязательным резервам является то, что процентная ставка может служить таким же инструментом проведения денежно-кредитной политики, как и норма резервирования. Уровень норматива обязательных резервов и уровень вознаграждения имеют противоположные по направленности эффекты в том, что касается воздействия на ликвидность. Оба этих эффекта должны координироваться в интересах достижения целей денежно-кредитной политики.

Исследование механизма  формирования фонда обязательных резервов в РФ показало, что механизм обязательного резервирования в России будет оптимальным тогда, когда он будет учитывать интересы двух сторон: регулирующего органа, заинтересованного в жестком контроле денежно-кредитных процессов и кредитных учреждений, стремящихся минимизировать резервные отчисления. Поэтому проблема оптимизации размера этого фонда с учетом поставленных перед ним задач является чрезвычайно сложной, и нормативы, регулирующие отчисления в него, должны изменяться в зависимости от экономической ситуации в банковской сфере и в экономике страны в целом.

Резервные требования являются важным инструментом денежно-кредитной политики Банка России. Они используются не только для текущего воздействия на денежную массу, но и для решения целого ряда других задач. Различия в роли, которая отводится Банком России обязательным резервам, связаны с текущей экономической ситуацией и с задачами, которые решаются путем использования данного инструмента. Изменение резервных требований оказывает достаточно резкое и прямое воздействие на банковскую систему, в связи с чем, ЦБ РФ должен использовать данный инструмент с особой осторожностью.

Можно отметить, что механизм обязательного резервирования в России постоянно трансформируется, отражая происходящие изменения в экономике и банковской системе. С одной стороны, это можно оценить положительно: с развитием банковского сектора система обязательных резервов должна становиться более гибкой. С другой, частые изменения в механизме обязательного резервирования вносят некоторую дестабилизацию в деятельность банков, снижая возможности оперативного планирования в области депозитной и кредитной политики.

Таким образом, пример минимальных  резервов показывает значение отдельных  параметров организации того или  иного инструмента денежной политики, которые могут, на первый взгляд, представляться чисто техническими, для достижения поставленных центральными банками  целей. Такие параметры можно  выделить для каждого инструмента  денежной политики     - для  операций открытого рынка, рефинансирования кредитных организаций, депозитной политики.

Вопросы необходимости применения обязательного резервирования, вида банковских ресурсов, учитываемых при  формировании резервов, и их величина долгое время остаются наиболее острыми  в отношениях между российскими  кредитными учреждениями и Банком России. Цель деятельности любого кредитного учреждения - получение прибыли, которая  уменьшается вследствие резервирования части привлеченных учреждениями средств, что вполне естественно вызывает недовольство, и предложения по ослаблению резервного бремени.

В российской экономической  литературе встречаются различные  предложения о совершенствовании  существующей политики формирования обязательных резервов, депонируемых в Банке России. Среди них предложения дифференцировать обязательный резерв в зависимости: от типа кредитного учреждения; срока  его деятельности; величины активов; особенностей региона и состояния  денежного рынка, видов и сроков кредитов; состава и структуры  активов коммерческих банков; от принадлежности депонируемой суммы к тому или  иному агрегату денежной массы, которой  располагает коммерческий банк.

Накопленный опыт функционирования обязательных резервных требований в России позволяет смотреть на обязательные резервы как на перспективный  метод регулирования текущей  ликвидности банковской системы. Учет опыта совершенствования условий  обязательного резервирования и  превращения обязательных резервов в минимальные зарубежных центральных банков. В практике реализации этого инструмента Банком России позволит оказывать стабилизирующее воздействие на текущее состояние ликвидности кредитных организаций и динамику процентных ставок денежного рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

На основе выше изложенного можно сделать вывод, что в настоящее время существуют различные модели обязательного резервирования. Они отличаются по многим параметрам — по определению базы резервирования, дифференциации нормативов, начислению и выплате процентов за средства, хранящиеся в фонде обязательных резервов, и прочим элементам, отражая особенности национальных банковских систем и необходимость применения центральными банками индивидуального подхода в зависимости от экономической ситуации в стране и мире. Хотя при всех различиях общей тенденцией является поддержание обязательных резервов на усредняемой основе, что позволяет смягчить жесткость данного инструмента денежно-кредитной политики.

В условиях развитой экономики, которой присущи низкие темпы роста потребительских цен, развитость финансовых рынков, относительная устойчивость платежного баланса, банковской системы и экономики в целом к воздействию различного рода неблагоприятных шоков, в том числе внешних. Где основную роль в передаче сигналов денежно-кредитной политике в экономику играет процентная ставка, значимость института минимальных резервных требований для целей регулирования денежно-кредитных процессов постепенно снижается. Это объясняется легкой заменимости данного инструмента другими, более гибкими инструментами денежно-кредитной политики, прежде всего системой, постоянно доступных инструментов и операциями на открытом рынке.

В условиях присущих экономике  переходного: нестабильности инфляции, недостаточно развитого финансового сектора, неустойчивости внешне торговых потоков и потоков капиталов,  значимость минимальных резервных требований для целей регулирования денежно-кредитных процессов сохраняется. Хотя все чаще этот инструмент используется для поддержки мер процентной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

                             

Нормативная база:

1. ФЗ от10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 03.11.2010) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (принят ГД ФС РФ 27.06.02)
2. Положение ЦБ РФ от 07.08.2009 №342-П «Положение об обязательных резервах кредитных организаций»

 

Учебники и журналы:

3. Бердышев А.В. Сущность обязательных резервов и практика их использования в России / Бердышев А.В. // Аудит и финансовый анализ. – 2008. - № 1.
4. Залунина Л.В. "Традиционный" инструмент денежной политики / Залунина Л.В. // Банковское дело. - 2003. - № 12.
5. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. – Москва: КНОРУС, 2010
6. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика, М. Экономист, 2005.
7. Осколкова Н.С. Проблемы использования политики минимальных резервов как инструмента денежно-кредитного регулирования экономики России на современном этапе / Осколкова Н.С. // КГУ.-2006.

 

Интернет источники:

 

8.  Информационно-правовой портал «Гарант»: http://www.garant.ru/
9. Сайт Европейского центрального банка в Интернете: http://www.ecb.eu/
10. Сайт Федерального резервного Банка США в Интернете: http://www.federalreserve.gov/
11. Сайт ЦБ РФ: http://cbr.ru
12. Федеральная резервная система в экономике США: http://www.globfin.ru/articles/banks/fedres.htm

 

Приложение 1

Нормативы обязательных резервов кредитных организаций с 1991 г. (%)

	Норматив перечисления от объема привлеченных средств
1.06.91 - 31.01.92	2

	Счета до востребования и счета  со сроком погашения до 1 года	Обязательства свыше 1 года
1.02.92 - 29.02.92	10	5
1.03.92 - 31.03.92	15	10
1.04.92 - 31.01.95	20	15

 

Дата действия	Счета до востребования и срочные  обязательства до 30 дней включительно	Срочные обязательства от 31 дня  до 90 дней включительно	Срочные обязательства от 91 дня  и более	Счета в иностранной валюте	Вклады и депозиты физических лиц  в рублях независимо от сроков (Сбербанк РФ)
01.02.95 - 30.04.95	22	15	10	2
01.05.95 - 30.04.96	20	14	10	1,5
01.05.96 - 10.06.96	18	14	10	1,25
11.06.96 - 31.07.96	20	16	12	2,5
01.08.96 - 30.10.96	18	14	10	2,5
01.11.96 - 30.04.97	16	13	10	5	10 (с 1.12.96)
01.05.97 - 11.11.97	14	11	8	6	9,5
12.11 97 - 30.11.98	14	11	8	9	9,5
01.12.97 - 31.01.98	14	11	8	9	8
01.02.98 - 23.08.98	11				8
24.08.98 - 31.08.98	10				7

 

	Норматив обязательных резервов по привлеченным средствам юридических  лиц	Норматив обязательных резервов по привлеченным средствам физических лиц
1 декабря 1998 г. -	5
19 марта 1999 г. - 9 июня 1999 г.	7	5

	Норматив обязательных резервов по привлеченным средствам юридических  лиц в валюте Российской Федерации  и по привлеченным средствам юридических  и физических лиц в иностранной  валюте	Норматив обязательных резервов по денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады (депозиты) в  валюте Российской Федерации
10 июня 1999 г. - 31 декабря 1999 г.	8,5	5,5
1 января 2000 г. - 31 марта 2004 г.	10	7
1 апреля 2004 г. - 14 июня 2004 г.	9	7
15 июня 2004 г. - 7 июля 2004 г.	7

 

	Норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций  перед банками-нерезидентами в  валюте Российской Федерации и иностранной  валюте	Норматив обязательных резервов по обязательствам перед физическими  лицами в валюте Российской Федерации	Норматив обязательных резервов по иным обязательствам кредитных организаций  в валюте Российской Федерации и  обязательствам в иностранной валюте
8 июля 2004 г. - 31 июля 2004 г.	-	3,5
1 августа 2004 г. -	2	3,5

 

Источник: [10]

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Размер обязательных резервных  требований Банка России (по состоянию  на 1 апреля 2011 г.)

 

Дата действия	Нормативы обязательных резервов, в процентах						Коэффициент усреднения (КО/НКО)	Корректировочный коэффициент
	по обязательствам перед  юридическими лицами-нерезидентами		по обязательствам перед  физическими лицами		по иным обязательствам кредитных организаций
	в валюте РФ	в иностранной валюте	в валюте РФ	в иностранной валюте	в валюте РФ	в иностранной валюте
01.04.2011	5,5		4,0		4,0		0,6/1,0	0,2
01.03.2011 - 31.03.2011	4,5		3,5		3,5		0,6/1,0	0,2
01.02.2011 - 28.02.2011	3,5		3,0		3,0		0,6/1,0	0,2
01.11.2009 - 31.01.2011	2,5						0,6/1,0	0,2