Денежно-кредитная и валютная политика центральных банков

идеи Фридмена.

Сравнительный анализ монетаризма и кейнсианства.

1. Отношение  к безработице

Главное зло  для экономики, так как чревата социальными потрясениями. Не

одно правительство  не может быть мудрее рынка, не нужно  увлекаться

социальными программами.

2. Отношение  к инфляции

Меньшее зло, чем  безработица, так как ее можно  контролировать и удерживать

в разумных пределах. Главное бедствие для экономики  любой страны

3. Роль бюджетного  дефицита

Возникает при  сильном росте государственных  расходов Для урегулирования

бюджетного дефицита не нужно постоянное вмешательство  государства в

экономику, рынок  – саморегулируемая система.

4. Темпы роста  денежной массы

Необходим рост денежной массы для покрытия бюджетного дефицита лишь при его

возникновении. Темпы роста постоянны и стабильны, независимо от состояния

коньюнктуры и составляют 3 - 4 % в год. 
 
 

      2.1. Денежно-кредитная политика 
 
 

      2.1.1 Задачи и функции Центрального  банка 

      Главным  звеном  банковской  системы   любого   государства   является

центральный банк страны. В различных государствах такие банки называются  по

разному:  народные,  государственные,  эмиссионные,  резервные,  Федеральная

резервная система (США), Банк Англии и др.

      Центральные банки являются регулирующим  звеном в  банковской  системе,

поэтому их деятельность связана с укреплением денежного  обращения,  защитой

и обеспечением устойчивости национальной денежной  единицы  и  ее  курса  по

отношению  к  иностранным  валютам;   развитием  и  укреплением   банковской

системы страны; обеспечением  эффективного  и  бесперебойного  осуществления

расчетов.

      Традиционно перед центральным  банком ставиться  пять  основных  задач.

Центральный банк призван быть:

      . Эмиссионным центром страны, т.е.  пользоваться монопольным правом  на

        выпуск банкнот;

      . Банком банков, т.е. совершать  операции  преимущественно  с   банками

        данной страны:  хранить  их  кассовые  резервы,   предоставлять   им

        кредиты  (кредитор  последней   инстанции),   осуществлять   надзор,

        поддерживая необходимый уровень  стандартизации и профессионализма  в

        национальной кредитной системе;

      . Банкиром правительства – поддерживать  государственные экономические

        программы и размещать государственные  ценные бумаги;  предоставлять

        кредиты и выполнять расчетные  операции  для правительства,  хранить

        (официальные) золотовалютные резервы;

      .  Главным  расчетным  центром   страны,  выступая  посредником   между

        другими  банками  страны  при  выполнении   безналичных   расчетов,

        основанных   на   зачете   взаимных   требований   и   обязательств

        (клирингов);

      . Органом регулирования экономики  денежно-кредитными методами.

      При  решении  пяти  задач   центральный  банк  выполняет   три  основные

функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.

      К регулирующей  функции  относиться  регулирование  денежной  массы   в

обращении. Это достигается путем сокращения  или расширения  наличной  и

безналичной эмиссии  и проведения дисконтной политики,  политики  минимальных

резервов, открытого  рынка, валютной политики.

      С  регулирующей  функцией  тесно   связана   контролирующая   функция.

Центральный банк получает обширную информацию о  состоянии  того  или  иного

банка  при  проведении,  например,   политики   минимальных   резервов   или

редисконтирования. Контролирующая функция включает определение соответствия

требованиям к  качественному  составу  банковской  системы,  т.е.  процедура

допуска кредитных  институтов на национальный банковский рынок.

      Всем  центральным   банкам   присуща   информационно-исследовательская

функция,    т.е.    функция    научно-исследовательского,     информационно-

статистического  центра.  Центральный  банк,  имея,  анализируя  и  публикуя

объективную  информацию  о  ситуации  в   денежно-кредитной   сфере,   может

оперативно реагировать  на глобальные и локальные экономические  процессы.  От

верности  оценки  информации  зависит  выбор  направлений  денежно-кредитной

политики  в  целом.  Информационно-исследовательская  функция   центрального

банка предполагает также консультационную деятельность.

      Функции центрального банка зачастую  переплетаются, из  одной  вытекает

другая, если этого требует достижение поставленной цели или решения какой-

либо определенной задачи.

      Центральный  банк  России   по  своей  сути  эквивалентен  центральным

эмиссионным банкам других стран. В качестве  своей   основной   функции,  ЦБ

России  формирует  и   претворяет   в   жизнь   кредитно-денежную   политику

государства. Спектр деятельности Банка  России весьма широк: от  действия  в

качестве  агента государства и управления банковскими  холдинг-компаниями  до

обеспечения необходимого количества денег.

      Банк России  начал  свое  существование с принятием   закона   "О  Банке

России"  в  декабре  1990  года.  Он   независим   от   распорядительных   и

исполнительных  органов государственной власти.  Он  может  быть  распущен  и

ликвидирован  только  специальным   законодательным   актом.   Банк   России

экономически  самостоятелен,  то  есть  осуществляет  свои  расходы  за  счет

собственных доходов.

      В соответствии с Федеральным  законом «О Центральном  банке   Российской

Федерации (Банке  России)» (в ред. Федерального закона от 26.04.95  N  65-ФЗ)

Банк России выполняет следующие функции:

1) во взаимодействии  с Правительством Российской  Федерации  разрабатывает   и

   проводит  единую государственную денежно-кредитную  политику,  направленную

   на защиту  и обеспечение устойчивости рубля;

2)  монопольно  осуществляет  эмиссию  наличных  денег   и   организует   их

   обращение;

3)  является  кредитором  последней  инстанции   для  кредитных  организаций,

   организует  систему рефинансирования;

4) устанавливает  правила осуществления расчетов  в Российской Федерации;

5) устанавливает   правила  проведения  банковских  операций,  бухгалтерского

   учета  и отчетности для банковской  системы;

6) осуществляет  государственную регистрацию кредитных  организаций; выдает  и

   отзывает  лицензии кредитных организаций  и  организаций,  занимающихся  их

   аудитом;

7) осуществляет  надзор за деятельностью кредитных  организаций;

8)  регистрирует   эмиссию   ценных   бумаг   кредитными   организациями   в

   соответствии с федеральными законами;

9) осуществляет  самостоятельно или  по  поручению   Правительства  Российской

   Федерации   все  виды  банковских  операций,  необходимых  для  выполнения

   основных  задач Банка России;

10) осуществляет  валютное  регулирование,  включая   операции  по  покупке  и

   продаже  иностранной валюты; определяет  порядок осуществления  расчетов  с

   иностранными  государствами;

11) организует  и осуществляет валютный контроль  как непосредственно,  так   и

   через уполномоченные банки в соответствии с законодательством  Российской

   Федерации;

12) принимает  участие в разработке прогноза  платежного  баланса  Российской

   Федерации   и  организует  составление   платежного   баланса   Российской

   Федерации;

13)  в   целях   осуществления   указанных   функций   проводит   анализ   и

   прогнозирование  состояния экономики Российской  Федерации  в  целом  и   по

   регионам, прежде всего денежно-кредитных,  валютно-финансовых  и ценовых

   отношений;  публикует соответствующие материалы  и статистические данные;

14) осуществляет  иные функции в соответствии  с федеральными законами.

      Детальный перечень функций Центрального  банка Российской Федерации   не

противоречит  международной практике работы центральных  банков. Так же как  и

центральные  банки  других  стран,  Центральный  банк  Российской  Федерации

прежде всего выполняет функцию денежно-кредитного регулирования экономики и

эмиссионную функцию. 

      Центральный банк регулирует  экономику  не  прямо,  а   через  денежно-

кредитную  систему.  Воздействуя  на   кредитные   институты,   он   создает

определенные  условия их функционирования. От этих условий в  известной  мере

зависит направление  деятельности коммерческих  банков  и  других  финансовых

институтов, что  и оказывает влияние на ход  экономического  развития  страны.

Особенности  национальной   банковской  системы   в   значительной   степени

воздействуют  на  выбор  путей  и  методов  денежно-кредитного  регулирования

центральным банком, на предпочтение им тех или  иных  инструментов  денежной

политики. 
 
 

2.1.2. Цели денежно-кредитного  регулирования 

      Высшая  конечная   задача   денежно-кредитной   политики   состоит   в

обеспечении стабильности цен, полной  занятости и росте оеального  объема

производства  Денежно-кредитная  политика  состоит  в  изменении   денежного

предложения   с   целью   стабилизации   совокупного   объема   производства

(стабильный  рост), занятости и уровня цен./3/

      Первоначально основной функцией  центральных банков было  осуществление

эмиссии наличных денег, в настоящее время эта  функция  постепенно  ушла  на