Анализ и оценка кредитоспособности заемщика ОАО "Промсвязьбанк"

Необходимо определить просроченную дебиторскую задолженность  и причины просрочки с целью  уменьшения на эту сумму собственного капитала организации и неучастия выявленной дебиторской задолженности в расчете коэффициентов (например при расчете коэффициента покрытия). Просроченную дебиторскую задолженность можно косвенно определить из оборотно-сальдовой ведомости по сч.62, 76, если оборотов по дебитору не было более 3 месяцев. О ситуации по таким дебиторам необходимо получить разъяснения у руководства организации.

Для банка имеют большое  значение возраст, ликвидность и  стабильность цен составляющих материально-оборотные  средства, их подверженность устареванию и порче, достаточность их страхования, а также применяемый метод их учета.

В случае наличия в  разделе убытки непокрытых убытков  прошлых лет или отчетного  года, необходимо выяснить причину  образования убытков.

В случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров и прочих ценностей, право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей, а также наличием в необходимых случаях соответствующих юридических документов.

Пассив

Если активная часть  баланса отражает размещение средств  организации, то пассивная часть  баланса показывает источники формирования этих средств. Чем выше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость организации.

В разделе капитал  и резервы в первую очередь  следует обратить внимание на размер уставного капитала, формирование добавочного  и резервного капитала. Положительным  фактором является наличие нераспределенной прибыли, что свидетельствует об увеличении собственного капитала организации.

В разделе долгосрочные пассивы отражается привлеченный капитал, за счет которого можно формировать  внеоборотные активы, т.е. закупать недвижимость, производственное оборудование и т.п. Иногда в этом разделе отражены займы акционеров, связанных (внутри холдинга) с изучаемой фирмой компаний, что является положительном фактором при анализе источников формирования активов.

В разделе краткосрочные  пассивы внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договоры, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

Наличие просроченной задолженности  по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о  явных просчетах и срывах в  деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита банка. Если задолженность не является просроченной, необходимо, по возможности, обеспечить, чтобы срок погашения кредита банка наступал раньше срока погашения других кредитов.

При оценке кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров, услуг, авансов и т.д.

2.3. Расчет коэффициентов.

Финансовые данные оцениваются  по 7 показателям:

1. ликвидность;
2. финансовая устойчивость;
3. рентабельность;
4. деловая активность;
5. отношение выручки к кредитам заемщика в банке;
6. доля кредитов банка в валюте баланса заемщика;
7. динамика продаж;
8. динамика основных коэффициентов, тенденции.

Финансовые показатели оцениваются по сферам деятельности заемщиков: торговля, производство, строительство, сфера услуг, а также по инвестиционным проектам.

Принятые условные обозначения  и порядок их расчета:

ОА – оборотные активы. Итог по разделу II бухгалтерского баланса (стр.290).

КП – краткосрочные пассивы. Итог по разделу V бухгалтерского баланса (стр.690).

СК – собственный капитал. Итог по разделу III бухгалтерского баланса (стр.490).

ЧА – чистые активы. Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

• нематериальные активы (стр.110);
• основные средства (стр.120);
• незавершенное строительство (стр.130);
• доходные вложения в материальные ценности (стр.135);
• долгосрочные  и краткосрочные финансовые вложения (стр.140+стр.250) за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров;
• прочие внеоборотные активы (стр.150) включая величину отложенных налоговых активов  (стр.145);
• запасы (стр. 210);
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220);
• дебиторская задолженность (стр.230 + стр. 240) за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
• денежные средства (стр.260);
• прочие оборотные активы (стр.270).

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам (стр. 510);
• прочие долгосрочные обязательства (стр.520) включая величину отложенных налоговых обязательств (стр.515);
• краткосрочные обязательства по займам и кредитам (стр.610);
• кредиторская задолженность (стр.620);
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630);
• резервы предстоящих расходов (стр.650);
• прочие краткосрочные обязательства (стр.660).

Изучив балансовые показатели заемщика нужно обратить внимание, как выданный кредит изменит структуру баланса и повлияет на его ликвидность.

Ниже приведены основные коэффициенты, используемые для оценки финансового положения заемщика.

 Усреднение ®        (1/2p₁ + p₂ + ... + 1/2p_n)   ,

                                                n – 1                                       (7.1)

где p - данные на отчетную дату;

n - количество рассматриваемых  периодов.

2.3.1. Ликвидность.

В целях настоящей  методики для оценки ликвидности организации-заемщика рассчитывается коэффициент текущей ликвидности, который определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Значение этого коэффициента показывает, насколько текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Покрытие выше 1 обеспечивается  собственными средствами организации. Рекомендуемое значение данного показателя: свыше 1,5. При высокой рентабельности и оборачиваемости допускается снижение норматива до 1,1-1,3. Покрытие ниже 1 означает низкую текущую ликвидность организации. Данная проблема может быть решена, например, замещением краткосрочных обязательств долгосрочными (см. табл.3.7.).

Долгосрочная (свыше 1 года) и выявленная безнадежная дебиторская  задолженность не включаются в состав оборотных активов.

Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл)  = (7.2)

По проектам оценивается  покрытие привлеченных текущих вложений в проект собственными средствами предприятия по состоянию на  анализируемую дату.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) для проекта =    (7.3)                                                                                                                     

 

Таблица 3.7.

Критерии оценки уровня риска 

в зависимости от ликвидности заемщика

Нормативные уровни ликвидности		УРОВЕНЬ  РИСКА
Торговля, производство, строительство,  сфера услуг	Проект
1,5  и более	1,5  и более	минимальный  риск
1,3  -  1,5	1,4  -  1,5	низкий   риск
1,1  -  1,3	1,3  -  1,4  начальная стадия	умеренный  риск
1,0  -  1,1	1,2  -  1,3	средний  риск
0,9  -  1,0	1,1  -  1,2	повышенный  риск
0,8  -  0,9	1,0  -  1,1	высокий  риск
менее   0,8	менее или равно 1,0	максимальный  риск

2.3.2. Финансовая устойчивость.

Показатели данной группы позволяют оценить уровень обеспеченности организации собственным капиталом и относительную зависимость организации от привлеченных источников. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов заемщика, финансируемых за счет собственных средств компании.                    

Коэффициент фин.устойчивости (Кфу)  =    (7.4)

Оценка уровня Кфу  различается в зависимости от сферы деятельности заемщика. У торговых предприятий как правило Кфу  ниже, чем у производственных. Это  обусловлено тем, что создание производственных предприятий требует больших капиталовложений во внеоборотные активы: оборудование, недвижимость (которые формируются как правило за счет собственных источников предприятия). Следует отдавать предпочтение организациям с более высокой долей собственного капитала, с большей финансовой независимостью (см. табл.3.8.).

По проектам оценивается  планируемая доля собственных средств  организации в проекте. Коэффициент  фин.устойчивости (Кфу)  по проекту =

=     (7.5)

Таблица 3.8.

Критерии оценки уровня риска 

в зависимости от финансовой устойчивости заемщика

Нормативные уровни финансовой устойчивости				УРОВЕНЬ РИСКА
Торговля	Производство	Строит-во, сфера услуг	Проект
0,25  и более	0,35  и более	0,20  и более	0,50  и более	минимальный риск
0,15  -  0,25	0,20  -  0,35	0,12  -  0,20	0,30  -  0,50	низкий  риск
0,10  -  0,15	0,10  -  0,20	0,08  -  0,12	0,20  -  0,30	умеренный риск
0,05  -  0,10	0,05  -  0,10	0,04  -  0,08	0,15  -  0,20	средний риск
0  -  0,05	0  -  0,05	0  -  0,04	0,10  -  0,15	повышенный риск
(-0,05)  -  0	(-0,05)  -  0	(-0,05)  -  0	0,05  -  0,10	высокий риск
менее  (-0,05)	менее  (-0,05)	менее  (-0,05)	менее  0,05	максимальный риск

2.3.3. Рентабельность.

Коэффициенты данной группы характеризуют эффективность деятельности организации. Один из основных показателей этой группы – коэффициент рентабельности продаж, который рассчитывается как отношение чистой прибыли отчетного периода (строка 190 Формы 2 бухг. отчетности организации) к продажам за аналогичный период и демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

Рентабельность продаж (Рп) =    (7.6)

Оценка производится по показателю рентабельности продаж за последний отчетный квартал. Показатель рассчитывается за последние завершенные 4 отчетных квартала (см. табл.3.9.).

По проектам оценивается  эффективность инвестиций и рассчитывается как:  Эффективность инвестиций = ( - 1) * ,    (7.7)

где  ЧДП - чистый денежный поток (недисконтированный);  ПИ - первоначальные инвестиции; Мес - количество месяцев в проекте.

Эффективность инвестиций сравнивается с текущей процентной ставкой по кредиту. Если ЭИ превышает текущую процентную ставку, то проект эффективный.

Таблица 3.9.

Критерии оценки уровня риска 

в зависимости от рентабельности заемщика

Нормативные уровни рентабельности			УРОВЕНЬ РИСКА
Торговля, производство	Строит-во, сфера услуг	Проект
4%  и более	5%  и более	25% и более	Минимальный риск
1,5%  -  4%	2%  -  5%	15%  -  20%	низкий  риск
0,5%  -  1,5%	1%  -  2%	12%  -  15%	Умеренный риск
(-0,5%)  -  0,5%	0%  -  1%	9%  -  12%	Средний риск
(-0,5%)  -  (-1,5%)	0%  -  (-1%)	6%  -  9%	Повышенный риск
(-1,5%)  -  (-2,5%)	(-1%)  -  (-2%)	3%  -  6%	Высокий риск
менее  (-2,5%)	менее  (-2%)	менее  3%	Максимальный риск

 

3.4. Деловая активность