Государственный бюджет и проблема государственного долга

            Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний долг представляет собой величину задолженности своим гражданам и предприятиям. Он существует в виде суммы выпущенных и непогашенных долговых обязательств.

           Внешний долг - задолженность гражданам и организациям иностранных государств. В некоторых развивающихся странах ежегодные обязательства выплат по займам превышают все поступления от внешнеэкономической деятельности.

           В целом же последствия государственного долга приводят к существенному сокращению возможностей роста потребления для населения данной страны, а также увеличению налогов для оплаты растущего долга и связанных с ним процентов.

           При наличии значительного долга происходит и перераспределение доходов различных слоев населения, а также утечка национального капитала за рубеж.

           Таковы макроэкономические деформации, накапливающиеся и в переходной рос­сийской экономике, где величина долга на январь 1998 г. достигла 124 млрд. долл., в том числе внешний долг составлял 103 млрд. долл. Вместе с процентами внутрен­ний и внешний долг России достигал 140 млрд. долл. Из этой общей суммы Россия обязана возвратить долг Лондонскому клубу 32,3 млрд. долл. и 42 млрд. долл. Парижскому клубу. Надо заметить, что задолженность, доставшаяся в наслед­ство от СССР, не только составляет подавляющую долю внешнего долга России (103 млрд. долл.), но и продолжает увеличиваться. Ее обслуживание является не только финансовым, но и моральным бременем российского правительства и на­логоплательщиков, вынужденных расплачиваться по долгам уже не существую­щего государства.

            С появлением долга появляется обязанность его управлением. Под этим по­нимается совокупность действий государства по погашению и регулированию сум­мы государственного кредита, а также по привлечению новых заемных средств.

           Погашение государственного долга и процентов по нему производится либо путем рефинансирования - выпуска новых займов для того, чтобы рассчитаться по облигациям старых займов, либо путем конверсии и консолидации.

            Конверсия - изменение условий займа и размеров выплачиваемых процентов по нему или превращение его в долгосрочные иностранные инвестиции. В этом случае иностранным кредиторам предлагается приобрести недвижимость, уча­ствовать в совместном вложении капитала, приватизации государственной соб­ственности. Частные национальные фирмы страны-кредитора выкупают у своего государства или банка обязательства страны-должника и с обоюдного согласия используют их для приобретения собственности.

            Последствием такой конверсии является увеличение иностранного капитала в национальной экономике без поступления в страну финансовых ресурсов.

             Консолидация - изменение условий займа, связанное с изменением сроков по­гашения, когда краткосрочные обязательства консолидируются в долгосрочные и среднесрочные. Такая консолидация возможна только при взаимном согласии правительства-заемщика и правительства-кредитора.

Обременительность государственного долга и навязывание условий при его формировании приводит к тому, что в современных условиях страны стараются перейти от политики дефицитного финансирования к бездефицитным бюджетам. Новая бюджетная политика прежде всего находит выражение в изменениях до­ходной части государственных бюджетов, стимулировании инвестиционной дея­тельности и расширении налоговой базы за счет роста доходов и рентабельности национальной экономики.

            Управление государственным долгом включает следующие меры: эффективное использование средств заимствования;

поиск средств для выплаты долга; нейтрализация негативных последствий государственного долга.

             Во многих странах существуют специальные службы по управлению государственным долгом. Их задача - не допустить превышения долга над ВВП более чем в 2,5 раза. Считается, что большая величина не позволит стране решать свои проблемы, и все усилия ее будут направлены лишь на погашение долга.

           Внешний долг часто соизмеряется с поступлениями от внешнеторговой деятельности, которая приносит стране валюту, необходимую для выплат по внешним обязательствам. Если такие платежи составляют 20-30% внешнеторгового оборота, то привлекать - новые займы из-за рубежа становится затруднительным.

            Эффективное использование средств заимствования предполагает направление их в проектах, позволяющих за отведенный срок получить доход, превышающий не только сумму долга, но и выплат по нему процента. Величина процента становится минимальным критерием эффективности использования заемных средств их доходность должна превышать эту величину. В таком случае государство не только выплатит процент, но и ·получит дополнительный доход. Невыполнение данного условия создает проблемы поиска средств из других источников для выплаты дожа. Задержка выплаты долга чревата нарастанием убытков, связанных с увеличением процентных ставок в качестве штрафных санкций.

            Как погасить обязательства по государственному долгу при недостаточности доходов от его размещения? Решение проблемы включает несколько тактических направлений: отказ от долга или части его; использование новых заимствований для выплаты прежних долгов; пролонгирование долга; его конверсия; продажа безнадежных долгов.

            Отказ от долгов считается неразумной мерой, так как подрывает репутацию государства. В последующем оно уже не сможет рассчитывать на получение кредитов. К использованию новых заимствований для выплаты старых долгов нельзя прибегать бесконечно, поскольку увеличение долга сокращает надежды кредитора вернуть свои деньги.

             Государственный долг существенно меняет состояние денежного рынка. При его увеличении происходит дополнительное предложение денег. Это происходит не только тогда, когда государство покрывает долг за счет печатного станка или за счет внешних заимствований. Увеличение внутреннего долга ведет к расходованию резервов банков и привлечению сбережений населения, т.е. к росту обращающихся денежных средств. Такой процесс оборачивается снижением покупательной способности национальной валюты, ведет к инфляции. Проплата долга, наоборот, уменьшает количество обращающихся денег, что рождает тенденции, сдерживающие экономический рост для нейтрализации подобных явлений Центральный банк может проводить политику дорогих денег в период увеличения государственного долга и политику дешевых денег во время его проплаты. Государство может использовать налоговую политику в этих же целях: ее ужесточение в период увеличения задолженности и смягчение во время погашения долговых обязательств.

            Для того чтобы избежать всех названных последствий, необходимо постоянно вести работу по балансированию бюджета. Современные экономические школы представили три концепции балансирования бюджета, т.е. три альтернативных взгляда:

бюджет нуждается в ежегодном балансировании;

балансирование бюджета должно осуществляться в целом за срок промышленного цикла;

балансирование бюджета не является самоцелью финансовой политики государства. Она должна стать следствием формирования эффективной экономики.

           Практика ежегодного балансирования бюджета выявила существенный недостаток - усиление циклических колебаний. Реально такая практика просуществовала до 30-х годов. Затем стали применяться концепции стабилизации экономики, уменьшающие амплитуду циклических колебаний. Кейнсианские программы рекомендуют во время спада.­

           Для примера предположим, что экономика столкнулась с затяжной безработицей и падением доходов. Как показывает (рис.1), в подобных обстоятельствах, налоговые поступления автоматически сокращаются. Для принятия сбалансированного бюджета правительство должно либо повысить ставки налогов, либо сократить государственные расходы, либо сделать и то и другое.

Рис. 1

                   ВВП1                                 ВВП2                                             ВВП3  

Все эти меры носят ограничительный, сдерживающий характер; каждая из них еще сильнее подавляет, а вовсе не стимулирует совокупный спрос.

Точно так же ежегодно сбалансированный бюджет способствует усилению инфляции. Вновь вернувшись к (рис.1), можно увидеть, что по мере роста в процессе инфляции номинальных доходов налоговые сборы автоматически увеличиваются. Для того чтобы устранить неизбежные в такой ситуации бюджетные излишки, правительство должно либо повысить ставки налогов, либо сократить государственные расходы, либо сделать и то и другое. Но любая из этих мер только усилит инфляционное давление в экономике.

          Проблема дефицитного бюджета не является столь смертельной для экономики страны, так как на современном этапе в мировой практике нет почти ни одного государства не столкнувшегося с дефицитом бюджета. Многие процветающие страны сталкиваются с этой проблемой, однако, она не влияет кардинально на экономическую ситуацию страны в целом. Для выполнения бюджета следует повысить контроль за сборами доходов в полном объеме, а также провести необходимые экономические реформы, особенно налоговую, что собственно и происходит сегодня в России.

­

1.     Специфика бюджетной политики на современном этппе.

2.1. Основные проблемы бюджетной политики 2007 – 2008 гг. и пути их решения.

          Сформулированный в «Основных направлениях бюджетной и налоговой политики РФ на 2007 год» перечень «основных целей» этой политики таков: 1) « создание условий для обеспечения сбалансированности бюджетной системы в долгосрочном периоде»; 2) «продолжение политики аккумулирования конъюнктурных доходов в Стабилизационном фонде с расширением его функций в  качестве «фонда будущих поколений»; 3)« повышение результативности бюджетных расходов, недопущение увеличения количества принимаемых обязательств, препятствующего сопоставлению и выбору наиболее эффективных направлений использования бюджетных средств»; 4) «усиление роли среднесрочного финансового планирования»; 5)«дальнейшее расширение самостоятельности и ответственности главных распорядителей бюджетных средств, прежде всего путём разработки и внедрения методов и процедур оценки качества финансового менеджмента на ведомственном уровне, развития внутреннего аудита, укрепления финансовой дисциплины»; 6) «повышение качества человеческого капитала»; 7) « обеспечение прозрачности и эффективности закупок для государственных и муниципальных нужд, расширение практики проведения совместных торгов государственными и муниципальными заказчика». Среди целей фигурируют также «совершенствование управления государственной собственностью» и «эффективное участие России в инициативах мирового сообщества по облегчению долгового бремени беднейших стран».

            Кроме того, в пояснительной записке к проекту федерального бюджета указаны следующие «основные задачи» бюджетной политики-2007: 1) «последовательное снижение темпов инфляции»; 2) «обеспечение сбалансированности бюджетной системы Российской Федерации»; 3) «продолжение политики аккумулирования «конъюнктурных» доходов бюджета в Стабилизационном фонде»; 4) «прирост непроцентных расходов федерального бюджета темпами, адекватными темпам роста экономики»;5) «повышение результативности бюджетных расходов, строгий отбор принимаемых обязательств»; 6) «разработка годового бюджета в строгой увязке с показателями финансового планирования»; 7) «увеличение капитализации специализированных государственных инвестиционных институтов в целях поддержки экспорта товаров и импорта технологий, досрочного финансирования крупных инвестиционных проектов»;  8) «использование механизмов Инвестиционного фонда, венчурных фондов, особых экономических зон, концессионных соглашений, технопарков в целях расширения частных инвестиций».

           Далее, некоторые сформулированные цели и задачи бюджетной политики сомнительны или откровенно неверны, а многие из них взаимопротиворечивы. Так указанная в качестве первой цель сбалансированности противоречит второй цели - наращиванию Стабилизационного фонда. Огромный профицит бюджета, понятно создаёт дисбаланс между доходами и расходами государства, крайне негативно сказывающийся на социально-экономическом развитии страны: он сдерживает народнохозяйственный' рост, не позволяя реализовывать имеющиеся возможности придания последнему инновационного характера, парализует решение острых социальных проблем. Вследствие замораживания и вывоза из страны значительной части бюд­жетных доходов искусственно сдерживается рост конечного спроса и инвестиций, происходит примерно двукратное снижение темпов прироста ВВП. А это в свою очередь проти­воречит третьей продекларированной цели бюджетной политики - повышению результативности бюджетных расходов. Забегая вперед стоит, кстати, заметить: эффективность использования средств Стабилизационного фонда является отрицательной, ибо он постоянно обесценивает я в результате инфляции. Только прямые потери от его обесценения за 2005-2007 гг. достигнут к концу будущего года  300 млрд. руб.; косвенные же, с учетом упущенной выгоды вследствие размещения  средств Стабфонда сначала в Банке Россия, а затем - в низкодоходных западных бумагах, - в несколько раз больше. Уж лучше было бы сократить на соответствующую величину экспорт нефти, накапливая топливные резервы: прирост государ­ственных активов оказался бы более высоким.

           Из приведенных выше восьми «основных задач» бюджетной политики, сформу­лированных авторами бюджетного законопроекта-2007, позитивный содержатель­ный смысл имеют лишь последние две, сопряженные со стимулированием инвести­ционных и инновационных процессов. Что касается поставленного на первое место «снижения темпов инфляции», то оно вообще не является специфической задачей правительственной бюджетной политики, а находится в центробанковской компе­тенции. Роль федерального правительства в борьбе с инфляцией связана с проведе­нием ценовой политики и политики антимонопольной, крайне неэффективными «в исполнении» наших радикальных либералов из соответствующих экономических ведомств. Использование же бюджета как инструмента «стерилизации» якобы из­быточной денежной массы противоречит принципу сбалансированности бюджетной политики и не просто резко снижает ее результативность, а превращает ее в фактор торможения народнохозяйственного роста.