Критерии неплатёжеспособности и банкротства предприятия

     Содержание: 

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Общие положения

1.1.Понятие и  критерии банкротства……………………………………………4

1.2 .Процедуры  банкротства……………………………………………………..8

1.3. Стадии банкротства…………………………………………………………14

1.4. Признаки  и факторы банкротства………………………………………….15

2. Общие принципы  неплатёжеспособности и банкротства  российских предприятий……………………………………………………………………...19

3. Методы диагностики  банкротства предприятия……………………………21

3.1 Система формализованных  и неформализованных критериев  оценки положения предприятия……………………………………………………………………...24

3.2 Анализ и  оценка ограниченного количества  показателей платёжеспособности  предприятия……………………………………………...27

4. Пути выхода  предприятия из кризисной ситуации…………………………30

Заключение…………………………………………………………………….....34

Список использованной литературы…………………………………………...35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     "Антикризисное  управление - такая система управления  предприятием, которая имеет комплексный,  системный характер и направлена  на предотвращение или устранение  неблагоприятных для бизнеса  явлений посредством использования  всего потенциала современного  менеджмента, разработки и реализации  на предприятии специальной программы,  имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные  затруднения, сохранить и преумножить  рыночные позиции при любых  обстоятельствах, при опоре в  основном на собственные ресурсы".

     Актуальность  темы исследования обусловлена тем, что банкротство – стало фактом в России, особенно в настоящее  время. С одной стороны банкротство  – крах, гибель предприятия. Но с  другой стороны – это толчок к  изменению в лучшую сторону, возможность  возрождения с учетом прошлых  ошибок. Процедуры, используемые в качестве необходимых для вывода предприятия из кризисного состояния устанавливаются законодательно.

       Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

     Устранение  с рынка обанкротившихся предпринимательских  структур – непременное условие  эффективного рыночного механизма. Однако предотвратить банкротство, обеспечить продолжительное процветание  этих структур – задача значительно  более важная.

     Антикризисный менеджмент особо значим и необходим  для преодоления состояния, угрожающего  существованию предприятия, при  котором основным вопросом становится выживание. 
 

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1 Понятие и критерии банкротства.

Несостоятельность (банкротство) предприятия – это  неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг, работ), обеспечить обязательные платежи в  бюджет с превышением обязательств должника над стоимостью его имущества  или в силу неудовлетворительной структуры его баланса.

Банкротство – это признанная в судебном порядке или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Критериями  банкротства являются:

• Убытки от текущей и другой деятельности. Предприятие в состоянии убыточности лишь некоторое время может выполнять свои обязательства в связи с несовпадением моментов поступления денежных средств за реализованную продукцию и осуществления причитающихся платежей. Но в дальнейшем убыточная деятельность приведет к неплатежеспособности предприятия. Однако убыточность может быть переходящим явлением, поэтому этот критерий рекомендуется рассматривать о временном аспекте.
• Наличие просроченной задолженности. Данный критерий указывает на финансовые затруднения предприятия, так как оно несвоевременно погашает задолженность по ссудам банка, займам, прочим кредитам.
• Превышение общей суммы финансовых обязательств над стоимостью активов. Этот критерий свидетельствует об отсутствии или недостаточности средств предприятия для покрытия всех обязательств. Данное предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства даже при реализации всего имущества.
• Неспособность погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных активов. Этот критерий характеризует состояние неплатежеспособности предприятия. В этой ситуации на погашение краткосрочных обязательств предприятие вынуждено направлять долгосрочные финансовые вложения, основные средства и другие внеоборотные активы, что может привести к снижению производственного потенциала, сокращению объема продаж, а также - к неплатежам и банкротству.
• Дефицит собственных оборотных средств. Недостаток или отсутствие собственных оборотных средств ограничивает деловые возможности предприятия, увеличивает риск непогашения долгов.
• Низкое качество дебиторской задолженности, т.е. наличие значительных сумм просроченной задолженности. Этот критерий свидетельствует о замораживании средств в расчетах с дебиторами, что приводит к замедлению оборачиваемости активов, недостатку финансовых ресурсов для приобретения материалов, выплаты заработной платы и др.
• Падение рыночной стоимости ценных бумаг предприятия. При выявлении данного критерия можно говорить о снижении инвестиционной привлекательности, а значит и рыночной активности предприятия.
• Наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции. Этот критерий говорит о снижении активности предприятия. Наличие залежалых запасов и продукции, не пользующейся спросом, приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств, увеличению складских расходов, снижению платежеспособности предприятия.
• Недостаточная диверсификация деятельности предприятия. Незначительное вложение средств в производство разнообразной продукции может увеличить вероятность банкротства предприятия в условиях насыщенности рынка продукцией основного производства.
• Нарушение ритмичности работы предприятия и продолжительные остановки производства. Неравномерный впуск и реализация продукции приводят к увеличению объемов незавершенного производства, невыполнению поставок по договорам, уплате штрафных санкций за несвоевременную отгрузку продукции и, как следствие к повышению себестоимости продукции, уменьшению суммы прибыли, ухудшению финансового состояния предприятия.
• Недальновидная инвестиционная политика. Примером такой политики может быть вложение средств в низколиквидные ценные бумаги других предприятий. Нерациональное вложение средств предприятия снижает его платежеспособность.
• Неэффективные долгосрочные соглашения. Расходование предприятием значительных средств на реализацию неэффективного долгосрочного проекта может повлечь существенное ухудшение финансового состояния предприятия.
• Потеря стабильных клиентов и поставщиков. В такой ситуации, прежде чем наладятся связи с другими контрагентами, предприятие находится в состоянии повышенного риска банкротства.
• Неблагоприятные изменения в портфеле заказов. Следствием этого может быть спад производства, увеличение себестоимости продукции, снижение прибыли и, в конечном счете – банкротство предприятия.
• Трудовые конфликты. Этот критерий указывает на возможность роста текучести кадров, потери ключевых сотрудников администрации и др.
• Участие предприятия в судебных разбирательствах сомнительного характера. Это может привести к большим судебным издержкам, потере доверия со стороны кредиторов и инвесторов.

Критерии  потенциального банкротства можно  также классифицировать по такому признаку, как вид деятельности, на финансовые, производственные, инвестиционные, маркетинговые и прочие. 
 
 
 

 

Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью  достижения поставленных целей или  возможностью постановки ошибочных  целей. На любой стадии хозяйственного процесса могут возникнуть рисковые ситуации.

Следует иметь в виду, что банкротство  может быть не только реальным, но и  умышленным или фиктивным. Умышленное банкротство проявляется в том, то руководитель или собственник  в чьих-либо личных интересах преднамеренно  делает предприятие неплатежеспособным. Фиктивное банкротство – это  заведомо ложное объявление о несостоятельности  предприятия с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов.

В процессе банкротства предприятие проходит несколько стадий: скрытую (начальную); финансовой нестабильности; неплатежеспособности (реального банкротства); юридического признания банкротства.

В настоящее  время под банкротством понимается целый комплекс антикризисных мероприятий  по оздоровлению должника и лишь в  случае невозможности или неудачной  санации применение к нему ликвидационных процедур.

Суть  банкротства заключается в том, что неплатежеспособность предприятия  приобретает устойчивый характер. Это  отсутствие денег у предприятия  для оплаты своих обязательств, состояние  финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной  деятельности, являющейся причиной разорения  и ликвидации предприятия.

Смысл банкротства заключается в том, что из хозяйственного оборота исключаются  неплатежеспособные предприятия. Поскольку  экономическая несостоятельность  одного предприятия сказывается  на финансовом положении других субъектов  хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам  хозяйствования улучшить свои дела и  достичь финансовой стабильности.  

1.2. Процедуры банкротства 

Для того чтобы упорядочить процесс банкротства, предотвратить фиктивное банкротство, необходимо иметь соответствующую  нормативную базу, регламентирующую процедуру санации и ликвидации предприятий. Законодательство о банкротстве  должно охранять право собственности  и позволять собственникам принимать  любые решения, не противоречащие закону. Также оно призвано охранять кредиторов от недобросовестных и неплатежеспособных партнеров.

Обеспечить  баланс интересов указанных выше групп очень сложно, так как  радикальная политика в области  банкротства может привести к  уничтожению рентабельных предприятий, которые временно испытывают финансовые затруднения. В то же время чрезмерная опека предприятий может затормозить  процесс ликвидации убыточных предприятий  и привести к появлению неэффективных  отраслей.

Европейское законодательство предусматривает  четыре варианта выхода из состояния  банкротства:

1. Административное управление. Суд назначает администратора управлять предприятием, с целью максимально увеличить его стоимость, это может включать увольнение менеджеров, продажу частей дела и полную остановку деятельности предприятия. Как правило, этот вариант используют большие фирмы, ставящие своей задачей спасение фирмы.

2. Административная ликвидация. Залоговые кредиторы назначают ликвидаторов. Залоговый кредитор – это кредитор, дающий заем под гарантированный залог. Задачей ликвидатора является обеспечение достаточного количества средств для расчетов с кредиторами.

3. Добровольная ликвидация. Компания по своей инициативе перестает заниматься бизнесом. Держатели акций назначают ликвидатора для продажи активов компании, чтобы расплатится с кредиторами.

4. Недобровольная ликвидация. Инициатором банкротства выступают кредиторы. После их обращения в суд назначаются ликвидаторы, которые принимают управление и проводят процедуру банкротства.

Кроме того, предприятие может прийти к  соглашению с кредиторами без  суда.

Процедура банкротства представляет собой  совокупность формализованных факторов, включающих выявление признаков  банкротства, рассмотрение дел о  банкротстве в суде, выбор и  проведение конкретных мероприятий  в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел  о банкротстве.

Законодательство  устанавливает следующие процедуры  банкротства:

• защитный период;

• конкурсное производство;

• мировое соглашение;

• иные процедуры, предусмотренные законом.

Защитный  период устанавливается хозяйственным  судом с момента принятия заявления  о банкротстве должника для проведения анализа финансового состояния  и платежеспособности должника в  целях проверки наличия оснований  для возбуждения конкурсного  производства и обеспечения сохранности  имущества предприятия-должника. Защитный период может занимать не более трех месяцев. При введении защитного  периода хозяйственным судом  назначается временный управляющий.

Обязанности временного управляющего:

• обеспечивать сохранность имущества должника;
• истребовать у должника список его кредиторов и дебиторов, развернутый баланс его пассивов и активов и другую информацию;
• устанавливать размер требований кредиторов;
• оказывать содействие в организации хозяйственной деятельности должника;
• определять наличие признаков умышленного банкротства;
• выполнять поручения хозяйственного суда.