Управление капиталом, анализ собственных источников средств

За анализируемый период собственный капитал ООО «Текстильщик» вырос в целом на 866 тыс. руб., что, безусловно, является положительной тенденцией. Однако средства собственных капитала составляют большую долю на начало года 50% против 48% на конец года.

В структуре собственного капитала произошли определенные изменения.

Так, уставный капитал ООО «Текстильщик» был сформирован полностью, поэтому его наращивания не происходило, величина добавочного капитала также не изменилась.

По результатам работы за год нераспределенная прибыль составила 9012 тыс. руб. или свыше 48% валюты баланса, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии организации и ее динамичном функционировании в течение года.

Средства собственного капитала могут быть направлены в будущем на формирование дополнительных резервов и другие цели.

3.2

Анализ состава и структуры обязательств.

Общепринятая формула балансового обобщения выглядит  следующим образом:

                                                       А=К+О,

где А— актив баланса;

       К — капитал организации;

      О — обязательства организации.

Проанализировав собственный капитал торговой организации можно

можно переходить к анализу второй составляющей балансового уравнения

— к обязательствам организации. Обязательства организации представляют собой в широком смысле заемные средства, которые можно разделить по срокам их погашения на краткосрочные (сроком до 1 года) и долгосрочные (сроком свыше 1 года). Внутри краткосрочных и долгосрочных заемных средств следует обособить для анализа такие виды заимствований, как кредиты банков и займы.

К обязательствам организации следует отнести и привлеченные средства,  т. е. кредиторскую задолженность, сроки оплаты которой не наступили. Внутри общей суммы кредиторской задолженности для целей анализа следует выделить: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, по векселям выданным (к уплате), авансам полученным, задолженность учредителям по выплате доходов, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами.

Особую группу среди привлеченных средств составляют так называемые устойчивые пассивы, анализ которых проводится по следующим направлениям: задолженность перед персоналом организации по оплате труда, задолженность перед бюджетом и органами социального страхования и обеспечения.

Задачами анализа состава и структуры обязательств торговой организации

являются:

анализ динамики величины заемных и привлеченных средств;

анализ структуры заемных и привлеченных средств;

анализ эффективности использования заемных и привлеченных средств.

Информационной базой для проведения анализа состава и структуры обязательств торговой организации служат: бухгалтерский баланс (ф. №1), Приложение к балансу (ф. № 5).

Проведем анализ величины заемных средств ООО «Текстильщик» по данным годового баланса за 2007 год.

Таблица 1.3

Как следует из приведенных выше данных, торговая организация прибегала к долгосрочным заимствованиям в виде кредитов на срок более 1 года. Краткосрочные кредиты имеют больший удельный вес по сравнению с долгосрочными – на начало года удельный вес составляет 9,04 %, на конец – 8,9 %.

Долгосрочные кредиты банков составляют более 25% в валюте баланса.

Краткосрочное кредитование в деятельности торговой организации играет особую роль – оно помогает обеспечить бесперебойную деятельность организации, закупку товаров, пополнить недостаток собственных оборотных средств. Опережающий рост краткосрочных заимствований на фоне невысокого, но стабильного увеличения собственного капитала организаций и при отсутствии долгосрочных займов и кредитов в целом отражает позитивную тенденцию в деятельности торговых организаций.

Проанализируем кредиторскую задолженность торговой организации на основе бухгалтерского баланса и Приложения к нему.

Таблица 1.4

В целом объем привлеченных средств возрос на 795 тыс. руб., темп роста составил 112,9 %.

Анализ данных привлеченных средств организации составил следующее:

Основными видами кредиторской задолженности для торговой организации, выполняющей роль посредника при движении товаров от производителя до потребителя, является задолженность перед поставщиками и подрядчиками, удельный вес которой наиболее высок – на начало года – 80,4 %, на конец года – 85,3 % общего объема задолженности. Темп роста задолженности перед поставщиками увеличился и составил 106,1 % за год.

За отчетный период задолженность перед персоналом по оплате труда увеличилась на 13 тыс. руб. или 0,5 %, темп роста задолженности перед органами социального страхования и составил 63 %, задолженности перед бюджетом – 134,3 %, а сумма прочих краткосрочных обязательств снизилась - на начало года составила – 693 тыс. руб., на конец – 456 тыс. руб., темп роста составил 65,8 %.

Приведенные выше аналитические данные о составе и динамике собственного капитала и обязательств организации можно обобщить в таблице 1.5

Анализ состава и динамики собственного капитала и заемных средств

Таблица 1.5

Характеризуя соотношение собственных и заемных средств организации можно сделать следующие выводы:

Преобладающая часть пассива баланса, отражающего источники средств организации, составляют заемные и привлеченные средства, доля которых в валюте баланса превышает 50 % на начало года и на конец года – 51,6 %.

Основная масса заимствований – привлеченные средства, удельный вес которых равен 37,8 % на начало года, и в результате деятельности организации составил 37,2 % на конец года.  

Темп прироста собственного капитала невысок - на конец года составил 10,6 %.

По приведенным выше данным можно определить коэффициент автономии или независимость организации от внешних кредитов, составляет 0,5, при этом нормативное значение коэффициента должно быть 0,5.

Как видим при сложившихся темпов роста кредитов и займов и снижении темпов роста привлеченных средств, у организации нет другого пути для укрепления финансовой независимости, как наращивание собственного капитала.

Увеличить уставный капитал можно за счет чистой прибыли. Но главными условиями, при соблюдении которых сумма собственного капитала будет расти, является: стабильное финансовое состояние организации, формирование конечного финансового результата  в виде чистой прибыли отчетного года и сохранение темпов роста указанного показателя.

3.3

Анализ эффективности использования собственного капитала и заемных средств.

Источниками формирования активов организации служат, как заемные средства, так и собственный капитал.

Рассмотрим, насколько эффективно было использование указанных источников для пополнения активов.

Анализ структуры и динамики привлеченных средств торговой организации ООО «Текстильщик» показал, что основную массу и наибольший удельный вес в краткосрочных заимствованиях составили привлеченные средства, при этом организация также привлекала долгосрочные кредиты, а краткосрочные кредиты составили наибольший удельный вес по сравнению с долгосрочными.

Проследим, как произошло приращение заемных и привлеченных средств.

Анализ динамики краткосрочных пассивов ООО «Текстильщик»

Таблица 1.6