Состав и характеристика собственного капитала

2.2 Политика формирования финансовых ресурсов

Основу управления собственным капиталом предприятия составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. В целях обеспечения эффективности управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде.

Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.

Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1.      Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде, который представлен в таблице 1. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствие темпам развития предприятия.

Таблица 1 - Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде

2.      Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах.

Эта потребность определяется по следующей формуле:

Пк * Уск

Псфр = ------------- - СКи + Прф

100

где Псфр – общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;

Пк – общая потребность в капитале на конец планового периода;

Уск – планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;

Ски – сумма собственного капитала на начало планируемого периода;

Пр – сумма прибыли, направляемая на потребление в плановом периоде.

Рассчитанная общая потребность охватывает необходимую сумму собственных финансовых ресурсов, формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

3.              Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников.

Такая оценка проводится в разрезе основных элементов собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия.

4.              Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников.

До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия является сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов.

Метод ускоренной амортизации активной части основных фондов увеличивает возможность формирования собственных финансовых ресурсов за счет этого источника. Однако, рост суммы амортизационных отчислений в процессе проведения ускоренной амортизации отдельных видов основных фондов приводит к соответствующему уменьшению суммы чистой прибыли. Поэтому при изыскании резервов роста собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников следует исходить из необходимости максимизации совокупной их суммы.

5.              Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников.

Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования. Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечение этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости.

Обеспечение удовлетворения потребности в собственных финансовых ресурсах за счет внешних источников планируется за счет привлечения дополнительного паевого капитала (владельцев или других инвесторов), дополнительной эмиссии акций или за счет других источников.

6.              Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:

- обеспечение минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;

- обеспечение сохранения управления предприятия первоначальными учредителями. Рост дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

Таким образом, формирование инвестиционной политики, как части общей финансовой стратегии предприятия является важным многоступенчатым процессом, направленным на обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.

3. Анализ состояние собственного капитала АО «Альянс Банк»

3.1 Экономическая характеристика деятельности банка

Акционерное Общество «Альянс Банк» является одним из самых динамично развивающихся казахстанских банков второго уровня и успешно работает на рынке банковских услуг уже более 14 лет.

По итогам первого полугодия 2009 года АО «Альянс Банк» занимает третье место по размеру активов, собственного капитала и полученной чистой прибыли, а также является лидером на рынке розничного кредитования.

В июле 2009 года АО «Альянс Банк» разместил свои акции на Лондонской фондовой бирже (LSE) в форме глобальных депозитарных расписок (ГДР). В сентябре 2009 года авторитетное во всем мире финансовое издание – журнал «The Banker» включил АО «Альянс Банк» в список 200 крупнейших банков Азии.

Международное деловое издание «Euromoney» присвоило АО «Альянс Банк» награду «Лидирующий Банк в Корпоративном Управлении в развивающихся странах Европы в 2008 году». Данная награда присваивается АО «Альянс Банк» уже второй год подряд, что подтверждает лидерство Банка в прозрачности и открытости системы управления и эффективности менеджмента.

АО «Альянс Банк» имеет рейтинги от Moody’s Investors Service: долгосрочный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте – «Ba2», прогноз «стабильный», краткосрочный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте – «NP» и рейтинг финансовой устойчивости – «Е+», прогноз «стабильный». От международного рейтингового агентства Fitch Ratings: долгосрочный – «BB–» («BB минус»), краткосрочный – «B», индивидуальный – «D» и рейтинг поддержки – «3». Прогноз по долгосрочному рейтингу – «стабильный».

АО «Альянс Банк» является участником:

Фонда обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц Республики Казахстан;

Казахстанского фонда гарантирования ипотечных кредитов;

Казахстанской фондовой биржи (KASE) по категориям А, B, P и K;

Ассоциации финансистов Казахстана (с 4 ноября 1999 года);

Международных межбанковских систем телекоммуникаций S.W.I.F.T. и REUTERS;

Торгово-промышленной палаты Казахстана;

Принципиальным членом международных платежных систем VISA International и MasterCard International

Партнерами Альянс Банка на рынке финансовых услуг являются:

ЗАО «Национальный Процессинговый Центр»;

ЗАО «Казахстанская Фондовая Биржа» (KASE);

АО «Альянс Банк» включен в определенный Национальным Банком РК перечень банков второго уровня, которым компании по управлению пенсионными активами, а также ЗАО «Государственный накопительный пенсионный фонд» доверяют финансовые средства для размещения на депозитах.

АО «Альянс Банк» является одним из основных участников валютных торгов KASE и активно работает с ценными бумагами.

АО «Альянс Банк» имеет лицензию на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя.

АО «Альянс Банк» является одним из стратегических партнеров ЗАО «Казахстанская Ипотечная Компания» и активно работает на республиканском рынке ипотечного кредитования. 14 мая 2004 года АО «Альянс Банк» стало первым участником системы гарантирования ипотечных кредитов, подписав Генеральное соглашение N 101-01 с АО «Казахстанский фонд гарантирования ипотечных кредитов».

АО «Альянс Банк» располагает обширной филиальной сетью, насчитывающей 25 филиалов и 218 отделений в 43 городах и 20 населенных пунктах Республики Казахстан.

3.2 Анализ собственного капитала АО «Альянс банк»

По состоянию за 2009 г. активы банка составили 150 млрд. тенге, собственный капитал – более 23 млрд. тенге. Рост активов банка в 2009 году превысил 74%. Рост ссудного портфеля АО «Альянс Банк» составляет 40 млрд. тенге, увеличившись с начала 2009 года на 66%. Половину этой суммы составляют займы малому и среднему бизнесу, а свыше 42,6% приходится на розничные кредиты. За 2009 год увеличился объем срочных депозитов населения на 76,7%, составив 25,6 млрд. тенге.

Анализ финансового состояния АО «Альянс Банк» произведен на основании балансов за 2007, 2008, 2009 и отчетах о движении денежных средств за 2007, 2008, 2009 гг. (см. приложение А)

Исследование структуры баланса коммерческого банка целесообразно начинать с пассива, отражающего источники собственных и привлеченных средств, поскольку объем и структура пассивов в значительной степени предопределяют условия, формы и направления использования банковских ресурсов, то есть объем и структуру активов.

При этом следует отметить, что пассивные операции исторически играли первичную и определяющую роль по отношению к активным, так как необходимым условием для осуществления активных операций является достаточность средств банка, указанных в пассиве.

Основными формами пассивных операций являются:

1.   Первичная эмиссия ценных бумаг;

2.   Отчисления от прибыли банков на формирование или увеличение фондов;

3.   Кредит, полученный от других юридических лиц;

4.   Депозитные операции (операции банков по привлечению средств юридических и физических лиц во вклады либо на определенный срок, либо до востребования).

С помощью первых двух форм пассивных операций создается первая крупная группа кредитных ресурсов – собственные ресурсы. Следующие две формы образуют вторую крупную группу ресурсов – заемные, или привлеченные кредитные ресурсы. Анализ структуры пассивов начинается с выявления размера собственных средств, определения их доли в общей сумме баланса.

При анализе структуры пассива важное значение имеет определение средств банка. Следует различать собственные средства (брутто) и собственные средства (нетто).

Собственные средства (брутто) помимо фактического остатка средств (нетто), который может быть использован для кредитования, включают также отвлеченные и иммобилизованные средства. Собственные средства (брутто) состоят из фондов банка, собственных источников финансирования капитальных вложений, прибыли, собственных средств в расчетах, страховых резервов коммерческого банка.

Сумма иммобилизации включает капитализированные собственные средства (стоимость основных средств за минусом износа, отвлеченные средства за счет прибыли, собственные средства, перечисленные другим организациям для участия в их деятельности, собственные средства, вложенные в ценные бумаги, собственные средства отвлеченные в факторинговые расчеты, дебиторскую задолженность.

Приведенные данные таблицы 1 показывают, что в общей сумме ресурсов коммерческого банка на долю собственных средств в 2008 г. приходилось 12,25% и 17,62% в 2009 г. Соответственно доля привлеченных средств снизилась с 87,75% до 82,38%. Опережающий рост собственных средств характеризует стремление банка обеспечить собственную капитальную базу.