Собственный капитал банка, проблемы его формирования и некоторые пути их решения

            Сумма вкладов нерезидентов в  уставные фонды белорусских банков  на 1 января 2012 года составила 4 триллиона  18,9 миллиардов белорусских рублей (481,3 миллиона долларов США в эквиваленте). На 1 января 2011 года сумма вкладов нерезидентов в уставные фонды белорусских банков составляла 2 триллиона 912,4 миллиарда белорусских рублей (970,8 миллионов долларов США).

             Таким образом, в эквиваленте белорусского рубля прирост иностранных инвестиций, вложенных в уставный фонд белорусских банков, составил 38% (1,1 триллион белорусских рублей). В эквиваленте доллара США вклад нерезидентов уменьшился на 50,4%, или на 489,5 миллионов долларов.

             Доля иностранного капитала в совокупном уставном фонде белорусских банков снизилась за год до 14,5% с 24,2%.

            Совокупный уставный фонд белорусских банков за год увеличен в 2,3 раза (на 15,6 триллионов белорусских рублей) до 27,65 триллионов белорусских рублей. Как сообщалось, в конце декабря правительство направило на рекапитализацию госбанков 14,5 триллионов белорусских рублей.

               В эквиваленте доллара совокупный  уставный фонд снизился на 17,7% - до 3,31 миллиардов долларов США  с 4,02 миллиардов долларов США  на 1 января 2011 года.

              Совокупный нормативный (собственный)  капитал белорусских банков на 1 января 2012 года составил Br37 трлн 415,8 млрд, увеличившись за 2011 год в 2,1 раза. В эквиваленте доллара США совокупный нормативный капитал банковской системы на 1 января 2012 года составил $4 млрд 480,9 млн против $5 млрд 877,6 млн на 1 января 2011 года, снизившись за прошедший год на 23,8%.

              По данным Национального банка Республики Беларусь, рентабельность нормативного капитала банков в 2011 году выросла до 14,87% с 11,77% в 2010 году. Отраженная в балансах чистая прибыль белорусских банков в 2011 году составила Br3 трлн 87,1 млрд, что в 1,8 раза больше по сравнению с 2010 годом.

             На 1 января 2012 года краткосрочная  ликвидность банковской системы  снизилась до 2,93 с 3,38 на 1 января 2011 года при нормативе для отдельного банка не менее 1.

           Соотношение ликвидных и суммарных  активов банковского сектора             Беларуси за год выросло до 34,72% с 29,21% (норматив для банка  не менее 20%).

           Как сообщалось, по итогам 2011 года  в отчетности по МСФО белорусские банки впервые должны будут применить IAS 29 "Финансовая отчетность в гиперинфляционной экономике". В 2011 году инфляция в Беларуси составила 108,7%.

            Белорусский рубль был девальвирован  к доллару США на 178%, что привело  к переоценке валютных активов. На 1 января 2012 года банковский сектор Беларуси включал 31 банк, из которых 26 банков являлись банками с участием иностранного капитала. В 23 банках доля иностранного капитала превышает 50%, в том числе 9 банков созданы со 100%-м иностранным участием, в 14 банках доля иностранного капитала составляет от 50% до 100%.

Также после  пересчета уставных фондов финансовых учреждений не работающих с физическими  лицами, оказалось, что у этих банков он составляет 1,42-4,92 миллиона евро, что  также ниже нормы.

Выполнение пруденциальных нормативов становится еще сложнее с учетом продолжающейся девальвации белорусского рубля. А вот медленные темпы девальвации, которые демонстрирует Национальный банк, говорят о том, что там вполне осознают риски, связанные с собственным капиталом белорусских банков.

 Если же провести  одномоментную девальвацию, то единовременно падет капитал белорусских банков в эквиваленте европейской валюты, что вызовет настороженность иностранных инвесторов и кредиторов, и соответственно, приведет к оттоку инвестиций.

Если же одномоментная  девальвация произойдет, то всего 8 белорусских банков смогут "удержаться на плаву", и выполнить требования пруденциального норматива по размерам собственного капитала для финансовых учреждений, работающих со средствами физических лиц. 
В Беларуси действует закон, согласно которому финансовые учреждения, акционеры которых вносят валюту в уставные фонды, должны были эту валюту продавать, иначе произошло бы нарушение нормативов по ограничению валютных рисков. Эта проблема была актуальна особенно для тех белорусских банков, которые работают с солидными инвестициями и имеют длинные валютные позиции с близкими к нормативу значениями.

Принятый Национальным банком документ должен разрешить существующее противоречие, а также обеспечить уверенность банков в том, что 1 января 2014 года Национальный Банк не сможет требовать с них продажу иностранной валюты, внесенной акционерами в уставный фонд. Такое хеджирование валютных рисков призвано не только успокоить уже работающие финансовые учреждения, но и привлечь новых инвесторов. Всего в Беларуси из 31 банка 26 создано с участием иностранного капитала.

Если цифры  в белорусских рублях, в которых указаны уставные капиталы и нормативы банков Беларуси, перевести в евро по межбанковскому курсу 11360 рублей за 1 евро, то будет видно, кто из банков даже в сложной ситуации может соблюдать установленные нормативы, а кто находиться в зоне повышенного риска. Нормативу уставного капитала (5 млн евро) соответствуют 16 банков из 31 [28].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3  Проблемы формирования собственного капитала банка и некоторые пути их решения

Согласно белорусскому законодательству, уставный фонд и собственный капитал, работающих в Беларуси банков учитывается в национальной валюте, при том, что пруденциальные нормативы – рассчитаны в эквиваленте европейской валюты. По закону страны уставный фонд банка не может быть меньше пяти миллионов евро, нормативный капитал банка, который привлекает средства физических лиц – не менее 25 миллионов.

Исходя из пересчета по приближенному к реальному курсу европейской валюты в Беларуси, у 10 из 24 банков, работающих со средствами физических лиц, показатели оказались ниже установленных нормативами. Их капитал упал до 7,87-21,98 миллионов евро. Фактически из-за девальвации 15 финансовых учреждений должны были перестать работать на белорусском рынке.

Также после  пересчета уставных фондов финансовых учреждений не работающих с физическими лицами, оказалось, что у этих банков он составляет 1,42-4,92 миллиона евро, что также ниже нормы.

Выполнение  пруденциальных нормативов становится еще сложнее с учетом продолжающейся девальвации белорусского рубля. А вот медленные темпы девальвации, которые демонстрирует Национальный банк, говорят о том, что там вполне осознают риски, связанные с собственным капиталом белорусских банков.

Пути решения  проблем формирования уставного  фонда банка рассматриваются  на макроэкономическом уровне и на микроэкономическом уровне.

На макроэкономическом уровне:

1 снижение темпов  инфляции;

2 изменение  валютных курсов;

3 рост рентабельности  предприятий;

4 рост предприятий  реального сектора экономики;

5 рост ВВП;

6 развитие фондового  рынка Республики Беларусь.

На микроэкономическом уровне пути решения проблем формирования уставного фонда следующие:

1 поиск стратегического  инвестора;

2 первичное  публичное размещение акций (IPO);

3 повышение  прибыли путем оптимизации затрат, увеличения количества и качества банковских услуг, продуктов, приносящих доход;

4 дивидендная  политика;

5 планирование  деятельности.

Один из путей  увеличения величины уставного капитала является первичное публичное размещение акций (IPO). Основной этап большинства IPO – публичное размещение акций андеррайтером среди первичных инвесторов - уже относится к вторичному рынку.

Наряду с IPO на рынках осуществляются публичные доразмещения акций, уже представленных на рынке, публичные продажи акций действующими акционерами, а также частные размещения среди ограниченного круга инвесторов.

Признаками IPO является установление рыночной цены и рыночной капитализации частной компании, которых она раньше не имела. В процессе IPO компания меняет статус с частной на публичную. Размещаемые акции могут быть либо выпущены вновь, либо продаваться существующими акционерами.

Процедура IPO завершается после проведения расчетов между эмитентом, андеррайтером и первичными инвесторами. Фактически IPO продолжается до тех пор, пока андеррайтер не выполнит всех обязательств перед эмитентом по договору андеррайтинга, в том числе по поддержанию цены акций на биржевых торгах.

Основной целью IPO является получение бессрочных инвестиций с одновременным формированием публичного рынка акций компании и повышением узнаваемости и статуса компании. При этом существующие собственники и высшие менеджеры остаются управляющими.

Размещения  на публичном рынке выгодны для  компаний. Публичный рынок обычно платит определенную премию к сумме, которую готовы заплатить за долю в компании стратегические инвесторы. Рыночная оценка стоимости акций позволяет использовать их в качестве инструмента слияний и поглощений, а также вводить на их основе дополнительные формы стимуляции и вознаграждения сотрудников. Примерно треть эмитентов IPO вновь выходит на рынок в течение пяти лет, причем размер повторных размещений возрастает в среднем втрое по отношению к объему IPO.

 Вместе с тем публичное размещение налагает на компанию ряд серьезных ограничений. Это и раскрытие значительного массива внутрикорпоративных данных и регулярная публичная отчетность вместе с затратами на ее подготовку, и необходимость соответствия результатов деятельности компании прогнозам аналитиков. Публичное размещение - это неизбежное снижение доли собственности и доли в будущих доходах действующих акционеров, это - возникновение угрозы недружественного поглощения. Публичность приводит к существенной зависимости капитализации компании от общей рыночной конъюнктуры, в том числе негативной. Также, публичное размещение требует существенных затрат.

Проведение IPO считается одной из самых сложных операций на финансовом рынке. Основная проблема состоит в привлечении инвесторов к новой компании и определении ее рыночной стоимости, особенно в случае отсутствия аналогичных компаний на рынке.

Ведущие инвестиционные банки никогда не раскрывают подробностей и механизмов первичного размещения, то есть, как устанавливается цена размещения и в пользу каких инвесторов размещаются акции. Требования участников IPO весьма разнородны и противоречивы. Эмитент акций заинтересован в том, чтобы все акции были гарантированно размещены. Цена акции на вторичных торгах не должна снижаться по отношению к цене размещения, в противном случае компанию могут ждать иски инвесторов, а также большие трудности при последующих выходах на рынок.

Спекулятивные первичные инвесторы, продающие  свои акции в первые часы и дни  вторичных торгов и во многом обеспечивающие начальную ликвидность, заинтересованы в значительном превышении цены открытия на вторичных торгах над ценой размещения IPO. Андеррайтеры заинтересованы в значительном росте цены на вторичных торгах - это основной критерий успеха IPO и андеррайтера, для которого важна высокая ликвидность вторичных торгов, позволяющая минимизировать затраты на выполнение им своих обязательств перед эмитентом. Для удовлетворения разнородных требований жесткие схемы размещений не подходят. В большинстве стран эмитенты при IPO могут свободно выбирать между тремя основными видами размещений:

1 по фиксированной  цене;

2 путем формирования  книги заявок;

3 через аукцион.

Но на сегодняшний  день фондовый рынок в Республике Беларусь не развит. Для развития фондового  рынка необходимы благоприятный  инвестиционный климат, решение проблем  защиты прав собственности, совершенствование учетно-расчетной инфраструктуры белорусского фондового рынка и многое другое.

  Управление капиталом  означает прогнозирование его  величины с учетом роста объема  балансовых и забалансовых операций, величины рисков, принимаемых банком, соблюдения установленных нормативными актами пропорций между различными элементами капитала с целью достижения установленных банком параметров. Изменения в области нормативного регулирования и в состоянии финансовых рынков не позволяют банкам оценить результативность принимаемых управленческих решений. В большинстве коммерческих банках России работа по управлению капиталом ограничевается выполнением требований надзорных органов.  Значительный опыт управления капиталом накоплен мировой банковской практикой, но используемые приемы и методы приспособлены к условиям развитой банковской системы и не могут быть перенесены на российские банки.

    Усиливающееся  давление на банки по поводу  увеличения ими собственного  капитала порождает необходимость в долгосрочном планировании объемов и источников роста капитала. В банковской практике известно множество способов планирования капитала, но все они включают только основные этапы, такие как:

1 разработка общего  финансового плана;

2 определение величины  капитала, необходимого банку с учетом его целей, предполагаемых новых услуг, условий государственного регулирования;

3 определение величины  капитала, который можно привлечь  за счет внутренних источников;

4 оценка и выбор  наиболее подходящего к потребностям и целям банка источников капитала.

    Планирование  собственного капитала должно  осуществляться на основе общего  финансового плана. Планированию  капитала предшествуют разработки  по определению темпов роста  активных операций банка и  их структуре. На следующем  этапе определяются необходимые  источники финансирования активных операций, прогнозируется размер и источники привлеченных средств, оценивается состав активов по степени риска, исходя из стратегии банка. Эти данные являются необходимой исходной базой для составления плана доходов банка с учетом различных сценариев движения процентных ставок и прогнозируемого уровня непроцентных доходов и затрат. На основе прогноза выплаты дивидендов определяется вероятный размер внутренне генерируемого капитала. Исходя из планируемого роста активов, рассчитывается необходимая величина капитала, привлекаемого за счет внешних источников.