В 2007 году оборачиваемость дебиторской  задолженности была равна:

 

     Обдз=

     В 2008 году оборачиваемость дебиторской  задолженности была равна:

     Обдз=

 

     Рассчитаем  срок погашения дебиторской задолженности по формуле 2. В 2007 году срок погашения дебиторской задолженности был равен: 

     Срдз=  

     В 2008 году срок погашения дебиторской  задолженности был равен: 

     Срдз=  

     Из  расчетов видно, что в 2007 году оборачиваемость дебиторской задолженности была равна 0,53 , а в 2008 году этот показатель снизился до 0,0535 , т.е. уменьшился в 10 раз. Это означает, что предприятие стало больше продукции продавать в кредит, увеличился объем предоставляемого коммерческого кредита. Срок погашения дебиторской задолженности в 2007 году составил 679 дней, а в 2008 году стал равен 6728 дням, т.е. увеличился в 9,9 раз. Рост данного показателя оценивается отрицательно, т.к. он характеризует время необходимое клиентам компании на оплату выставленных ее счетов.

     Нужно отметить, что рост дебиторской задолженности  объясняется снижением запасов, т.е. проводилась реализация продукции, если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность, что имеет место в нашем случае.

     При анализе рассматривают долю дебиторской  задолженности в текущих активах  по годам. Доля дебиторской задолженности  рассчитывается по формуле 3 (таблица 3.4). 

     Таблица 3.4

     Доля  дебиторской задолженности в текущих активах

 

     По  таблице 5 видно, что доля дебиторской  задолженности в текущих активах увеличивается: в 2005 году она составила – 65,27%, в 2006 году – 83,62%, в 2007 году – 84,92%, и 2008 году – 86,58%. Рост доли дебиторской задолженности об увеличении клиентской базы, уменьшении расчетов за продукцию наличными денежными средствами. Клиенты компании все больше продукции стали приобретать в коммерческий кредит: вексельный способ, открытый счет, скидка при условии оплаты в определенный срок, сезонный кредит.

     Но  для того чтобы получить полную картину  дебиторской задолженности нужно  проанализировать долю сомнительной дебиторской  задолженности в текущих активах, которая определяется по формуле 4 (таблица 3.5). 

     Таблица 3.5

     Доля  сомнительной дебиторской  задолженности в текущих активах (в руб.)

 

     Как видно из таблицы 6 доля сомнительной задолженности к текущим активам изменяется хаотично, резкие скачки, то уменьшение, то увеличение доли, это свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности.

    Тенденция роста, как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности, т.е. с каждым кварталом сомнительная дебиторская задолженность растет.

     При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть  остаток обязательств на конец отчетного  периода по срокам образования, как и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность. Анализируя состояние кредиторской задолженности, необходимо отличать реальную и нереальную (неоправданную) задолженность. В ходе анализа кредиторской задолженности производят выборку обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

     Проследим изменение кредиторской задолженности  за 2007-2008 годы на основе таблицы 3.6. 

     Таблица 3.6

     Изменение кредиторской и дебиторской  задолженности за 2007 – 2008 годы (тыс. руб.)

     В составе обязательств любого предприятия  условно можно выделить 2 типа задолженности:

• «срочная» (обязательства перед бюджетом, перед банком по полученной ссуде, перед органами социального страхования и обеспечения);
• «спокойная» (полученные авансы от покупателей, перед поставщиками и подрядчиками).

     Данные  таблицы 3.6 показывают, что кредиторская задолженность организации носит краткосрочный характер. В основном эта задолженность длительностью до трех месяцев в сумме 340536 тыс. руб. на конец 2008 года. Сумма кредиторской задолженности длительностью свыше трех месяцев на конец 2000 года составила 2300 тыс. руб., на конец 2007 года она остатка не имела. Далее отразим структуру кредиторской задолженности на основе данных таблицы 3.7 

     Таблица 3.7

     Структура кредиторской задолженности 

     за 2007-2008 годы (тыс. руб.)

 

     Из  данных таблицы 3.7 следует, что удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме пассива увеличился с начала года за 2008 год на 5,0% (с 64 % до 69%) или на 1053 тыс. руб.. Задолженность по оплате труда снизилась с 3395,5 тыс.руб. (на конец 2007 года) до 1986,3 тыс. руб. (на конец 2008 года) на 1409,2 тыс.руб. или на 3,7%. Снизилась также и задолженность по социальному страхованию и обеспечению на 1493 тыс.руб. или на 3,8%. Увеличение кредиторской задолженности произошло по расчетам с бюджетом – на 949,7 тыс.руб. или на 2,2% и по расчетам с прочими кредиторами на 5,3% в относительном изменении, в абсолютном изменении сумма этой задолженности возросла на 3005,7 тыс.руб.

     Наибольший  удельный вес в общей сумме  кредиторской задолженности занимают расчеты с прочими кредиторами, тем более, что на конец 2008 года их доля увеличилась на 5.3% с 81,4% (в 2007 году) до 86,7% (в 2008 году). В целом задолженность носит кратковременный характер.

     Таким образом, рост срочной кредиторской задолженности (расчеты с бюджетом) по сравнению со "спокойной" (все остальные виды задолженности) говорит о серьезных финансовых затруднениях организации. Кредиторская задолженность организации составляет больше половины общей суммы пассивов, что отрицательно повлияло на состояние расчетов организации и в целом состояние пассивов организации.

    Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем группу показателей  по формулам: 

     

(1), где 

     КЗ  – кредиторская задолженность;

     

 (2), где 

     Окз – оборачиваемость кредиторской задолженности

     Вр  – Выручка от реализации продукции

     Скз – Средняя кредиторская задолженность

     

 (3), где 

     ППКЗ  – период погашения кредиторской задолженности

     

 (4), где

      

     Дкз - доля кредиторской задолженности

     Кз - кредиторская задолженность

     Тп - текущие пассивы.

     Анализ  оборачиваемости кредиторской задолженности  следует проводить в сравнении  с предыдущим периодом. Поэтому, используя  данные годового баланса ОАО «Маслосырзавод» за 2007-2008 годы и формулы перечисленные выше находим:

     1.Среднюю  кредиторскую задолженность, которая  в соответствии с расчетом  составила в 2007 году 49200,5 тыс. руб., в 2008 году – 59751 тыс. руб.;

     2. Оборачиваемость кредиторской задолженности  в 2007 году – 0,45 дней, в 2008 году – 0,039;

     3.Период погашения кредиторской задолженности составлявший 793,3 день в 2007 году и в 2008 году – 9291,7 дней.

     4. Доля кредиторской задолженности  в текущих пассивах в 2007 году - 93 %, а в 2008 году - 94%.

     Рассчитанные  показатели кредиторской задолженности  сведены в таблице 3.8 (тыс.руб.).  

     Таблица 3.8

     Показатели  оборачиваемости  кредиторской задолженности  ОАО «Маслосырзавод» за 2007-2008 годы

 

     Данные  таблицы показывают, что состояние  перед кредиторами по сравнению с 2007 годом несколько ухудшилось. Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась в 8.7 раз и на конец 2008 года составила 0,039. Это означает рост закупок в кредит. В 11,7 раз увеличился средний срок погашения кредиторской задолженности, который составил 9291,7 дня. Увеличение данного показателя сказывается отрицательно на репутации компании.