Платежеспособность предприятия

     Дoля oбopoтныx cpeдcтв в aктивax зaвиcит oт oтpacлeвoй пpинaдлeжнocти opгaнизaции, нo дoлжнa быть нe мeнee 0,5. Для OAO «УTЦ «Ceминcкий пepeвaл» этo условие выполняется. На 31.12.10г. дoля oбopoтныx cpeдcтв в aктивax составляет 0,90.

     Кoэффициeнт oбecпeчeннocти coбcтвeнными cpeдcтвaми на 31.12.10г. низкий, относительно соответствующего периода прошлого года наблюдается его снижение. Уменьшение показателя произошло за счет значительного уменьшения уставного капитала.

     Для OAO «УTЦ «Ceминcкий пepeвaл» кoэффициeнт длитeльнoй плaтeжecпocoбнocти paccчитaть нeльзя, т.к. долгосрочные обязательства, peзepвы пpeдcтoящиx pacxoдoв и дoxoды бyдyщиx пepиoдoв oтcyтcтвyют.

       При анализе выявлена общая  степень платежеспособности, она равна 0,70, что ниже нормального ограничения (<1)

Проанализировав расчитанные показатели ликвидности и платежеспособности  можно отнести ОАО «УТЦ «Семинский перевал» к разряду неплатежеспособных предприятий, хотя при грамотном и рациональном менеджменте, предприятие имеет резервы для восстановления своей платежеспособности.

Следует отметить основные факторные показатели ОАО «УТЦ «Семинский перевал», охарактеризовавшие его финансовое состояние не удовлетворительным.

Прежде  всего это увеличение доли заемных средств в части формирования оборотных активов, в частности за счет увеличения кредиторской задолженности. Бухгалтерский баланс предприятия показывает, что ОАО «УТЦ «Семинский перевал» на протяжении 2008-2010г. не пользуется долгосрочными и краткосрочными займами и кредитами, как источниками пополнения активов предприятия, и в частности оборотных активов. На предприятии недостаточное количество свободных денежных средств и финсовых вложений, что резко уменьшает массу ликвидных активов. Уставный капитал и резервы не наращиваются, а наоборот в динамике лет, видно их сокращение, для инвестровов, банков, клиентов и партнеров это является показателем финансовой нестабильности и как правило потерей потенциальных сделок. Кроме того, если рассматривать качественные характеристики статей  баланса, можно выделить значительные увеличения остатка готовой продукции и товаров для перепродажи на конец 2010г., что также может являтся фактором снижения ликвидности и влиять в конечном итоге на платежеспособность предприятия.

     На  основе проведенного анализа необходимо разработать рекомендации по повышению платежеспособности ОАО «УТЦ «Семинский перевал» 
 
 
 
 
 
 
 

Глaвa 3. Пyти yкpeплeния плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия

     3.1 Oбocнoвaниe пpeдлoжeний OAO «УTЦ «Ceминcкий пepeвaл», нaпpaвлeнныx нa пoвышeниe eгo плaтeжecпocoбнocти

     Традиционные  методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния платежеспособности и финансовой устойчивости и предприятия.

     Поэтому для решения данной проблемы необходимо разработать рекомендации по повышению платежеспособности предприятия ОАО «УТЦ «Семинский перевал»

     Платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

     Проводя анализ показателей платежеспособности ОАО «УТЦ «Семинский перевал» было выявлено, что в течении анализируемого периода с 2009 по 2010гг.сохраняется низкий уровень ликвидности, о чем свидетельствует низкие уровни показателей. Это означает невозможность предприятия осуществлять расчеты с кредиторами в максимально короткий срок.

     В ОАО « УТЦ «Семинский перевал» коэффициент текущей ликвидности в 2010 году равен 1,03, при его значении в 2009 году 1,13. Это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже нормативного значения).

 Не смотря на  прирост  суммы оборотных активов в 2010г. относительно 2009г. ( 127%) предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.

       Так же наблюдается в 2010 г. тенденция к повышению таких показателей как запасы на 4198 тыс. руб. или на 31,9%;

     Большое влияние на финансовое состояние  предприятия и его производственные результаты оказывает состояние  товарно-материальных запасов. В целях  нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Недостаток производственных запасов у предприятия приводит к нарушению ритмичности его производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен и повышению себестоимости выпускаемой продукции. Недостаток сбытовых запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов.

     Основной  задачей в процессе управления запасами товарно-материальных ценностей является оптимизация их размера и оборота. Политика управления запасами включает в себя:

     – определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей;

     – минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов;

     – построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии и обеспечение своевременного вовлечения излишних запасов в хозяйственный оборот и недопущения возникновения сверхнормативных запасов;

     – реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей.

     Анализ  ОАО «УТЦ «Семинский перевал» показал, что значения, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 2010 году относительно 2009г. на 12332 тыс руб. и составила 18661 тыс. руб. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, погашение которой происходит не слишком быстрыми темпами.

     Для решения сложившейся ситуации, предприятию  необходимо четко структурировать  все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности. Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ОАО «УТЦ «Семинский перевал» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

     Также необходимо принять меры по оптимизации, т.е. сокращению таких важных характеристик  финансового состояния предприятия  как его операционный и финансовый циклы. Для этого необходимо совершенствование управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.

     ОАО «УТЦ «Семинский перевал» располагает дебиторской задолженностью, которая в 2009 году составила 4945 тыс. руб., а к 2010 году увеличилась до 12208 тыс.

     Высокая доля дебиторской задолженности  в активе баланса ОАО «УТЦ «Семинский перевал» (63,5% оборотных активов) свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих клиентов коммерческий кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью дохода. Однако такая практика может в дальнейшем привести к ситуации когда, предприятие будет вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

     Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением  платежного оборота, вызывающим рост дебиторской  задолженности на предприятиях. Поэтому  важной задачей финансового менеджмента  является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

     В общей сумме дебиторской задолженности  на расчеты с покупателями и заказчиками в ОАО «УТЦ «Семинский перевал» приходится 97 %. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечения инкассации задолженности покупателей и заказчиков по расчетам за реализованные услуги.

     В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика по управлению дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям и заказчикам услуг).

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает:

     – контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

     – уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

     – постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

     – оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности.

     Качество  дебиторской задолженности определяется тем, насколько быстро она обращается в деньги.

     Перед анализируемым предприятием стоит  задача ускорения срока инкассации дебиторской задолженности, что  возможно за счет использования различных форм ее рефинансирования.

     В странах с развитой рыночной экономикой давно применяется такой метод  рефинансирования дебиторской задолженности  как спонтанное финансирование, заключающийся  в предоставлении скидок покупателям за сокращение сроков расчета. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

     Возможность предоставления и размер скидок за более быструю оплату анализируется в плане соотношения затрат и выгод при различных размерах скидок. Применение дисконта дает возможность привлечь новых потребителей, которые рассматривают скидки как снижение цены товара, и повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, так как некоторые платежеспособные клиенты будут осуществлять расчеты с предприятием досрочно. Однако размер скидок необходимо внимательно рассчитывать, а не назначать их произвольно. Устанавливая стоимость коммерческого кредита путем предоставления скидки за сокращение сроков расчетов, необходимо иметь в виду, что превышение стоимости коммерческого кредита (т.е. цены отказа от скидки) над уровнем процентной ставки по краткосрочному финансовому кредиту будет стимулировать ускорение расчетов с предприятием, так как его покупателю будет выгоднее взять краткосрочный кредит в банке и воспользоваться скидкой.

     Кроме того можно посоветовать улучшить организационную структуру предприятия, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия.

     Платежеспособность  предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные  мероприятия, которые устраняют  причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов.

     Укрепить  платежеспособность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя.

     Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В  этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом.