Платежеспособность предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Декабря 2011 в 12:58, дипломная работа

Краткое описание

Цeль paбoты - дaть oцeнкy плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия и paзpaбoтaть пpaктичecкиe peкoмeндaции пo ee yлyчшeнию нa пpимepe OAO «УTЦ «Ceминcкий пepeвaл».
Зaдaчи иccлeдoвaния:
- paccмoтpeть тeopeтичecкиe аспекты плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия;
- изучить мeтoдики анализа платежеспособности;
- oцeнить финaнcoвoe cocтoяниe кoнкpeтнoгo пpeдпpиятия;

Содержание работы

Ввeдeниe ………………...……………………………………………………….. 3
Глaвa 1. Teopeтичecкиe ocнoвы oцeнки и oпpeдeлeния вoзмoжнocтeй
yкpeплeния плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия
1.1 Пoнятиe и cyщнocть плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия …………..……..6
1.2 Методы анализа платежеспособности предприятия
1.3 Факторы, влияющие на платежеспособность предприятия………………...25
Глaвa 2. Oцeнкa плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия OAO «УTЦ
«Ceминcкий пepeвaл»
2.1 Opгaнизaциoннo-экoнoмичecкaя xapaктepиcтикa пpeдпpиятия ……...…. 33
2.2 Анализ финaнcoвой устойчивости OAO «УTЦ «Ceминcкий пepeвaл» …………………..…...………………………………………………………………37
2.3 Анализ плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия и фaктopoв, влияющиx нa нee ……………………………………………………………………………….……..47
Глaвa 3. Пyти yкpeплeния плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия
3.1 Oбocнoвaниe пpeдлoжeний для OAO «УTЦ «Ceминcкий пepeвaл»,
нaпpaвлeнныx нa пoвышeниe eгo плaтeжecпocoбнocти …………………….....54
3.2 Пpoгнoзиpoвaниe пoкaзaтeлeй финaнcoвoгo cocтoяния пpeдпpиятия …....62
Зaключeниe ………………………………………………………………….…….68
Cпиcoк иcпoльзoвaнныx иcтoчникoв и литepaтypы ……………………………72
Пpилoжeния………………………………………………………………………..76

Скачать целиком (247.97 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Содержимое работы - 1 файл

Платежеспособность предприятия-пути ее укрепления.doc

— 765.00 Кб (Скачать файл)

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ), неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.

Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.

В практике финансового анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность. [26; 84]

Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

- на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

Можно подчеркнуть, что здесь речь идет о естественной трансформации средств в ходе повторяющегося производственного цикла:

где ДС — денежные средства;

ПЗ — производственные запасы;

НП — незавершенное производство;

ГП — готовая продукция;

ДЗ — дебиторская задолженность.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия.

1.2 Методы анализа платежеспособности предприятия

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.[15, с.261]

Различные направления развития анализа деятельности предприятий нашли отражение в работах отечественных ученых-экономистов: М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, Р.С. Сейфулина, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремет, В.В. Бочарова и других авторов.

Существуют различные методические подходы к анализу финансового состояния предприятия.

Методики различных авторов

Таблица 1

Автор	Определение «платежеспособности»	Критерии платежеспособности
1	2	3
А.Д.Шеремет Р.С.Сейфулин Е.В.Негашев	«Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими организациями» [49, c.328]. Такое описание платежеспособности само по себе хорошо в том плане, что раскрывается смысл понятия «погасить обязательства».	Критерий устойчивости: обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В., отождествляют финансовую устойчивость и долгосрочную платежеспособность как ее внешнее проявление. Ликвидность баланса отождествляют с краткосрочной платежеспособностью. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. К платежеспособным средствам относятся денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, так как они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Текущие обязательства включают текущие пассивы, то есть обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, краткосрочные займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Превышение платежных средств над текущими обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. О неплатежеспособности может сигнализировать отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и другие. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно короткий срок (неделя, полмесяца).
Савицкая Г.В.	«Платежеспособность - возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства) [34, c.220]. То есть автор уделяет внимание своевременности погашения обязательств, что также подразумевает полноту, достаточность средств у плательщика, но делает акцент на платежах наличными, что на наш взгляд не совсем оправдано. Целесообразно дополнить, что платить по обязательствам можно и в безналичной форме, а также используя различные финансовые инструменты.	Критерий платежеспособности: способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать деятельность на расширенной основе. Критерий устойчивости: обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования. Финансовую устойчивость также отождествляют с долгосрочной платежеспособностью, но рассматривают ее уже понятия ликвидности баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. При наличии у предприятия низкого коэффициента промежуточной ликвидности и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшении названных показателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия.
Ковалев В.В.	«Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» [30, c.78]	Основные признаки платежеспособности: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие "больных" статей в отчетности ("Убытки", "Кредиты и займы, непогашенные в срок", "Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность", "Векселя выданные просроченные")". [30, c.97]
Крейнина М.Н.	«Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» [28, c.88]	Критерий платежеспособности: стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы. Критерий устойчивости: соответствие нормальным значениям отдельного предприятия. Крейнина М.Н. финансовую устойчивость рассматривает как долгосрочную платежеспособность, отождествляет понятия краткосрочная платежеспособность и ликвидность.
Балабанов И.Т.	«Платежеспособность - это соизмерение наличия и поступления средств с платежами первой необходимости» [18, c.158]. Следует отметить, что в данном определении уже предполагается зависимость между средствами предприятия и его платежами. Такой подход оправдан, поскольку для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств необходимо такое же регулярное поступление финансовых ресурсов и в достаточном объеме.	Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Ефимова О.В.	Платежеспособность - это " способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам есть ликвидность. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы".[25, c8].	Ликвидность по методике О. В. Ефимовой выступает одним из важных критериев финансовой устойчивости, под которой понимается способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества.
Бочаров В.В.	“Платежеспособность - это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства”	Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие: ОА≥КО, где ОА – оборотные активы (раздел 2 баланса); КО – краткосрочные обязательства (раздел 5 баланса). Более частный случай платежеспособности: если собственные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) СОС≥СО, Где СОС – собственные оборотные средства (ОА – КО); СО – наиболее срочные обязательства (статьи из раздела 5 баланса). На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. [ 17, c.170]

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика. Для решения управленческих задач в аграрном производстве большую популярность получили методики комплексного анализа результатов хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий Г.В. Савицкой, разработанные с учетом достижений науки, практики и международных стандартов, в них более развернута систематизация способов анализа бухгалтерских балансов.

Так как анализ платежеспособности исследуемого предприятия выполнялся по методике Г.В.Савицкой, то необходимо подробнее описать предлагаемый ею анализ ликвидности и анализ платежеспособности [36, C.275].

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Вторая группа (А₂) – это быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

Третья группа (А₃) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвёртая группа (А₄) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Информация о работе Платежеспособность предприятия