в) на 2010г. К₁ = 7 109 461/66 623 058 = 0,106

     2) отношение накопленной прибыли  к активам (К₂):

                                           

                                               (2.20)

     а) на 2008г. К₂ = - 3 014 323/65 405 617 = - 0,046;

     б) на 2009г. К₂ = - 3 541 238/ 62 993 070 = - 0,056;

     в) на 2010г. К₂ = - 1 586 468/ 66 623 058 = - 0,023.

     3) рентабельность активов (К₃):

     а) на 2008г. К₃ = 0,20;

     б) на 2009г. К₃ = 0,06;

     в) на 2010г. К₃ = 1,08.

     4) отношение рыночной стоимости  всех обычных  и привилегированных акций к заемным средствам (К₄):

     а) на 2008г. К₄ = 45 657 299/19 858 418 = 2,29;

     б) на 2009г. К₄ = 45 515 591/17 542 459 = 2,59;

     в) на 2010г. К₄ = 46 461 934/20 294 942 = 2,28.

     5) оборачиваемость активов (К₅) :

     а) на 2008г. К₅ = 50 551 547/66 014 337,5 = 0,76;

     б) на 2009г. К₅ = 39 182 633/61 670 449,5 = 0,63;

     в) на 2010г. К₅ = 67 470 757/ 61 670 449,5 = 1,09.

     Исходя  из проведенных расчетов, можно определить коэффициент Z на каждый год:

     а) на 2008г. ;

     б) на 2009г. ;

     в) на 2010г. .

     Рассчитанный  коэффициент Z на 2008 год попадает в интервал 1,8<Z<2,675, что говорит о средней вероятности банкротства. К 2009 году значение Z=2,8, что говорит о невысокой степени банкротства, а к 2010 году вероятность банкротства ничтожна.

     Для экспресс-анализа финансового состояния  российских организаций Р.С. Сайфуллиным  и Г.Г. Кадыковым предложена методика, которая сводится к определению  рейтингового числа R . Все необходимые показатели для определения рейтингового числа R были рассчитаны ранее, поэтому подставим их в формулу:

     а) на 2008г. ;

     б) на 2009г.

     в) на 2010г. .

     Таблица 2. 17.

Рейтинговое число по модели Р.С. Сайфуллина и  Г.Г. Кадыкова

 

     Модель  Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова является наиболее точной из всех представленных моделей, исходя из произведенных  расчетов, можно сделать вывод, что анализируемый период  рейтинговое число R>1, что говорит о благополучном финансовом состоянии ООО «Строительная    Компания «Ихлас»».

     Однако  данная методика имеет недостаток –  она позволяет оценить причины попадания предприятия» в зону неплатежеспособности» Кроме того, рекомендуемое значение коэффициентов, используемых для рейтинговой оценки, также не учитывает отраслевых особенностей организации [23, с. 135].

     Расчет  вероятности банкротства по трем методам привел к несколько противоречивым результатам.

     Так, например, вероятность банкротства  на основе расчета двухфакторной  модели, характеризуется как небольшая, на основе пятифакторной модели «Z – счета» - как средняя, по методу рейтинговой оценки финансовое состояние  характеризуется как благополучное.

     Таким образом, прямой и полный перенос  зарубежных методик прогнозирования  банкротства на практику деятельности российских организаций в настоящее  время является невозможным из–за: нестабильности и неотработанности нормативной базы банкротства российских предприятий; отсутствие учета многих  факторов, которые влияют на платежеспособность предприятии; отсутствие доступных статистических данных по несостоятельным организациям; качество финансово- отчетной документации и степень информативности статистических данных и коэффициентов, на которые опираются модели.

     Несмотря  на все причины, в российской практике диагностики вероятности банкротства  предприятия широко используется дискриминантная  факторная модель Альтмана.

     3. Анализ причин возникновения кризисной ситуации и пути оздоровления  ООО «СК Ихлас»

   3.1. Мероприятия по оздоровлению финансового состояния ООО «СК Ихлас»

     Прежде  чем предлагать какие-либо мероприятия  по оздоровлению финансового состояния  необходимо определить основные проблемы. Анализ финансового состояния ООО  «СК Ихлас»  выявил основные проблемы, которые требуют решения в процессе финансового оздоровления :

     1) проблемой является большая доля  дебиторской задолжности, в том  числе просроченная и безнадежная. В результате снизилась доля денежных средств на расчетных счетах в банках, что создает трудности для погашения текущих обязательств;

     2) большая величина кредиторской  задолжности, и она продолжает  увеличиваться, причем значительная  ее часть просроченная. У предприятия имеется задолжность всем основным кредиторам: бюджету и внебюджетным фондам, поставщикам, персоналу по оплате труда. Это свидетельствует о неспособности предприятия выполнять денежные обязательства, финансировать текущий производственный процесс, а в итоге – и о неплатежеспособности;

     3) ООО  «СК Ихлас»  имеет низкую  платежеспособность, особенно текущую.  Ощущается значительный недостаток  наиболее ликвидных активов, свободных  денежных средств.

     4) предприятие является финансово  неустойчивым. У него отсутствуют собственные оборотные средства и недостаточно нормальных источников формирования запасов и затрат.

     Данные  проблемы можно решить через комплекс мероприятий, которые потребуют  существенных изменений в организации  управляемого процесса на предприятии и повлекут за собой целый ряд организационных мероприятий системного характера.

     Среди мероприятий предполагается следующее:

     1.Разработать  мероприятия по выведению из  баланса незадействованных основных  средств. Необходимо в рамках  данного мероприятия провести ревизию незадействованных производственных мощностей. По результатам ревизии уточнить дальнейшую судьбу выявленного оборудования с точки зрения возможностей его использования на предприятии. По результатам экспертизы «лишние» незадействованные производственные мощности списать по акту в установленном порядке, вывести эти основные средства из структуры баланса по стоимостному показателю. Это позволит снизить налог на имущество.

          Производственные мощности, которые носят универсальный характер, но которые на сегодняшний день не задействованы в производственной программе, должны быть учтены в отдельных мероприятиях и задействованы через мероприятия по аренде. Это позволит предприятию привлечь арендаторов и возмещать издержки по содержанию этих производственных мощностей.

          Как вариант задействования производственных мощностей должны быть разработаны программы по расширению номенклатуры выпускаемых изделий востребованных рынком, производство которых предполагает использование данного оборудования.

        Таким образом,  решению  данного вопроса должны быть подключены следующие службы предприятия:

        1. ревизионная служба;

        2. планово-экономическая  служба;

        3. отдел маркетинга;

        4. производственно-диспетчерская  служба;

        5. конструкторско-технологический отдел.

     Таким образом, решение данного вопроса  будет комплексным и позволит предприятию по возможности продать  незадействованное оборудование по остаточной стоимости, расширить номенклатуру выпускаемых изделий, выйти на рынок с новым товаром или услугой и упорядочить систему учета производственных мощностей.

     2. Разработать бюджет по закупкам  сырья и материалов в рамках  годовой производственной программы.  Данное мероприятие позволит  снять проблему перебоев и постоев в поставке сырья и материалов не предприятие вследствие  несвоевременных платежей поставщикам. Необходимо в начале года сформировать бюджет затрат на поставку сырья и материалов и выделить финансовые ресурсы в рамках бюджета. Это позволит предприятию систематизировать денежный поток по сырью  и материалам и обеспечить себе положительный имидж в глазах поставщиков, и как, следствие существенно сократить издержки, связанные с простоем производства по причине отсутствия сырья и материалов.

     Обеспечение финансовой дисциплины в рамках бюджета поставок - это принципиальная задача руководителя, которая должна быть заложена в систему управления финансовым состоянием предприятия. Решение данного мероприятия потребует принципиальной позиции со стороны руководство предприятия ООО  «СК Ихлас» .

     3. Разработать мероприятия по управлению  дебиторской задолженностью. Для  этого следует оптимизировать  работу с дебиторами, повысить  эффективность сбытовой деятельности  завода. Достижение этих результатов  необходимо осуществлять через  проведение систематической оценки и классификации покупателей, проведение предварительной работы с клиентами, ориентацию на индивидуальный подход  к заказчикам, гибкое ценообразование и условия поставки и оплаты, упорядочивание контроля возврата дебиторской задолжности, отслеживание ее реального состояния, совершенствование договорной работы, формирование резерва по сомнительным долгам, предоставление скидок плательщикам за сокращение сроков расчета. Управление дебиторской задолжностью целесообразно осуществлять согласно заранее формируемому плану. Процесс управления  дебиторской задолженностью  ООО «СК Ихлас»  начинается с формирования кредитной политики.  Показателями  кредитной политики являются:

     3.1. Определение условий предоставления  товарного кредита.  При  этом  представляется целесообразным клиентам, не имеющим кредитной истории, не выдавать товарный кредит в течение 2 месяцев с момента начала продаж – отгрузка товара только на условиях немедленной оплаты. Товарный кредит следует выдавать, начиная с 3-го месяца отгрузок в объеме среднемесячного товарооборота за прошедшие месяцы. Принятие решения о предоставлении Клиенту товарного кредита  должно сопровождаться мерами по страхованию риска неоплаты. Одно из доступных и действенных мер является взимание с Клиента аванса в размере фиксированного процента от объема отгрузки.  Приобретая товар пусть даже и с небольшой затратой денег, клиенты более ответственно относятся к своей деятельности, желая скорее вернуть средства, что благотворно сказывается как на обороте, так и на качестве дебиторской задолженности. Оставшаяся часть оформляется товарным кредитом с учетом скидки.

     3.2. Расчет максимального срока предоставления  товарного кредита. Поскольку  у компании существует обязательство  перед поставщиками товаров и  услуг, ограниченными конкретными временными рамками, то срок предоставления товаров в кредит покупателям не может превышать планового периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Но расчетное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо уменьшить скорректировать на срок нахождения денег в пути (3,4 дня). Скорректированное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности сравнивается со сложившимися периодами предоставления товарного кредита.