Бюджетирование и планирование финансов фирмы

     Он+П = Р + Ок,

     где Он - остаток средств фонда на начало планового периода, руб.

     П - поступление средств в фонд, руб.

     Р - расходование средств фонда, руб.

     Ок - остаток средств фонда на конец  планового периода, руб.

     Остаток фонда накопления на плановый год - 100 тыс.руб. В течение года за счёт фонда накопления планируется приобрести новое оборудование на сумму 500 тыс.руб. На конец года предполагается остаток фонда накопления в сумме 30 тыс.руб. Тогда план поступления средств в фонд накопления должен составлять:

     П = Р + Ок - Он;

     П = 500 + 30 - 100 = 430 тыс.руб.

     Нормативный метод заключается в том, что  при планировании применяется целая  система норм и нормативов использования ресурсов предприятия (нормы расходов сырья и материалов, нормы выработки и обслуживания, трудоемкость, нормативы использования машин и оборудования, длительность производственного цикла, нормы запасов товарно-материальных ценностей). Использование этого метода возможно, если на предприятии есть обширная и эффективная нормативная база. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: 1) Федеральные нормативы; 2) Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; 3) Местные нормативы; 4) Отраслевые нормативы; 5) Нормативы хозяйствующего субъекта.

     Федеральные нормативы являются едиными для  всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих  субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

     Отраслевые  нормативы действуют в масштабах  отдельных отраслей или по группам  организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятия, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов. Основные фонды - это часть активов, которые рассчитаны на использование их предприятием в течение длительного периода времени (более 1 года) и постепенно по частям утрачивают свою стоимость, которая по частям переносится на продукцию и возмещается полностью только после проведения нескольких производственных циклов. К основным фондам относят здания и сооружения, транспорт, машины и оборудование, передаточные устройства и так далее. Процесс, при котором стоимость основных фондов частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возмещается в процессе её реализации, называется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие изнашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.

     Особенности воспроизводства основных фондов определяются рядом характерных признаков, к  которым относятся: постепенный  перенос стоимости основных фондов на стоимость изготовленной продукции; движение потребительской стоимости; оборот стоимости фондов; частичное воспроизводство стоимости в готовой продукции и её накопление в денежной форме; возобновление основных фондов в вещественно-натуральной форме через более или менее длительные периоды времени, что создаёт возможность маневрирования средствами амортизационного фонда, что ещё раз доказывает необходимость финансового планирования и значимость его методов.

     Нормативы хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля над использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, нормативы распределения финансовых ресурсов и прибыли, нормативотчислений в ремонтный фонд и т.д.

     Нормативные модели позволяют сравнить фактические  результаты деятельности предприятий  с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п., и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.

     Для более наглядного отражения применения нормативного планирования в планировании финансовой деятельности предприятия  можно привести следующий пример.

     Пример 1-2.

     Цены  на сырьё, необходимое для изготовления продукции, колеблется на рынке от 1000 до 1200 руб. за 1 кг. Принимаем для расчёта  планового объёма финансовых ресурсов 1200 за 1 кг. Объёмный показатель (план выпуска  продукции) - 1000 кг. Норма затрат сырья - 1 кг на 1 единицу продукции. Тогда плановая величина финансовых ресурсов (оборотного капитала), необходимых для закупки сырья, составляет 1200000 руб. (1200 х 1000).

     Метод планирования по производственно-экономическим  факторам рассчитан на учет влияния внутренних и внешних факторов, изменяющих производственные и финансовые показатели. Расчет ведется от базовых показателей: выручки от реализации, себестоимости продукции и т.д. В планируемом году эти показатели могут меняться в зависимости от заложенных в планировании решений: рост или снижение объема реализации; снижение или увеличение затрат на производство и реализацию продукции; освоение новых видов продукции или услуг; изменение цен и рентабельности производства; влияние инфляции. Учет этих изменений дает достаточно точный прогнозный характер планирования.

     Часто применяется также метод моделирования, который имеет свои подвиды. Метод  корреляционного моделирования  – это прогнозирование суммы  активов предприятия(в целом и  отдельных их видов), а также некоторых других показателей в зависимости от изменения объема реализации продукции. Метод оптимизационного моделирования заключается в оптимизации конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования. Сущность метода многофакторного экономико-математического моделирования состоит в том, что прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов, также выраженных количественно¹⁷.

     Также применяют экономико-статистический метод (исследование закономерностей  динамики конкретного показателя, определение  линии его тренда и распространении  темпов этой динамики на прогнозируемый период). Используют также методы прогнозирования: метод экспертных оценок, экстраполяции, ситуационного анализа, пропорциональных зависимостей, коэффициентный¹⁸.

     В последние годы на российских предприятиях получил распространение метод  процента от продаж. Этот метод требует  от специалистов по финансовому планированию предварительно оценивать будущие расходы, активы и обязательства в виде процента от продаж в течение предстоящего периода. Затем полученные данные, выраженные в процентах, с учетом запланированных объемов продаж используются для составления прогнозных балансовых отчетов. В книге Дж.К. Шим и Дж.Г. Сигел, а также в учебнике «Финансовый менеджмент» под редакцией Е.С. Стояновой приводится следующий пример, иллюстрирующий этот метод¹⁹.

     Пример 1-3.

     Предположим, что продажи в 2011 году составляют 20$, планируемые продажи на 2012 год равны 24$, чистая прибыль составляет 5% от продаж и коэффициент выплаты дивиденда равен 40%.

     Этапы расчета:

     Этап 1. Выразим в процентах от продаж те статьи и позиции балансового  отчета, изменения которых непосредственно зависят от объемов продаж. Любая другая статья, такая, как, например, долгосрочные обязательства, которая не претерпевает изменений, непосредственно связанных с изменением объема продаж, обозначается н.п., или не применяется. 
 
 
 

     Таблица 1-1. Прогнозирование  методом процента от продаж, млн д.е.

 

     Этап 2. Умножим эти процентные выражения на величину планируемых продаж в 2012 году (24$) для получения планируемых сумм.

     Этап 3. Вставим цифровые данные долгосрочного  долга, обыкновенных акций и оплаченного  капитала из балансового отчета 2011 года.

     Этап 4.Рассчитаем нераспределенную прибыль 2012 года.

     (а)  Нераспределенная прибыль планового  года = Нераспределенная прибыль  отчетного года + Планируемая чистая  прибыль – Дивиденды = 1,2 + 5%*24 –  0,4*(5%*24) = 1,2 + 1,2 – 0,48 = 1,92.

     (б)  Потребность в дополнительном  внешнем финансировании = Планируемая сумма активов – Планируемая сумма обязательств и собственного капитала = 7,2 – (4,9 + 2,22) = 7,2 – 7,12 = 0,08.

     Этап 5. Суммируем счета активов, получив  общую сумму планируемых активов. Суммируем планируемые обязательства  и собственный акционерный капитал для получения общего обеспечения внутренним финансированием. Вычисляем сумму потребности во внешнем финансировании путем вычислений по следующей формуле:

     (обязательства  + собственный акционерный капитал)  – результат планирования = потребность во внешнем финансировании.

     Можно использовать формулу:

     ВнешниеТребуемое  СпонтанноеУвеличение

     необходимые=увеличение-увеличение-нераспределенной

     капиталыактивовобязательствприбыли

     ВНК=(А/П)∆П - (О/П)∆П -(КП)(ПП)(1 - д),

     где

     А/П  – активы, увеличивающиеся спонтанно в связи с увеличением объема с продаж, выраженные в процентах от продаж;

     О/П  – обязательства, увеличивающиеся  спонтанно в связи с увеличением  объема продаж, выраженные в процентах  от продаж;

     ∆П – изменения объемов продаж;

     КП  – коэффициент прибыльности при продаже;

     ПП  – планируемые продажи;

     д – коэффициент выплаты дивиденда.

     Требуемая сумма дополнительного внешнего финансирования составляет 0,08 млн д.е., которая может быть получена привлечением как собственного капитала (выпуск акций), так и заемного (выпуск облигаций, банковский кредит). 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Бюджетирование  является неотъемлемой частью деятельности любого предприятия. Без четкого  понимания того, куда и на что  тратятся или будут тратиться  средства фирмы, невозможно понять, куда она движется и каковы ее ошибки. А невозможность или нежелание учиться на своих ошибках рано или поздно приводит к краху. Исходя из этого, можно утверждать, что бюджетирование в деятельности предприятия – это условие успеха бизнеса.

     Российская  практика бюджетирования показывает, что большое количество руководителей предприятий все еще не владеют до конца всеми методами бюджетирования. Ведь бюджетирование – это трудоемкий процесс, предполагающий участие многих специалистов, объединенных общей целью и идеей развития.