Анализ учета движдения денежных средств на предприятии

Продолжительность финансового цикла можно вычислить  по следующей формуле: 

ПФЦ = ППЦ + ПОдз - ПОкз, где 

ПФЦ - продолжительность финансового цикла (в днях); 
ППЦ - продолжительность производственного цикла (в днях); 
ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности (в днях); 
ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности (в днях). 

Вот так можно  на временной оси представить  эти циклы: 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Логика  представленной схемы заключается  в следующем. Операционный цикл - есть общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены  в запасах и дебиторской задолженности. Так как компания оплачивает счета своих контрагентов с задержкой (кредиторская задолженность), то время, в течение которого денежные средства извлечены из оборота (финансовый цикл), меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.        Разложив деятельность собственной компании на такие составляющие, получаем очень удобные и мощные инструменты для управления нашим бизнесом. Данное разделение позволяет определить слабые места в существующих бизнес-процессах. Глядя на компанию «сверху» невозможно «на глазок» выделить проблемные места или, наоборот, места, не требующие в данный момент улучшения. 
 

     Большое влияние на состояние оборотных  активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла в табл.2. 

     Таблица 2

     Расчет  продолжительности производственно-коммерческого  цикла

 

     Как видно из таблицы, в 2009 году происходит значительное увеличение выручки от реализации продукции. Дебиторская и кредиторская задолженность в абсолютном выражении увеличивается незначительно, поэтому уменьшение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности происходит за счет роста выручки от реализации. Аналогично, в случае уменьшения срока оборота ТМЦ, производственных запасов, готовой продукции главную роль играет величина себестоимости реализованной продукции, увеличившаяся на протяжении года.

     В целом в 2009 г. продолжительность  производственного цикла сократилась, так же как и производственно-коммерческого. 
 

       2.2 Анализ движения  денежных средств  прямым и косвенным  методами 

      Для анализ движения денежных средств на предприятии используем данные формы  № 4 за 2009 г. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 4.

Таблица 4.

     Анализ  движения денежных средств прямым методом  за 2009 г.

 

     Анализ  движения денежных средств за 2009 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 650456 тыс. руб. , в том числе, по текущей деятельности 81,47%, по финансовой деятельности 18,14%, по инвестиционной деятельности 0,39% от общей суммы поступлений.

     Наибольший  удельный вес из всех поступлений  занимают средства, полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 515851 тыс. руб.

     Денежный  отток предприятия за анализируемый  период составил 651425 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (79,70%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,56%).

     В результате совокупное сокращение поступления  денежных средств по всем видам деятельности составило 969 тыс. руб. , что ниже, тем не менее, остаток на конец года остался положительным, и составил 3909 тыс. руб.  

     2.4 Коэффициентный и  факторный анализ  денежных средств

     Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на 4 группы:

     1) Наиболее ликвидные активы А1  — денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения. Используя  коды строк полной формы баланса  (Ф№1), можно записать алгоритм  расчета: А1= стр.250+стр.260 (Ф№1);

     2) Быстро реализуемые активы: А2= стр.240+стр.270 (Ф№1);

     3) Медленно реализуемые активы: А3= стр.210 + стр.220 (Ф№1);

     4) Трудно реализуемые активы: А4= стр.190 + стр.230 (Ф№1).

     Группировка пассивов предприятия в зависимости  от сроков их погашения:

     1) Наиболее срочные: П1= стр. 620 (Ф№1);

     2) Краткосрочные пассивы: П2= стр.610 + стр.630 + стр.660 (Ф№1);

     3) Долгосрочные пассивы: П3= стр.590 + стр.640 + стр.650 (Ф№1);

     4) Постоянные пассивы: П4=стр.490 (Ф№1).

     По  данным таблицы 4 можно определить ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение: 

А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4. 

Если выполняются  первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и  четвертого неравенства, поэтому важно  сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда  одно или несколько неравенств системы  имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности  баланса представлен в табл. 4.  

Таблица 4

Анализ ликвидности  баланса, тыс. руб.

 

     Результаты  расчётов по данным анализируемой организации  показывает, что в этой организации  сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2009 г. имеет следующий  вид: 

     А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4

Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как недостаточную. Наблюдается  платёжный недостаток быстро реализуемых  активов для покрытия краткосрочных  пассивов, недостаток наиболее ликвидных  активов для покрытия наиболее срочных обязательств к концу 2009 г.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Выделяют  следующие показатели:

     1) Общий показатель платёжеспособности:

Ко.п.= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

     2) Коэффициент абсолютной ликвидности  — показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время.  Характеризует платежеспособность  предприятия на дату составления баланса.

Ка.л.=А1/(П1+П2)

     Рекомендуемое значение: Ка.л. ≥ 0,2 - 0,5. Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

     3) Коэффициент критической ликвидности  («промежуточной оценки») — показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Кк.л.=(А1+А2)/(П1+П2)

Рекомендуемое значение: Кк.л. ≥ 1.

     4) Коэффициент текущей ликвидности — показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. 

     Кт.л.= (А1+А2+А3)/(П1+П2)