Анализ использования денежных средств предприятия

Существует два метода исчисления денежных потоков. Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, полученные авансы и др.) и оттока  (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов, и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка. Данный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, раскрывая движение денежных средств на его счётах.

Следует отметить, что  прямой метод не раскрывает взаимосвязи  полученного финансового результата и изменение величин денежных средств на счётах предприятия.

При проведении комплексного исследования деятельности предприятия финансовые результаты должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Частично это связано с тем, что в современной отчетности отражаются финансовые результаты, сформированные по методу начислений, а не кассовым методом (т. е. доходы и расходы предприятия отражаются в отчетности того периода, в котором они имели место, независимо от связанного с ними фактического движения денежных средств. Кроме того, часть поступлений и выбытий денежных средств не влияют непосредственно на финансовые результаты отчетного периода, поскольку не рассматриваются в данном периоде как доходы и расходы по обычным видам деятельности, операционные внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов) либо вообще не рассматриваются как доходы и расходы, влияющие на финансовые результаты непосредственно (получение и возврат кредитов, приобретение основных средств, финансовые вложения и т. п.).

Таблица 6

Анализ  поступлений денежных средств ООО «Стил»

Виды поступлений  денежных средств	Абсолютные  величины		Удельные  веса (%) в общей величине поступлений		Изменения
	в преды- дущем периоде (2005 г.)	в отчетном периоде (2006 г.)	в преды- дущем периоде (2005 г.)	в отчетном периоде (2006 г.)	в абсолютных величинах	в удель- ных весах
1	2	3	4	5	6	7
1. Поступление  денежных средств по текущей деятельности 2. Поступление  денежных средств по инвестиционной деятельности 3. Поступление  денежных средств по финансовой деятельности	99360     -   28742	526795     -   -	77,6     -   22,4	100     -	+427435     -   -28742	+22,4     -   -22,4
Итого поступления  денежных средств (п. 1 + п, 2 + п. 3)	128102	526795	100	100	+398693	0

 

В аналитических  таблица 6 и 7 движение денежных средств в отчетном периоде (2006 г.) сравнивается с движением денежных средств в предыдущем периоде (2005 г.), выясняется направление динамики поступлений и расходов денежных средств.

 

 

Таблица 7

Анализ расходов денежных средств

Виды расходов денежных средств	Абсолютные величины		Удельные  веса (%) в общей величине расходов		Изменения
	в преды- дущем периоде (2005 г.)	в отчетном периоде (2006 г.)	в преды- дущем периоде (2005 г.)	в отчетном периоде (2006 г.)	в абсолютных величии-нах	в удель- ных весах
1	2	3	4	5	6	7
1 . Расходы денежных  средств по текущей деятельности 2. Расходы денежных  средств по инвестиционной деятельности 3. Расходы денежных  средств по финансовой деятельности	144079       -     -	526636       -     -	100       -     -	100       -     -	+382557       -     -	0       -     -
Итого расходы денежных средств (п. 1 + п. 2 + п. 3)	144079	526636	100	100	+382557	0

 

В результате анализа выясняется, что поступление  денежных средств от текущей деятельности является преобладающим. Денежные средства расходуются только на текущую деятельность фирмы. В отчетном году отсутствуют доходы по финансовой деятельности.

 

4.1.2. Косвенный  метод

Для определения этой взаимосвязи используется косвенный метод, который основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

В ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы/расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой пробыли. Например, выбытие основных средств связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Величина денежных средств в данном случае не меняется, поэтому недоамортизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли. Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации. Что же повлияло на сокращение денежных средств к концу года? Ответить на этот вопрос помогает  косвенный метод.

Основным источником информации для проведения анализа  движения денежных потоков является баланс (ф.№ 1), приложение к балансу (ф.№ 5), отчет о финансовых результатах  и их использовании (ф.№ 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.

Поэтому в некоторых  странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Для расчета прироста или уменьшения денежных средств  в результате производственно-хозяйственной  деятельности необходимо осуществить  следующие операции:

1) Рассчитать оборотные  активы и краткосрочные обязательства,  исходя из метода денежных потоков.

2) Корректировка чистой  прибыли на расходы, не требующие  выплаты денежных средств.

3) Исключить влияние  прибылей и убытков, полученных  от неординарной деятельности.

Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся  к изменениям в необоротных активах. Это - "Реализация и покупка недвижимости", "Продажа и покупка ценных бумаг других компаний", "Предоставление долгосрочных займов", "Поступление средств от погашения займов".

Финансовая сфера включает такие операции как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств.

Таблица 8

Анализ состава  денежных средств

(тыс. руб.)

Наименование показателя	2006 г.		В % ко всем денежным средствам
	всего	в т.ч. по текущей деятельности
1. Остаток денежных средств на  начало года	1911		6,0
2. Поступило денежных средств-  всего	30018	29706	94,0
Всего денежных средств	31929		100,0
в т.ч.
выручка от продаж товаров, работ, услуг	27875	27875	87,3
выручка от реализации основных средств  и иного имущества	215		0,7
авансы, полученные от покупателей (заказчиков)
бюджетные ассигнования и иное целевое  финансирование	184	184	0,6
безвозмездно
кредиты, займы полученные	1500	1500	4,7
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	97		0,3
прочие поступления	147	147	0,5
3. Направленно денежных средств  - всего	31772	30157	99,5
в т.ч.
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	14899	14899	46,7
на оплату труда	8678	8678	27,2
отчисления в государственные  внебюджетные фонды	1862	1862	5,8
на выдачу подотчетных ссуд	2966	2966	9,3
на выдачу авансов
на оплату долевого участия в  строительстве
на оплату машин, оборудования и  транспортных средств	1615		5,1
на финансовые вложения
на выплату дивидендов, процентов  по ценным бумагам
на расчеты с бюджетом	214	214	0,7
на оплату процентов по кредитам, займам	1181	1181	3,7
прочие выплаты, перечисления и  т.п.	357	357	1,1
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	157		0,5

 

Всего денежных средств  в 2006 г. было 31929 тыс. руб. (100%). Остаток денежных средств составил 6%, а 94%  пришлось на поступившие денежные средства. Из поступивших денежных средств основная часть приходится на выручку от продаж товаров, работ, услуг 87,3% и на кредиты и займы, полученные 4,7%. Остальное поделили между собой бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 0,6%, выручка от реализации основных средств и иного имущества 0,7%, дивиденды, проценты по финансовым вложениям 0,3% и остальные 0,5% приходятся на прочие поступления.

Использовано денежных средств было 99,5%. Из них основные расходы, это расходы на оплату приобретенных  товаров, работ, услуг 46,7% и на оплату труда 27,2%. На отчисления в государственные внебюджетные фонды направленно 5,8%, на выдачу ссуд 9,3%, на оплату  оборудования и транспортных средств и на расчеты с бюджетом по 5,1% , 0,7% на оплату процентов по кредитам и займам 3,7% и на прочие выплаты 1,1%. Остаток составил 0,5%

Пользуясь приведенными выше данными, вычислим:

1) Объем закупок материалов

562 = 438 + (284 - 160).

2) Объем материальных  затрат, включаемых в себестоимость  продукций

509 = 562 - (653 - 600).

3) Денежные поступления  от дебиторов

4128 = 4137 - (94 - 85).

В таблице 9 даны результаты балансировки движения денежных средств.

Таблица 9

Анализ движения денежных средств

(тыс. руб.)

	Прибыли и убытки	Оборотный капитал	Денежные средства
1. Поступления средств:
реализация продукции	4137	4137	—
прирост запасов	—	53	—
денежные средства	—	—	4128
2. Расходы:
материальные затраты	509	—	—
закупки материалов	—	562	438
оплата материалов	—	—	—
оплата труда	1950	1950	1950
приобретение основных средств	—	889	889
амортизация	969	—	—
3. Чистые поступления
(расход) средств	709	789	851