Анализ финансовой отчетности

     Глава 3. Анализ финансового  состояния и финансовых результатов ОАО  «Тюменьмежрайгаз» 

     3.1. Горизонтальный и  вертикальный анализ  бухгалтерской отчетности 

     Данными для такого анализа является бухгалтерский  баланс и Отчет о прибылях и  убытках организации.

     Горизонтальный  анализ актива баланса показывает, что в отчетном году произошло  незначительное снижение размера краткосрочной дебиторской задолженности (на 6,1 %).

     Величина  оборотных активов всего по разделу  снизилась в отчетном году на 3,8%. Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения запасов сырья и материалов на 8,2 %, денежных средств на 96,4 %. Наблюдается увеличение внеоборотных активов предприятия, основные средства возросли незначительно (на 0,35%), произошло увеличение незавершенного строительства на 12,1%.

     Горизонтальный  анализ пассива баланса показывает, что размер капитала и резервов увеличился  на 1,3 %, за счет увеличения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия на 18 %.

     Вертикальный  анализ актива баланса показывает, что в структуре активов баланса  не произошло существенных изменений.

     По  результатам проведенного вертикального  анализа баланса можно сказать, что в отчетном году большую часть в структуре актива занимают внеоборотные активы – основные средства  в предыдущем году – 79,5%, в отчетном году 79,4%,

     В пассиве баланса  большую часть  занимает  раздел III  баланса «Капитал и резервы»,  больший удельный вес в этом разделе приходится на добавочный капитал, на начало отчетного года 80,2%, на конец – 79,7%.

     К существенным изменениям можно отнести :

- увеличение  доли кредиторской задолженности  на 28,5%;

- увеличение  доли нераспределенной прибыли  на 18%;

- снижение  доли краткосрочной дебиторской  задолженности на 6,1%;

- уменьшения доли запасов на 8,2 %;

     Большое влияние на валюту баланса оказала доля добавочного капитала, нераспределенной прибыли и основных средств. Их доля в валюте баланса наибольшая. Более наглядно структура баланса показана на рисунке 1. 

Рис.1. Вертикальный анализ баланса за отчетный период

      Что касается Отчета о прибылях и убытках  исследуемого предприятия, то здесь  можно говорить о сокращении себестоимости  оказанных услуг и выполненных  работ за счет снижения выручки от их реализации. Тем не менее в отчетном году получена небольшая прибыль. Ее рост по сравнению с предыдущим годом составил почти 200%.

      Кроме того, наблюдается снижение суммы  прочих доходов и прочих расходов. Это произошло вследствие уменьшения размера полученных и выплаченных дивидендов от участия в уставных капиталах зависимых обществ. 
 

     3.2. Анализ источников формирования капитала 

      По  приведенной выше методике, рассчитаем показатели, характеризующие структуру баланса ОАО «Тюменьмежрайгаз».

Таблица 3.1

Значения показателей структуры баланса ОАО «Тюменьмежрайгаз» за 2006г. 

     1.Коэффициент автономии показывает долю источников собственных средств в общей стоимости источников средств предприятия. Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если выполняется соотношение: Ка ≥ 0,5. Значение этого показателя на анализируемом предприятии почти в два раза больше заданного, что подтверждает устойчивое финансовое состояние.

     2.Коэффициент  заемного капитала. Чем выше удельный  вес заемного капитала, тем больше  зависимость предприятия от внешних  источников финансирования. Считается,  что данный коэффициент должен быть менее 0,5. Величина коэффициента заемного капитала в ОАО «Тюменьмежрайгаз» удовлетворяет заданное ограничение, так как намного меньше его.

     3.Мультипликатор  собственного капитала отражает  соотношение всех средств авансированных  в предприятие и его собственного капитала. Наблюдается увеличение показателя на конец отчетного периода на 0,022 пункта.

     4.Коэффициент  финансовой независимости характеризует,  в какой степени предприятие  зависит от внешних источников  финансирования, то есть показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Рекомендуемое значение показателя менее 0,7. Превышение 0,7 означает потерю финансовой устойчивости. По полученным значениям видно, что на начало 2006 года на 1 рубль собственного капитала приходилось 7 копеек заемного капитала. В конце 2006 года это величина заемных средств немного увеличилась: на один рубль собственного капитала приходится 9 копеек заемных средств.

     5.Коэффициент  долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования. Наблюдается понижение на 0,018 пункта.

     6.Коэффициент  обеспеченности долгосрочных инвестиций  показывает долю инвестированного  капитала и мобилизированного  в основные средства. В ОАО «Тюменьмежрайгаз» на протяжении 2006 года эта величина существенно не меняется.

     7.Коэффициент  структуры долгосрочных вложений  характеризует внеоборотные активы, сформированные за счет долгосрочных  заемных средств. На данном  предприятии эта величина практически равна нулю, что является положительным моментом, так как говорит о том, что у ОАО «Тюменьмежрайгаз» нет долгосрочных обязательств.

     8.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств для финансовой устойчивости. Чем выше рассматриваемый коэффициент, тем выше финансовая устойчивость предприятия. Полученные значения выше, чем рекомендованное (более 0,1) и к концу года значение повысилось в 1,5 раза.

     9.Коэффициент  маневренности является весьма существенной характеристикой финансового состояния предприятия и показывает долю собственных оборотных средств в общей стоимости источников собственных средств. Оптимальная величина для показателя  0,2-0,5. Полученные значения далеки от требуемого, но это можно объяснить тем, что данное производство фондоемкое и материалоемкое и значительная часть собственного капитала инвестируется в основные фонды.

     В целом же можно сказать, что рассчитанные коэффициенты второй группы показателей  финансовой устойчивости удовлетворяют заданным значениям. 

     3.3. Расчет показателей платежеспособности и ликвидности  

      Для удобства представим полученные данные по балансу ОАО «Тюменьмежрайгаз»  в виде таблицы.

Таблица 3.2

Значения  показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Тюменьмежрайгаз» за 2006г. 

     1.Коэффициент  текущей платежеспособности (ликвидности)  отражает степень покрытия текущими активами текущих пассивов, при этом, чем выше эта величина, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена при условии привлечения для этой цели всех оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента покрытия в странах с развитой экономикой в пределах от 1,5 до 2.Однако применительно к конкретному предприятию надо учитывать ряд особенностей, а именно: формы расчетов, скорость оборачиваемости оборотных средств, продолжительность производственного цикла, учетную политику предприятия. При их наличии величина коэффициента покрытия может быть значительно ниже, но финансовое положение предприятия оценивается положительно лишь при коэффициенте текущей ликвидности выше единицы.