Реконструкция придорожного комплекса

Планируется, что подготовительный этап реализации проекта составит 6 месяцев, поэтому для упрощения таблиц и их наглядности подготовительный период в финансовый план не включается.

Для реализации данного проекта необходимо:

Собственный капитал – 8,471 тыс. руб.

Заемный капитал в форме кредита – 6,1млн.  руб.

Ежемесячные кредитные платежи составляют 11,9% от первоначальной суммы кредита, то есть 150919 руб. Период действия договора – 5 лет.

Расчеты по кредиту см. Приложение 4

Расходы будущих периодов и ежемесячные амортизационные отчисления  высчитанные линейным способом показаны в приложении 4.

Из приложения 1  видно, что на  покупку дополнительного оснащения  нам понадобится 926950 руб. Так же потребуются расходы на  монтажные работы, стоимость которых составляет 20 000 руб., санитарно – гигиенические средства, постельное белье, рекламу и тд. Общая сумма единовременных затрат составляет около  1 млн. руб.

6. 1 Прогнозирование объема продаж после реконструкции

Исходя из данных прошлых лет можно высчитат темп прироста выручки и прибавить к нему дополнительный доход от реализации новых услуг.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции КV рассчитывается по формуле:

Кv = (V1 – V 0 ) * 100/V 0

где V1, V0— выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий
периоды соответственно.

6.2. Оценка прямых материальных затрат в приложении

Амортизация

Стоимость объекта основных средств 52000000 рублей. В соответствии с классификацией основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 01 января 2002 года №1, объект отнесен к третьей амортизационной группе со сроком полезного использования свыше 3-х лет до 5-ти лет включительно. Срок полезного использования установлен 5 лет. Годовая норма амортизации 20% (100% : 5 лет).

Переменные затраты

Постоянные затраты

Затраты на заработную плату

Платежи по кредиту аннуитетными платежами.

A = K · S

где А – ежемесячный аннуитетный платёж,

К – коэффициент аннуитета,

S – сумма кредита.

Коэффициент аннуитета рассчитывается по следующей формуле:

где i – месячная процентная ставка по кредиту (= годовая ставка / 12),
          n – количество периодов, в течение которых выплачивается кредит.

6.3  Анализ безубыточности проекта

Критический объём продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода, который определяется как разность между выручкой и переменными издержками:

МД=N-Cv , [1]

Где N – выручка от продажи;

Cv – сумма переменных издержек.

Так как комплекс – предприятие многопрофильное, в расчёте критического (безубыточного) объема используется понятие удельного маржинального дохода:

Nmin=CF/md, [2]

Где CF – постоянные издержки;

md – удельный маржинальный доход.

С понятием «безубыточный объём» тесно связано понятие «запас финансовой прочности». Запас финансовой прочности (зоны безопасности) представляет собой разницу между фактическим и безубыточным объемами.

Тбезубыточности=Пост. Изд./(1-Перем.изд./Выруч.)

Расчёт показателей приведён в приложении 4.

Таким образом, запас финансовой прочности гостиницы постоянно растёт, увеличившись за годы реализации проекта более, чем вдвое.

6.4 Оценка эффективности проекта

Для оценки эффективности проекта используем метод чистой приведённой стоимости, который основан на сопоставлении дисконтированной стоимости денежных поступлений за прогнозируемый период и инвестиций. Под денежными поступлениями понимается сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений:

Rt=П4+А , [3]

Чистая текущая стоимость определяется по формуле:

                                                   n

NPV=Ri/(L+2)i-JC , [4]

                                                   i=1

Где JC – объем инвестиций, который на начало реализации проекта                  принимается как завершённый;

        Ri – элемент потока денежных поступлений в i-ом году;

        2=0,16 – коэффициент дисконтирования, учитывающий средний уровень риска проекта;

        i – порядковый номер года реализации проекта.

При NPV>0, проект признаётся эффективным.

Имеем:

NPV=24411+6396/(1+0,16)/+35486+6396/(1+0,16)2+48039+6396/(1+0,16)3+59405+6396/(1+0,16)4+72796+6396/(1+0,16)5=30807/1,16+41882/1,346+54435/1,561+65801/1,811+79192/2,1-75250=26558+31116+34872+36334+37771-75250=+91341 тыс.руб.

Таким образом, проект экономически эффективен (NPV>0).При этом срок окупаемости проекта не превысит трёх лет.             

Глава 7  Оценка рисков

С некоторыми видами рисков наше предприятие может столкнуться на этапе подготовки к открытию, с некоторыми – в процессе эксплуатации комплекса.

Мы определяем риски весьма широко — как любое событие, вследствие которого финансовые результаты деятельности компании могут оказаться ниже прогнозируемых. Для начала необходимо выявить основные типы рисков, с которыми может столкнуться наш комплекс:

1. Рыночные риски:

                  ценовой риск: снижение цен конкурентами

                  инфляционный риск: повышение налогов, увеличение тарифов на коммунальные платежи, увеличение цен на оборотные средства

2. Кредитный риск:

                  неплатежеспособность арендатора

3. Операционные риски:

                  Трудности с набором квалифицированной рабочей силы

                  Недобросовестные действия персонала

                  Непредвиденные расходы

                  Недостаток оборотных средств

                  Закрытие ресторана

4. Риск объемов бизнеса:

                  появление новых конкурентов,

                  снижение спроса на данном сегменте,

                  снижение спроса на услуги данной гостиницы

                  снижение прибыльности бизнеса

Для нашего бизнеса одним из  важных видов риска являются имущественные риски. Имущественные риски связаны с вероятностью потерь собственности гражданина, предпринимателя по причине краха, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической нагрузки на оборудование.

Отметим внешние и внутренние риски в гостиничном бизнесе такие как:

                    пожар, удар молнии, взрыв газа;

                    взрыв технологического оборудования;

                    повреждение имущества водой из систем канализации, водопровода, отопления, систем автоматического тушения пожара;

                    стихийные бедствия;

                    кража с незаконным проникновением и ограбление;

                    злоумышленные действия третьих лиц (умышленное уничтожение или повреждение имущества, хулиганство, вандализм);

                    наезд наземных транспортных средств;

                    падение пилотируемых летательных аппаратов и/или их обломков;

                    бой оконных стекол, зеркал, витрин;

                    повреждение имущества вследствие террористических актов.

Необходимо учесть вероятность риска убытков от перерыва в деятельности предприятия, произошедшей по различным причинам, в т.ч. форс-мажор. Объектами данного риска являются условно-постоянные (независящие от оборота) расходы предприятия, в том числе: заработная плата рабочих, включая социальные отчисления; амортизационные отчисления; суммы процентов по банковским  кредитам; сумма налоговых отчислений;  чистая прибыль (после налогообложения).

Следует отметить, что все виды риска, присущие нашему предприятию не следует рассматривать изолированно друг от друга. Это сигнализирует о том, что в случае реализации одного из видов рисков, скорее всего, реализуются и остальные, взаимосвязанные с ним риски.

Возможны следующие варианты: при появлении новых конкурентов, которые могут предоставлять услуги по более низкой цене и имеющие другие преимущества, снизится поток клиентов, что в свою очередь приведет к снижению рентабельности. Следует учитывать годовую инфляцию на рынке коммунальных услуг, что тоже отражается на финансовых результатах деятельности предприятия.

В качестве условий предотвращения рисков могут быть рекомендованы следующие мероприятия:

1.                  Систематическое изучение конъюнктуры рынка;

2.                  Соответствующая ценовая политика;

3.                  Формирование общественного мнения (паблик рилейшнз) и фирменного стиля, реклама.

4.                  Страхование имущественных рисков, имущества и ответственности работников.

5.                  Заключение договоров с фиксированными суммами, в случае если цена зависит от колебания рыночной конъюнктуры.

6.                  Заключение долгосрочных контрактов с поставщиками с четкими условиями и штрафными санкциями.

7.                  Внутренний контроль и внутренний аудит.

8.                  Система отчетности для выявления потенциальных проблем.

9.                  Четкая регламентация компетенции и ответственности персонала.

10.             Создание резервов на счетах на необходимое обновление основных средств и реконструкцию.

11.             Наращивание запаса финансовой прочности.

библиографический список

1.      Бизнес-планирование в индустрии гостеприимства: учебное пособие/М. В. Виноградова (и др.). – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. – 284 с.

2.      Бондаренко Г.А. Менеджмент гостиниц и ресторанов: учебник / Г.А. Бондаренко, Н.И. Кабушкин. - 3-е изд., перераб. и доп. - Минск: Новое знание, 2002. - 368 с.

3.      Виноградова, М. В. Организация и планирование деятельности предприятий сферы сервиса: учебное пособие/М. В. Виноградова, З. И. Панина. – М.: «Дашков и К», 2005г - 276 с.

4.      Жукова, М. А. Менеджмент в туристском бизнесе: учебное пособие/М. А. Жукова. – 2-е изд. стер. – М.: КНОРУС, 2006. – 192 с.

5.      Исмаев, Д.К. Маркетинг и управление качеством гостиничных услуг: учеб. пособие / Д.К. Исмаев. - Изд.2-е, доп. - М.: МАТГР, 2004. - 80 с.

6.      Планирование на предприятии туризма: учебное пособие для вузов/ Е. И. Богданов (и др.). -  СПб: Изд. дом «Бизнес – пресса», 2003. – 288 с.

7.      Попов В. М. Бизнес-планирование: учебник/В. М. Попов, С. И. Ляпунов. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 672 с.

8.      Сенин В. С. Гостиничный бизнес. Классификация гостиниц и других средств размещения: учебное пособие/В. С. Сенин, А. В. Денисенко. – М.: Финансы и статистика, 2007 – 144 с.

9.      Стратегия экономического прорыва в Тверской области: сб./ Центр политических технологий. – 2004. – 119 с.

10. Система классификации гостиниц и других средств размещения: офиц. текст. – свободный доступ http://www.russiatourism.ru

Приложение А