Налогообложение доходов физических лиц по операциям с ценными бумагами

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«МОСКВОВСКИЙ  НАЛОГОВЫЙ ИНСТИТУТ»

 

Факультет: Экономико–правовой

Дисциплина: Финансы, денежное обращение  и кредит

 

 

Курсовая работа

на тему:

Налогообложение доходов  физических лиц по операциям с ценными бумагами

 

 

Выполнила: Сячина Н.Ю.

Группа ВДН-2

Специальность: налоги и налогообложение

Форма обучения: очная

«__»______________ 2012 год

Руководитель: Завгородняя В.В.

«__» _____________ 2012 год

 

 

Москва 2012

 

Содержание

 

Введение 3

1. Теоретические  основы налогообложения доходов  от операций по ценным бумагам 5

1.1 Введение в теорию 5

1.2 Понятие ценных бумаг  5

1.3 Виды доходов  по операциям с ценными бумагами  …………………7

2. Особенности налогообложения доходов от владения ценными бумагами 12

2.1 Расчет налоговой базы при операциях с ценными бумагами 12

2.2 НДФЛ при покупке ценных бумаг по цене ниже рыночной 16

2.3 НДФЛ по дивидендам 21

3. Особенности налогообложения доходов от реализации ценных бумаг 27

3.1 НДФЛ от операций с безвозмездно полученными ценными бумагами 27

3.2 НДФЛ при операциях с ценными бумагами, приобретенными на заемные средства 33

Заключение 38

Список  использованных источников 40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Рыночная экономика, формируемая в последние 20 лет  в Российской Федерации, представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок. Финансовый рынок – это рынок, который опосредует распределение капитала между участниками экономических отношений. С его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и перераспределяются между теми субъектами экономических отношений, которые могут наиболее эффективно их использовать в процессе производства.

Одним из сегментов  финансового рынка выступает  рынок ценных бумаг или фондовый рынок. Фондовый рынок – это рынок, который опосредует отношения собственности на ценные бумаги.

Относительно  серьезно рынок ценных бумаг начал  работать в России в 1991 году и тогда  же началось активное законотворчество в этой области, включая налогообложение  операций с ценными бумагами.

В целом, действующее  законодательство довольно полно регулирует такие вопросы, как допуск тех  или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок и условия лицензирования профессиональных участников, защиту прав и интересов, государственный  контроль в данной сфере, а так же налогообложение операций с ценными бумагами физических и юридических лиц как резидентов Российской Федерации так и не резидентов.

Федеральный Закон  «О рынке ценных бумаг» стал фундаментом  развития российского законодательства о ценных бумагах и фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг  является сферой отношений, бурно развивающейся  в последние несколько лет. Это  относится к появлению новых  финансовых инструментов, новых сегментов  инфраструктуры рынка, а также к  новым возможностям для инвесторов (и эмитентов естественно), предоставляемых фондовым рынком. Налогообложение операций с ценными бумагами является серьезным инструментом, способным регулировать масштабы инвестиций в российскую экономику. Различные режимы налогообложения могут являться как стимулом к развитию фондового рынка, росту его капитализации и ликвидности, так и тормозить его развитие. В этом заключается актуальность данной работы.

Целью данной работы является изучение законодательного регулирования  НДФЛ по операциям с ценными бумаги в Российской Федерации.

Исходя из данной цели автор попытался решить следующие  задачи:

• определить субъектный состав отношений на рынке ценных бумаг, а также рассмотреть их налоговые обязательства;
• определить состав инструментов механизма налогового регулирования рынка ценных бумаг и их эффективность;
• определить объект и предмет воздействия налогового регулирования на рынке ценных бумаг;
• проанализировать налоговые последствия проведения различными участниками рынка ценных бумаг различных операций на различных сегментах этого рынка;
• показать необходимость дальнейшего совершенствования налогообложения доходов при проведении ряда операций;

В последние годы вопросы  связанные с налогообложением доходов  по операциям с ценными бумагами все чаще обсуждаются отечественными авторами. В частности, эти вопросы нашли отражение в работах Акимовой В.М., Мурзина В.Е., Новоселова К.В. и т.д.

 

 

 

 

1. Теоретические  основы налогообложения доходов  от операций по ценным бумагам

1.1 Введение в теорию

 

На различных сегментах рынка ценных бумаг, при использовании различных инструментов, а также у различных участников этого рынка возникают специфические виды доходов, получение которых связано со специфическими же расходами.

Исчисление доходов  и прибыли (убытка) от операций с ценными бумагами является наиболее сложной и неоднозначной проблемой. Законодательная база, регламентирующая обложение таких операций, нередко меняется в течение относительно короткого промежутка времени. Кроме того, решение вопросов налогообложения определяется в зависимости от многих факторов, в частности:

• от вида ценных бумаг,
• от характера обращения ценных бумаг на рынках,
• от условий размещения и оборота ценных бумаг и др.

Существенным фактором налогообложения является дифференциация плательщиков в зависимости от вида получаемых доходов при выполнении операций с ценными бумагами.

1.2 Понятие ценных бумаг

 

Прежде всего, остановимся  на самом понятии «ценные бумаги», которое применяется в главе 23 НК РФ. В пункте 2 статьи 214.1 НК РФ сказано, что порядок отнесения объектов гражданских прав к ценным бумагам определяется применимым законодательством РФ, а также законодательством иностранных государств.

Соответственно, на основании  статьи 142 Гражданского кодекса ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно, чтобы эти права были закреплены в специальном реестре.

К ценным бумагам относятся  государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумага и иные документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к ценным бумагам¹.

В главе 23 НК РФ для целей  налогообложения ценные бумаги разделены  на два основных вида — обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг. Согласно пункту 3 и 4 статьи 214.1 НК РФ, к обращающимся ценным бумагам относят:

1) ценные бумаги, допущенные к торгам российского  организатора торговли на рынке  ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже;

2) инвестиционные  паи открытых паевых инвестиционных  фондов, управление которыми осуществляют  российские управляющие компании;

3) ценные бумаги  иностранных эмитентов, допущенные  к торгам на иностранных фондовых  биржах,

если по ним рассчитывается рыночная котировка (кроме паев открытых ПИФов).

         Под рыночной котировкой ценной бумаги понимается: средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение одного торгового дня через российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу (для ценных бумаг, допущенных к торгам такого организатора торговли на рынке ценных бумаг, на фондовой бирже); цена закрытия по ценной бумаге, рассчитываемая иностранной фондовой биржей по сделкам, совершенным в течение одного торгового дня

через такую биржу 

К необращающимся ценным бумагам относятся, соответственно, ценные бумаги, по которым отсутствуют  рыночные котировки.

В пункте 12 статьи 214.1 НКРФ, устанавливающем особенности определения  финансового результата по операциям купли-продажи ценных бумаг, упоминается еще один вид ценных бумаг, а именно ценные бумаги, не обращающиеся на ОРЦБ которые на момент их приобретения относились к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке.

1.3 Виды доходов по операциям с ценными бумагами

 

Существует три основных вида дохода, которые можно получить, осуществляя операции с ценными  бумагами. Прежде всего, это доход  от размещения ценных бумаг, доход от владения ценными бумагами (его можно  подразделить на процентный и дисконтный) и доход от реализации ценных бумаг (государственных, корпоративных).

Доход от размещения ценных бумаг характерен только для предприятий  и организаций. Но так как в  данной работе автор будет рассматривать  только налогообложение доходов  физических лиц, то соответственно данный вид дохода рассматриваться не будет. Также хотелось бы отметить, что налогообложение доходов, связанных с владением и реализацией иностранных ценных бумаг, здесь описан не будет. Будут учитываться только отечественные ценные бумаги.

Как указано в статье 131 ГК РФ ценные бумаги относятся к  движимому имуществу и соответственно как все виды имущества могут  отчуждаться и переходить от одного лица к другому законно установленными способами. При этом как лицом, к  которому переходит право собственности на ценные бумаги, так и лицом, у которого отчуждается право собственности на ценные бумаги, могут быть получены доходы, подлежащие обложению НДФЛ.

Таким образом, доходы физического  лица от операций с ценными бумагами (как обращающимися, так и не обращающимися на ОРЦБ) делятся на:

• доходы связанные с приобретением (владением) ценных бумаг;
• доходы, связанные с реализацией (выбытием) ценных бумаг.

В свою очередь доходы, связанные с приобретением ценных бумаг, физические лица могут получать в результате:

• приобретения ценных бумаг по цене ниже рыночной;
• дарения и иной безвозмездной передачи ценных бумаг,
• наследования ценных бумаг;
• приобретения ценных бумаг за счет заемных средств².
• Согласно пункту 7 статьи 214.1 НК РФ к доходам, полученным от реализации (выбытия) ценных бумаг, относятся:
• доходы от операций купли-продажи (обмена, конвертации, погашения) ценных бумаг;
• доходы от операций с базисным активом финансовых инструментов срочных сделок, если базисным активом являются ценные бумаги.

Кроме того, ценные бумаги признаются реализованными в случае прекращения обязательств налогоплательщика  передать соответствующие ценные бумаги зачетом встречных однородных требований, в том числе при осуществлении  клиринга в соответствии с законодательством РФ. При этом однородными признаются требования по передаче имеющих одинаковый объем прав ценных бумаг одного эмитента, одного вида, одной категории (типа) или одного ПИФа (для инвестиционных паев ПИФов).

Зачет встречных однородных требований должен подтверждаться документами о прекращении обязательств по передаче (принятию) ценных бумаг, в том числе отчетами клиринговой организации, лиц, осуществляющих брокерскую деятельность, или управляющих, которые в соответствии с законодательством РФ оказывают налогоплательщику клиринговые, брокерские услуги или осуществляют доверительное управление в интересах налогоплательщика.

Налогообложение доходов, полученных при совершении перечисленных  выше операций, имеет ряд особенностей. В частности, налоговая база и  сумма налога определяются по итогам налогового периода, в котором реализованы ценные бумаги. При определении налоговой базы рассчитывается финансовый результат по совершенным сделкам. Он определяется как разница между суммами полученного дохода и расходов, связанных с приобретением, хранением и реализацией ценных бумаг. При этом в целях налогообложения доходы от реализации ценных бумаг, а также произведенные налогоплательщиком расходы учитываются отдельно по каждому виду ценных бумаг.

Если налогоплательщик имеет ценные бумаги, по которым в соответствии с условиями выпуска этих ценных бумаг выплачиваются проценты (купоны, дисконты), то такие доходы также рассматриваются как доходы, полученные по операциям купли-продажи (погашения) ценных бумаг, но при условии, что они облагаются налогом по ставке 13%.

Доход от реализации ценных бумаг равен сумме, полученной от совершения операции, если расчеты  осуществлены в денежной форме. При  расчетах за реализованные ценные бумаги в натуральной форме доходом  признается рыночная стоимость ценных бумаг.

В случаях, установленных  в статье 214.1 НК РФ, величина полученного  дохода определяется исходя из расчетной  стоимости ценных бумаг.

В основном операции с  ценными бумагами осуществляются в  интересах физического лица, в  собственности которого они находятся. Вместе с тем в некоторых случаях получателем дохода по совершенным операциям с ценными бумагами назначается иное лицо — выгодоприобретатель. Так, при заключении договора доверительного управления, заключаемого физическим лицом — учредителем договора доверительного управления имуществом с доверительным управляющим, в качестве выгодоприобретателя может быть назначен не учредитель договора, а другое физическое лицо. В этом случае получателем дохода от операций с ценными бумагами признается выгодоприобретатель, который с полученных доходов обязан уплачивать налог в соответствии со статьей 214.1 НК РФ. Если же договор доверительного управления предусматривает несколько выгодоприобретателей, то распределение между ними доходов по операциям с ценными бумагами осуществляется исходя из условий такого договора.