Статистические методы изучения инвестиций

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Декабря 2011 в 12:58, курсовая работа

Краткое описание

Цель моей курсовой работы - изучение инвестиций и статистических методов, применяющихся для их изучения.
Задачами курсовой работы являются:
- рассмотреть значение инвестиций в статистике, дать определение понятию «инвестиции»;
- изучить классификацию инвестиций;
- рассмотреть важнейшие направления анализа инвестиций;
- раскрыть основные статистические методы оценки инвестиций.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 3
I. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 4
1. Экономическая сущность инвестиций и задачи статистического изучения 4
2. Источники статистической информации 8
3. Группировка инвестиций 9
4. Важнейшие направления анализа инвестиций 13
5. Статистические методы, используемые при анализе инвестиций 16
1. Метод группировок. 17
3. Метод корреляционно-регрессионного анализа. 19
4. Индексный метод. 19
II. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ 21
РЕШЕНИЕ 23
ЗАДАНИЕ 1 23
1. Построение статистический ряда распределения предприятий по признаку - объему нераспределенной прибыли, образовав 4 группы с равными интервалами 23
2. Рассчитайте характеристики интервального ряда распределения: среднюю арифметическую, среднее квадратическое отклонение, коэффициент вариации, моду и медиану. 27
ЗАДАНИЕ 2 34
1. Установление наличия и характера корреляционной связи между признаками Нераспределенная прибыль и Инвестиции в основные фонды методами аналитической группировки и корреляционных таблиц 34
2. Измерение тесноты корреляционной связи с использованием коэффициента детерминации и эмпирического корреляционного отношения 36
ЗАДАНИЕ 3 43
1. Определение ошибки выборки среднего размера нераспределенной прибыли и границы, в которых будет находиться средний размер нераспределенной прибыли генеральной совокупности. 44
2. Определение ошибки выборки для доли предприятий с инвестициями в основной капитал 5,0 млн.руб. и более, а также границы, в которых будет находиться генеральная доля 46
ЗАДАНИЕ 4 48
III. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 60
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 61

Содержимое работы - 2 файла

Статистика Лабораторная работа.xls

— 349.00 Кб (Открыть файл, Скачать файл)

статистика курсовая.docx

— 1.49 Мб (Скачать файл)

- экономической  эффективности инвестиций.

2. Источники статистической  информации

Основными источниками статистической информации об инвестициях является форма №П-2 «Сведения об инвестициях», которую  ежеквартально представляют все  юридические лица, их филиалы и  представительства, осуществляющие инвестирование или получившие инвестиции от других юридических лиц. В форме выделяются финансовые вложения, инвестиции в  нефинансовые активы, осуществленные данным предприятием, источники инвестиций. Дополнительно к данной форме  представляется ежемесячно форма №П-2 (краткая) об инвестициях в основной капитал с выделением вложений в  машины, инструменты и инвентарь. Наряду с ежемесячной представляется и годовая форма, а также приложение к форме №П-2 «Сведения об инвестициях в основной капитал». В этой форме дается структура инвестиций и источники их финансирования в основной капитал по отраслям и видам экономической деятельности.

3. Группировка инвестиций

Реальные и финансовые инвестиции группируют по формам собственности, источникам финансирования и т. д.

Группировка инвестиций по формам собственности предполагает следующее их распределение: государственная и негосударственная форма собственности. Государственная собственность включает собственность, принадлежащую полностью федеральным, региональным муниципальным органам управления, а негосударственная – частную собственность, общественных организаций и смешанную. Частная собственность может предполагать долевую или совместную собственность. Смешанная собственность представляет собой собственность хозяйствующих субъектов, действующих на основе объединения частной государственной собственности и собственности общественных организаций. Смешанная форма собственности может предполагать и иностранную собственность. 

По источникам финансирования  инвестиции распределяются на собственные и привлеченные средства. Собственные средства включают прибыль, остающуюся в распоряжении предприятий; амортизационные отчисления; денежные накопления юридических лиц и сбережения физических лиц; денежные суммы, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.д.; другие средства.

Среди привлеченных средств выделяются следующие: кредиты банков, средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе; различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые  государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ и др.; средства из федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации; средства внебюджетных фондов; иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале  совместных предприятий, а также в форме прямых вложений финансовых институтов, государств, международных организаций и др.

Наряду  с перечисленными существует ряд других общепринятых группировок. Например, Росстат использует технологическую группировку инвестиций в основной материальный капитал. Инвестиции по технологической структуре подразделяются на стоимость всех вид строительных работ; работ по монтажу оборудования; оборудования (требующего и не требующего монтажа), предусмотренного в сметах на строительство; инструмента и инвентаря, включаемых в сметы на строительство; машин и оборудования, не входящих в сметы на строительство; прочих капитальных работ и затрат.

В зависимости  от срока погашения различают  кратко- и долгосрочные финансовые инвестиции. Краткосрочные финансовые инвестиции осуществляют на срок не более  одного года. Долгосрочными считают  инвестиции, осуществленные с намерением получения дохода по иным срокам более  одного года.

В финансовых инвестициях особо выделяются иностранные  инвестиции, которые могут быть как  инвестиции данного юридического лица (резидента) в экономику остального мира, так и инвестиции нерезидента  в данное предприятие. Эти инвестиции делятся на прямые, портфельные и  прочие.

Прямые  инвестиции – это инвестиции, сделанные  прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими  предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в его управлении. Из прямых инвестиций выделяются4:

- взносы в уставный капитал, фактически внесенные зарубежными совладельцами предприятия. Эти взносы включают материальные и нематериальные активы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т. п.;

- взносы  в виде денежных средств;

- финансовый  лизинг;

- кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия;

- прочие прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой покупку  акций, не дающих право вкладчикам влиять на работу предприятий и составляющих менее 10% общего акционерного капитала предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала. Из портфельных инвестиций выделяют:

- акции;

- долговые  ценные бумаги предприятий, включающие  векселя;

- долго-  и краткосрочные государственные  ценные бумаги.

К прочим иностранным инвестициям относятся:

- торговые кредиты (оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для этих целей);

- прочие кредиты кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов. Из них выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Международного банка реконструкций и развития, Европейского банка реконструкций и развития и т.д.,

- кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства РФ;

- банковские вклады (счета зарубежных юридических лиц в российских банках) и др. 
 
 
 

Таблица 2

ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ, ПОСТУПИВШИХ  ОТ ИНОСТРАННЫХ

ИНВЕСТОРОВ, ПО ВИДАМ5

  2005 2006 2007
Млн. долл.

США

В процентах

к итогу

Млн. долл.

США

В процентах

к итогу

Млн. долл.

США

В процентах

к итогу

Всего инвестиций 53651 100 55109 100 120941 100
в том числе:            
прямые  инвестиции 13072 24,4 13678 24,8 27797 23
из  них:            
взносы  в капитал 10360 19,3 8769 15,9 14794 12,2
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 2165 4 3987 7,1 11664 9,7
прочие  прямые

инвестиции

547 1,1 922 1,8 1339 1,1
портфельные

инвестиции

453 0,8 3182 5,8 4194 3,5
из  них:            
акции и паи 328 0,6 2888 5,2 4057 3,4
долговые  ценные бумаги 125 0,2 294 0,6 128 0,1
в том числе векселя 121 0,2 93 0,2 125 0,1
прочие  инвестиции 40126 74,8 38249 69,4 88950 73,5
из  них:            
торговые  кредиты 6025 11,2 9258 16,8 14012 11,6
прочие  кредиты 33745 62,9 28458 51,6 73765 61
в том числе

на срок:

           
до 180 дней 2656 4,9 3057 5,5 3429 2,8
свыше 180 дней 31089 58 25401 46,1 70336 58,2
прочее 356 0,7 533 1 1173 0,9

4. Важнейшие направления  анализа инвестиций

Главная задача экономического анализа инвестиций состоит в определении их эффективности. Эффективность считается экономической  категорией, характеризующейся соотношением осуществленных в процессе хозяйственной  деятельности затрат ресурсов и полученного  за счет этого результата.

Эффективность финансовых инвестиций определяется их доходностью. Доходность ценных бумаг  за определенный период времени исчисляется  по формуле6:

                        Рыночная цена           Рыночная цена              Доходы, выплаченные

                               ценной бумаги       +   ценной бумаги        +   по бумаге за

                              в конце периода          в начале периода          период

Доходность  = --------------------------------------------------------------            (1)

                                    Рыночная цена ценной бумаги в начале периода 

Аналогичная формула применяется при расчете  доходности портфеля ценных бумаг.

Если, например, акции какой-либо корпорации продавались  по 12 руб. в начале года и по 15,3 руб. в конце года, причем в течение  года выплачивались дивиденды в  сумме 0,2 руб. на одну акцию, то доходность акций этой корпорации за год равняется (15,3 + 0,2 – 12)/12 = 0,292, или 29,2%.

Таким образом, доходность ценной бумаги за определенный период времени представляет собой сумму двух составляющих, одна из которых обусловлена изменением рыночной цены (курса) данной ценной бумаги за этот период, а другая – выплатой доходов по ней. Первая из этих составляющих обычно является более значимой. Поэтому  именно изменение рыночной стоимости  ценных бумаг представляет основной интерес для инвесторов и служит главным объектом статистического  изучения.

На фондовом рынке продается большое количество различных ценных бумаг, имеющих  разную доходность. Средняя рыночная доходность всех циркулирующих на рынке  акций  определяется по формуле:

,                                                                (2)

где    - доходность i-й акции;

- относительная рыночная стоимость  i-й акции, равная   совокупной рыночной стоимости всех выпущенных акций этого наименования, деленной на сумму совокупных рыночных стоимостей всех присутствующих на рынке акций;

          - количество наименований всех имеющихся на рынке акций.

Доходность  акции каждого наименования (без  учета выплачиваемых дивидендов) за любой период времени рассчитывается следующим образом:

(в долях единицы)                                (3)

или

                                     (в %)                                               (4)

где  и - рыночные цены этой акции соответственно в конце и начале этого периода.

В условиях инфляции в показателях доходности ценных бумаг содержится компонент, обусловленный ростом цен. Для его  устранения может использоваться индекс потребительских цен:

,                                                                                  (5)

где     - реальная доходность за некоторый период (в долях единицы);

          - номинальная доходность за этот период (в долях единицы);

          - прирост потребительских цен за тот же период (в долях единицы).

При расчете  эффективности реальных инвестиций наиболее важным моментом является выбор  показателя, характеризующего результат  этих инвестиций. При рассмотрении конкретного инвестиционного проекта, как правило, имеется достаточно полная информация о результате, представляющем собой доходы, полученные за счет осуществления этого проекта. В этом случае необходимо лишь решить проблему сопоставления доход и инвестиций, относящихся к различным периодам времени. Для этого денежные суммы, затраченные и полученные в разные периоды времени (годы или месяцы), условно приводятся к одному периоду времени путем дисконтирования. Эффективность определяется как отношение всех доходов, получаемых в результате данного инвестиционного проекта, к величине всех инвестиций по данному проекту. При этом и доходы, и инвестиции, относящиеся к разным периодам времени, должны быть приведены к какому-то одному из этих периодов.

Информация о работе Статистические методы изучения инвестиций