Шпаргалка по "Экономический анализ"

18. Методики определения признаков потенциального банкротства организации. Использование экономического анализа для реализации политики финансового оздоровления компании.

Банкротство – неспособность предприятия  в полном V удовлетворить требования кредиторов по ден. обязательствам и внести обязательные платежи в случае, если требования к должнику-кредитору составляют не менее 500 (для юр. лица) либо 100 (для физ. лица) размеров МРОТ и указанные требования не погашены в течение 3 месяцев (если иное не предусмотрено законом).Сопоставить строки 620 и 30, если превышает 620, то предприятие банкрот. Для оценки фин. состоятельности или несостоятельности федеральным управлением по делам несостоятельности или банкротства рекомендованы следующие показатели: 1.коэффициент текущей ликвидности. К_т.л. = Оборотные средства / Срочные обязательства ≥ 2 К_т.л. показывает во сколько раз оборотные средства предприятия превышают его срочные обязательства.

2. коэффициент  обеспеченности ОА собственными  средствами

  нормальное значение 0,1

3. коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности

  должны быть ³1, если меньше, то банкрот

В зарубежной экономике для вероятности Б  используют модели ведущих ученых экономистов (Альтман, Лис, Таффлер). Наиб. распространение получила модель Альтмана. В 1968 году профессор NY университета использовал 22 фин. коэф. и выбрил 5 из них, кот. включил в окончательное уравнение множественной регрессии.

у=1,2х₁+1,4х₂+3,3х₃+0,6х₄+1,0х₅, где

х₁=собств. оборотный капитал/всего активов

х₂=нераспределенная прибыль/всего активов

х₃=балансовая прибыль/всего активов

х₄=УК/всего активов

х₅=чистая выручка от реализ./всего активов

Если  у<1,8 – вероятность Б высокая;

1,8<у<2,7 – вероятность Б средняя;

2,7<у<2,9 – вероятность Б не высокая;

2,9<у<3,0 – вероятность Б ничтожна мала.

Пути  фин. оздоровления субъектов  хозяйствования

1. Выпуск  и размещение нов ц.б. Необходимо  иметь ввиду, что их эмиссия  может привести к падению их  курсовой стоимости. Следовательно в Западных странах чаще всего применяют выпуск конвертируемых облигаций с фиксированным % дохода.

2. Уменьшение  или полный отказ от выплаты  дивидендов при условии, что  удастся убедить инвестора в  реальной программе фин. оздоровления.

3. Факторинг. Т. е. уступка банку или фактор-фирме права на востребование Дт задолженности.

4. Лизинг, кот. не требует полной единовременной  оплаты арендованного имущества.

5. Привлечение  кредита по прибыльному проекту,  способному принести высокий  доход. 

6. Диверсификация производства.

7. повышение  оборачиваемости собственного капитала  за счет сокращения срока строительства,  производственного цикла и незавершенного производства.