Расчёт и оценка баланса и показателей платёжеспособности предприятия

Дадим общую  оценку динамики валюты баланса и  структуры его важнейших показателей  по исследуемому предприятию ООО «СУ-24».

Данные  для проведения оценки динамики валюты баланса и структуры его важнейших показателей возьмем из показателей баланса предприятия за 2009-2010 гг. (см. приложение 1), на основании которых составим сравнительный аналитический баланс (таблица 2.1).

Таблица 2.1.

Сравнительный аналитический баланс ООО «СУ-24» за 2009-2010 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменения
					в абсо-лют.ве-личин., тыс.руб.	в удель. весах, %	темп при-роста,  %	в % к измен. итога баланса
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Внеоборот. активы
Нематер.активы	603	644	0,19	0,20	+41	+0,01	+6,80	+1,04
Основ.средства	87731	97532	27,53	30,23	+9801	+2,70	+11,17	+248,13
Незаверш.стр.	28527	19830	8,95	6,15	-8697	-2,80	-30,49	-220,18
Долг.фин.влож.	11399	11514	3,58	3,57	+115	-0,01	+1,01	+2,91
Итого по разд.1.	128260	129520	40,25	40,15	+1260	-0,10	+0,98	+31,90
2. Оборотные активы
Запасы	115134	121277	36,13	37,59	+6143	+1,46	+5,34	+155,52

Продолжение таблицы 2.1.

1	2	3	4	5	6	7	8	9
НДС	4042	789	1,27	0,24	-3253	-1,03	-80,48	-82,35
Деб.зад.(долг.)	201	443	0,06	0,14	+242	+0,08	+120,40	+6,13
Деб.зад.(кратк.)	61151	62731	19,19	19,44	+1580	+0,25	+25,58	+40,00
Крат.фин.влож.	2516	1334	0,79	0,41	-1182	-0,38	+46,98	-29,92
Денеж. средства	7365	6525	2,31	2,03	-840	-0,28	-11,41	-21,26
Итого по разд.2.	190409	193099	59,75	59,85	+2690	+0,10	+1,41	+68,10
Итог баланса	318669	322619	100	100	+3950	0	+1,24	100
3. Капитал и резервы
Устав.капитал	134286	134286	42,14	41,63	0	-0,51	0	0
Добав.капитал	23612	24660	7,41	7,65	+1048	+0,24	+4,44	+26,53
Резерв.капитал	13869	14081	4,35	4,35	+212	0	+1,53	+5,37
Нераспр.приб.	30031	33163	9,42	10,28	+3132	+0,86	+10,43	+79,29
Итого по разд. 3	201798	206190	63,32	63,91	+4392	+0,59	+2,18	+111,19
4. Долгосрочные обязательства
Займы, кредиты	7822	7075	2,46	2,19	-747	-0,27	-9,55	-18,91
Итого по разд. 4	7822	7075	2,46	2,19	-747	-0,27	-9,55	-18,91
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средст.	79462	59277	24,94	18,38	-20185	-6,56	-25,40	-511,01
Кред.задолж.	25664	47210	8,05	14,63	+21546	+6,58	+83,95	+545,47
Доходы буд.пер.	3923	2867	1,23	0,89	-1056	-0,34	-26,92	-26,74
Итого по разд. 5	109049	109354	34,22	33,90	+305	-0,32	+0,28	+7,72
Итог баланса	318669	322619	100	100	+3950	0	+1,24	100

 

За  анализируемый период валюта баланса ООО «СУ-24» повысилась на 1,24% или на 3950 тыс. руб., в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 1260 тыс.руб., или на 31,9%, и прироста оборотных активов – на 2690 тыс.руб., или на 68,1%.

Иначе говоря, за отчетный период в оборотные  средства было вложено более чем  в два раза больше средств, чем  в основной капитал.

При этом произошло увеличение материальных оборотных средств и дебиторской  задолженности, а НДС, краткосрочные  финансовые вложения и денежные средства, наоборот, уменьшились.

Увеличение  валюты баланса показывает на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

При анализе  первого раздела актива баланса  следует обратить внимание на тенденции  изменения такого его элемента, как  незавершенное строительство, поскольку  эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли может негативно сказаться  на результативности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

В нашем  случае в течение 2010г. наблюдается снижение доли незавершенного строительства с 8,95% до 6,15% в общей структуре активов предприятия (снижение на 2,8 процентных пункта). В абсолютных показателях уменьшение по данной статье составило 8697 тыс.руб.

При анализе  внеоборотных активов наблюдаем  увеличение доли основных средств в валюте баланса ООО «СУ-24»: с 87731 тыс. руб. до 97532 тыс. руб. (прирост на 9801 тыс.руб.), или с 27,53% до 30,23% в общей структуре активов предприятия, что в относительных показателях составляет рост на 2,7 процентных пункта.

В целом  следует отметить, что структура  совокупных активов характеризуется  значительным превышением в их составе  доли оборотных средств, которые  составили 59,75%, их доля незначительно (на 0,1%) возросла в течение года.

Оборотные активы представлены в основном запасами (37,59% на конец года) и краткосрочной дебиторской задолженностью (19,44% на конец года).

Увеличение доли оборотных средств организации может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры капиталов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия, а также расширении производственной базы.

Пассивная часть баланса ООО «СУ-24» характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала, причем его доля увеличилась на 0,59 процентных пункта (с 63,32% - на начало периода до 63,91% - на конец периода), в абсолютных единицах прирост составил 4392 тыс.руб.

Данное  изменение произошло в основном из-за увеличения суммы нераспределенной прибыли (на 3132 тыс.руб.), что положительно характеризует деятельность организации.

Долгосрочные  обязательства, представленные в балансе ООО «СУ-24», снизились на 0,27 процентных пункта (или на 747 тыс.руб.).

Пассив баланса ООО «СУ-24» в 2009 году на 34,22% сформирован из краткосрочных обязательств, которые на 24,94% состоят из заемных средств и на 8,05% из краткосрочной кредиторской задолженности.

В течение  года по разделу баланса «краткосрочные обязательства» наблюдается снижение на 0,32 процентных пункта, причем по статье «заемные средства» произошло значительное снижение (на 20185 тыс.руб.), данное изменение  компенсировалось приростом по статье «кредиторская задолженность» (на 21546 тыс.руб.).

Таким образом, наблюдается положительная динамика погашения как долгосрочных, так и краткосрочных обязательств в течение 2010 года, при этом доля собственного капитала возросла, что положительно характеризует деятельность предприятия.

 

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «СУ-24»

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения анализа ликвидности  и платежеспособности сгруппируем  актив и пассив баланса ООО  «СУ-24» за 2009-2010 г.г. (Приложение 1) по степени возрастания ликвидности актива и увеличения срочности обязательств (табл.2.2).

Таблица 2.2.

Определение ликвидности  баланса

(тыс. руб.)

Актив	На 1 января 2010 г.	На 1 января 2011 г.	Пассив	На 1 января 2010 г.	На 1 января 2011 г.	Платежный излишек или недостаток (+/-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее  ликвидные активы (А1)	9881	7859	Наиболее срочные обязательства (П1)	25664	47210	-15783	-39351
Быстрореализуемые активы (А2)	61151	62731	Краткосрочные пассивы (П2)	79462	59277	-18311	+3454
Медленно  реализуемые активы (A3)	119377	122509	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	11745	9942	+107632	+112567
Труднореализуемые активы (А4)	128260	129520	Постоянные пассивы (П4)	201798	206190	-73538	-76670
БАЛАНС	318669	322619	БАЛАНС	318669	322619	-	-

 

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 < П4

Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

Выполнение  четвертого неравенства свидетельствует  о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить более  ликвидные.

Результаты  расчетов по данным баланса ООО «СУ-24» (Таблица 2.2.) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет  следующий вид:

На 1 января 2010 г.:

А1 < П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

На 1 января 2011 г.:

А1 < П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как недостаточную.

Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует  о том, что в ближайший к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся  поправить свою платежеспособность.

Причем  за анализируемый период возрос платежный  недостаток наиболее ликвидных активов  для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

В начале анализируемого периода соотношение  было 0,38 к 1 (9881 / 25664), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1.

Обращает  на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности - на 1 января 2011 г. соотношение 0,17 к 1 (7859 / 47210).

В результате, в конце отчетного периода  организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

При этом можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный  излишек.

Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для анализа  платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода).

Если  фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Для комплексной  оценки платежеспособности предприятия  в целом следует использовать общий показатель платежеспособности.

С помощью  данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется  также при выборе наиболее надежного  партнера из множества потенциальных  партнеров на основе отчетности.

Нормальное  ограничение данного показателя L1 ³ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий ликвидности, показывает, какую часть текущей краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Нормальное  ограничение данного показателя L2 ³ 0,1-0,7.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая  часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств  в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Допустимое  ограничение данного коэффициента 0,7-0,8; желательно L3»1.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, т.е. сколько оборотных средств  приходится на один рубль текущей  краткосрочной задолженности.

Необходимое значение данного коэффициента 1,5; оптимальное  L4 » 2,0-3,5.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности.

Уменьшение  показателя L5 в динамике является положительным фактом.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности