Пути активизации лизинговых операций

   

 

Рисунок 2 - Динамика роста объема лизингового портфеля за период 2001-2009гг.

(млн  долл. США)

   Рассчитаем  среднее комиссионное вознаграждение компании, полученной от осуществления  лизинговых операций на основе данных консолидированной отчетности, представленной в Приложении 1.

   Комиссионное  вознаграждение от лизинговых операций рассчитаем по формуле:

   КВ = СТв * (ОСн + ОСк) / 2         (5)

Где: СТв – ставка комиссионного вознаграждения, %;

OCн и  OCк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;

   Процентная  ставка в среднем по базовым условиям составляет  9% .

   КВ₂₀₀₈ = 0,09*(495 721+1 286 563) / 2 = 80 202,78 тыс. руб.

   КВ₂₀₀₇ = 0,09*(1 650 076+ 495 721) / 2 = 96 560,865 тыс. руб.

   КВ₂₀₀₆=0,09*(510 687+1 650 076) / 2 = 96747,74 тыс. руб.

   КВ₂₀₀₅=0,09*(1613 989+510 687) / 2 = 95610,42 тыс. руб.

   Рассчитаем долю, приходящуюся на рассчитанный показатель, в структуре процентных доходов от ссудной деятельности Холдинга:

   2008г.: 80 202, 78 / 5 631 975 * 100%  = 14,24%

   2007г.: 96 560, 865 / 4 503 304 * 100%  = 21,44%

   2006г.: 96 747, 75 / 4 383 621 * 100% = 22,07%

   2005г.: 95 610, 42 / 4 359 846 * 100% = 21,92%

   Мы  видим, что доля доходов от лизинговых операций в общем объеме доходов  от ссудных операций  в  2008 году сократилась почти на треть. Это  обусловлено, главным образом, финансово-экономическим  кризисом в стране, что повело за собой снижение деловой активности предприятий, и, как следствие, сокращение спроса на лизинговые сделки.

   Далее мы рассмотрим схему представленную на рисунке 3.

   

   Рисунок 3 – Схема динамики инвестиций в лизинг

   На  графике мы видим что 2008 г. объем инвестиций в лизинг составил 630 млн. руб, прирост составил 124% по сравнению с 2007 г., заключено 293 сделки.

   За 12 мес. 2008 года было заключено договоров  на сумму 154,1 млн. руб.

   Компании  которые участвуют в лизинговых операциях Росбанка:

• Финансово-промышленная группа "Балтийская строительная компания";
• ООО Консалтинговая компания Москва;
• ЗАО «МТК-МОБИЛ»;
• ЗАО КОНЦЕРН «ТИТАН-2»;
• ЗАО «Страховая группа «Авангард-Гарант»;
• ОАО СК «ЕВРОПА»;
• ООО «АС-Маркет»;
• ОАО "Ирбис";
• ЗАО "Компания ИНАЛ";
• ООО "МФС-ПИК";
• ООО КОМПАНИЯ "АТЛАНТ".

2.4 Оценка рисков  лизинговых операций

   Росбанк осуществляющая лизинговые операции, подвержен различным видам риска.

   Основными факторами, оказывающими негативное влияние  на состояние отрасли, являются следующие:

• усиление конкурентной борьбы в отрасли;
• повышение транспортных тарифов;
• недостаточная степень развития финансово-банковской  системы;
• рост инфляции.

  Холдинг же рассматривает предоставление лизинговых услуг как один из наиболее надежных.  Это весьма перспективный способ, прежде всего потому, что объект сделки до окончания срока договора остается в собственности Банка. Поэтому даже в случае дефолта  по лизинговым платежам нет необходимости  проходить сложную процедуру  взыскания залогового имущества.

   У лизингополучателя,  который внес аванс, автоматически появляется мощный стимул эффективно использовать полученное имущество – иначе он может  лишиться и аванса, и самого оборудования. Кроме того, лизинговая схема Холдинга делает практически бесполезными попытки  «увести» объект.

   Снизить риски также позволяет и высокий  уровень диверсификации лизингового  портфеля. Банк инвестирует средства в различные области экономики, минимизируя свои отраслевые риски. Постоянно расширяется география реализуемых проектов. 

   Также при осуществлении лизинговых операций могут оказывать существенное влияние  и валютные риски. Однако колебания обменных курсов могут незначительно повлиять на результаты деятельности Холдинга, т.к. компания осуществляет реализацию основных средств, в основном,  иностранного производства. Кроме того, большая часть кредитов и займов также номинирована в отличной от рубля валюте: в долларах США.

   Валютный  риск минимизируется оплатой лизинговых платежей по курсу установленному Центральным  Банком России для валюты учета лизинговой задолженности, плюс 0,5% – 1%.

      Помимо  перечисленных выше рисков, также  существует, на оборот с которыми приходится довольно высокая доля доходов компании, а также риски досрочных погашений.

      Риск, связанный с возможностью потери потребителей не является весьма существенным, т.к Холдинг не имеет потребителей, на оборот с которыми приходится более 10% общей выручки от заключения сделок.

      Что касается досрочных погашений лизингополучателями, то Банком он тоже не рассматривается как существенный, в силу того, что при заключении сделок Холдинг индивидуально рассчитывает ежемесячные платежи по лизингу. При осуществлении лизингополучателем платежей заранее общая сумма выплат не уменьшается. Исходя из такой схемы лизинга, Холдинг даже приветствует досрочные погашения, т.к. вознаграждение Банка заложено изначально в величину ежемесячных платежей. В таком случае компания даже выигрывает от получения прибыли раньше установленного срока.

   Росбанк планирует расширять финансирование лизинговых операций как хорошо зарекомендовавшего себя инструмента повышения доходности, обеспечивающего высокую надежность инвестиций. 
 
 
 
 
 
 

3 Оптимизация лизинговых операций в ОАО АКБ Росбанк

3.1 Проблемы и общие  направления развития  лизинговых операций

     Применение  лизинговых операций началось в нашей  стране с середины 1989 года в результате перевода предприятий на арендные формы  хозяйствования. Госбанк СССР разработал инструкцию № 270 от 16 февраля 1990 г. “О плане  счетов бухгалтерского учета”, в которой  представлен порядок отражения  лизинговых операций в бухучете. Развитие сети коммерческих и кооперативных  банков способствовало внедрению в  банковскую практику лизинговых операций.

     Осуществление первых лизинговых операций было связано  с возвратным лизингом на дорогостоящие  персональные компьютеры и другую электронную  технику. Так как длительные сроки  аренды были связаны с большим  риском, преобладали лизинговые операции на короткий срок - от 2 до 3 лет.

     Внедрение лизинга было связано с определенными  трудностями. Прежде всего, это недоработка  вопросов правового режима лизинга, накладывающая отпечаток на методику учета лизинговых операций. Кроме  того, сказывалось отсутствие квалифицированных  кадров. Специалисты, занимающиеся лизинговыми  операциями, должны обладать глубокими  знаниями в области коммерции  и организации кредитования, определения  спроса и предложения нового и  подержанного оборудования, технологии производства и техобслуживания  оборудования, бухгалтерского учета, инспектирования, знания законодательства, страхования  имущества.

     1995 г. стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании стали интенсивно развиваться в различных регионах страны, чему содействовало принятие Правительством России постановления №633 от 29 июня 1995 г. “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, в котором предусмотрено оказание государственной поддержки этому направлению.

     Однако, не смотря на положительные моменты, некоторые статьи этого постановления, касающиеся создания благоприятного экономического режима функционирования лизинговых компаний, до сих пор так и не реализованы.

     Для того чтобы сделать лизинг более  привлекательным, логичными выглядели  бы следующие изменения в налогообложении:

• отмена НДС с лизинговых платежей по договорам, предметом которых является имущество, покупка которого осуществляется без НДС;
• возврат НДС, уплаченного в составе лизинговых платежей, из бюджета, когда лизингополучатель не имеет возможности зачесть его по причине отсутствия достаточного “входящего” потока НДС от собственной реализации;
• разрешить лизинговым компаниям засчитывать НДС, уплаченный при покупке легковых автомобилей и микроавтобусов, передаваемых в дальнейшем в лизинг.

     В настоящее время нужно прийти к полному согласию в вопросах налогообложения лизинговых операций и как можно скорее решить все  проблемы.

     Кроме того, на сегодняшний день развитию лизинга препятствует ряд обстоятельств, таких как:

• необходимость значительного стартового капитала для организации лизинговой компании, поскольку она приобретает оборудование у производителя за полную стоимость. В связи с этим наиболее удобно заниматься лизинговыми операциями коммерческим банкам, так как они располагают значительными денежными ресурсами.
• неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.
• недостаток квалифицированных кадров для проведения лизинговых операций.

     Без решения перечисленных проблем  трудно рассчитывать на успешную работу лизинговых компаний и развитие внутреннего  российского рынка лизинговых услуг.

     Однако  не все так плохо, как кажется. Уже сейчас лизингом занимаются около 30 компаний, объединенных в ассоциацию. Во-вторых, на сегодняшний день создана  серьезная нормативно-методическая база для развития лизинга. Удалось  также найти решение, практически  направленное на активизацию лизинговых операций. Минфином РФ разработан порядок  проведения бухгалтерских операций при лизинговой деятельности. Т.е. возможности  для дальнейшего развития лизинга  в нашей стране есть.

     Таким образом, не смотря на различные проблемы, за последние годы на территории России наблюдается рост лизинговых операций. Интерес к этой форме отношений  возрос, и многие из созданных фирм включили в свои уставные документы  операции лизинга²¹.

3.2 Управление рисками  лизинговых операций

    Все банковские операции, в том числе  и лизинговые, достаточно рискованные. Риски можно разделить на две  группы: общие (риски, с которыми сталкиваются предприятия) и специфические (связаны  только с лизинговой деятельностью). Общими могут выступать такие  риски, как юридические, политические, экономические. К специфическим  рискам отнесем риски, связанные  с предметом лизинга, финансовые риски, риск неуплаты лизинговых платежей.

      Способы уменьшения рисков в  лизинговой деятельности необходимо  применять при формировании портфеля лизинговых проектов. Подходы выделяемые к формированию данного портфеля: отраслевой, «по типу имущества», территориальный подход, подходы по типу предприятий и объему финансирования.

      Управляя рисками, стоит принимать  во внимание, следующие условия  разрешения рисков:

• предлагаемая операция (проект) отвечает целям и задачам лизингодателя (направления бизнеса, список приоритетных клиентов);
• оборудование, необходимое претенденту на лизинг, должно быть ликвидным;
• адекватно определены и поняты характер, цели и содержание предлагаемого инвестиционного проекта;
• определены варианты и альтернативы проекта;
• проект технологически осуществим, политически и социально приемлем, экономически эффективен, обеспечен в организационно-административном, материально-техническом, кадровом, правовом, информационно-маркетинговом аспектах;
• основные проблемы и риски, способные повлиять на реализацию проекта, выявлены, предложены способы их разрешения; риски являются приемлемыми;
• проект разбит на поддающиеся управлению модули;
• квалифицированно определен комплекс предстоящих работ;
• ответственность за различные элементы проекта распределена адекватно и в увязке со структурой оператора проекта; схемы информационного обмена между исполнителями проекта продуманы и являются обоснованными;
• схема жизненного цикла проекта должна быть ясной и понятной;
• проект имеет надежное финансовое и договорно-правовое обеспечение;
• предлагаемые механизмы контроля и система отчетности не вызывают возражений;
• предложен надежный механизм (способ) отслеживания рисков, связанных с проектом.