Отчет по практике в ОАО "ПРОМ-Ленстрой"

Судя по абсолютным показателям, представленным в таблицы 2.12, можно  сделать вывод, что организация относится к классу с достаточной степенью надежности, то есть организация имеет активы возможные к использованию и ликвидность, находящуюся в пределах норматива, что соответствует данным данной организации.

Банкротство - сложный  процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др. Собственно процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании,   которой обычно  предшествуют  стадии   формальной  ритмичной работы и финансовых затруднений.

В зарубежной практике при  прогнозировании вероятности используется формула (модель) Альтмана. Она еще  называется определением Z-счета. Для ее определения требуется рассчитать 5 коэффициентов:

1. Коэффициент  обеспеченности  собственными  оборотными  активами (К1);

2. Рентабельность активов,  рассчитывается с помощью нераспределенной прибыли (К2);

3. Рентабельность   активов,   рассчитывается   с   помощью   прибыли   от реализации (КЗ);

4. Доля уставного капитала  в заемном капитале (К4);

5. Коэффициент оборачиваемости  активов (К5);

Все названные коэффициенты должны быть помножены на весомые  значения:        Z-счета = 1,2K1+1,4К2+3,ЗКЗ+0,6К4+1,0К5      (2.4)

Вероятность банкротства оценивается следующим образом при таких значениях Z-счета:

1,8 и меньше - вероятность банкротства высокая;

1.9 - 2,7 - вероятность банкротства  средняя;

2,8-2,9 - вероятность банкротства  допустимая; 3 и больше - вероятность  банкротства низкая.

К1: (77215-60041)/100079 = 0,17

К2: 6928/77215 = 0,09

КЗ: 5764/77215 = 0,07

К4: 40038/77215-0,52

К5: 328958/77215 = 4,3

Z-счета = 1,2*0,17 + 1,4*0,09 + 3,3*0,07 + 0,6*0,52 + 1,0*4,3 = 0,204 + 0,126 + 0,231 +0,312 + 4,3 = 5,182

Исходя из расчетов, можем  сделать вывод: по пятикратной модели Альтмана вероятность банкротства предприятия ОАО  "ПРОМ-Ленстрой" очень низкая. Считается, что по этой 5-ти факторной модели банкротства можно спрогнозировать на 1 год с точностью 80-90%, на 2 года - 70%, на 3 года - 50%.

Признание организации неплатежеспособной не означает признания ее несостоятельной, не влечет за собой наступление гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением организации заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования организации к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев по формуле:           Квосст. = (Ктлкон + б/Т * (Ктлкон - Ктлнач) / 2,           (2.5) где Квосст - коэффициент восстановления платежеспособности;,

Ктлкон; Ктлнач - фактическое  значение коэффициента текущей ликвидности  на начало и конец отчетного периода;

б - период восстановления платежеспособности, мес;

Т - отчетный период, мес;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, значит у организации в  ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность, если она ничего не изменит в своей  деятельности.

Значение коэффициента больше 1, свидетельствует о наличие реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность. Здесь мы видим, что организация более платёжеспособна, чем в ближайшие 6 месяцев.

Перед оценкой предприятия  на степень банкротства анализируется  структура баланса этого предприятия. Она бывает удовлетворительной, неудовлетворительной.

Структура баланса оценивается  по двум финансовым показателям.

Коэффициент    покрытия    баланса    рассчитывается    как    отношение оборотных  активов к краткосрочным обязательствам. Оптимальное значение равно 2 [25, с 29] (табл.2.13).

Таблица 2.13

Оценка баланса ОАО "ПРОМ-Ленстрой" за 2008-2010 гг.

	2008	2009	2010
Коэффициент покрытия баланса (1200/1500)	1,6	1,5	1,2
Коэффициент обеспеченности чистым оборотным  капиталом оборотных активов	0,2	0,1	0,1

Исходя из расчетов оценки баланса, можем сделать вывод: так как оба коэффициента соблюдаются, то структура баланса считается удовлетворительной.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы  по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "ПРОМ-Ленстрой" в течение всего анализируемого периода, которые приведены ниже.

Среди показателей, исключительно  хорошо характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить такие:

• коэффициент    абсолютной    ликвидности    полностью    соответствует нормативному значению;
• рост рентабельности продаж по валовой прибыли;
• за анализируемый период получена прибыль от продаж (20067 тыс. руб.),    причем    наблюдалась    положительная    динамика   по    сравнению    с аналогичным периодом прошлого года (+17992 тыс. руб.);
• положительная    динамика    прибыли    до    процентов    к    уплате    и налогообложения на рубль выручки организации.

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "ПРОМ-Ленстрой", имеющие хорошие значения:

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вполне укладывается в норму (0,13);
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за год составила 1071 тыс. руб.

Показателем, имеющим  значение на границе норматива, является следующий - не в полной мере соблюдается  нормальное соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди неудовлетворительных показателей финансового положения и результатов деятельности ОАО "ПРОМ-Ленстрой" можно выделить следующие:

• низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов ОАО "ПРОМ-Ленстрой" (29%);
• коэффициент    текущей    (общей)    ликвидности    ниже    нормального значение;
• ниже нормального значение коэффициент быстрой  (промежуточной) ликвидности.

С критической стороны  финансовое положение организации  характеризуют следующие показатели:

• опережающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

По итогам проведенного анализа финансовое положение ОАО "ПРОМ-Ленстрой" следует оценить как удовлетворительное, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к нормативу. ОАО "ПРОМ-Ленстрой" может рассматриваться в качестве контрагента, во взаимоотношении с которым необходим осмотрительный подход к управлению рисками. ОАО "ПРОМ-Ленстрой" может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).