Оценка финансового состояния предприятия

     Метод группировки позволяет изучить финансовые показатели в их взаимосвязи и взаимозависимости, выявить влияние на финансовые показатели наиболее существенных факторов, обнаружить закономерности и тенденции в изменении показателей. Метод предполагает определенную классификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, их обусловливающих. Группировка финансовых показателей в однородные группы и подгруппы осуществляется на основе изучения экономической сущности финансовых показателей и факторов, влияющих на финансовые показатели.  
 
 
 
 
 

Раздел  2. Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Нижнекамскшина» 

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия  

     В качестве объекта исследования в  рамках дипломной работы взята компания ОАО «Нижнекамскшина». Компания ОАО «Нижнекамскшина» существует с 1971 г. Оно создавалось как базовое производство шин для гигантов отечественной автомобильной индустрии «ВАЗа» и «КАМАЗа», а также для удовлетворения потребностей вторичного рынка в шинах легкового, грузового и сельскохозяйственного ассортимента⁸.

     На  сегодня ОАО «Нижнекамскшина» – одно из крупнейших предприятий по выпуску шин для нужд легкового и грузового автотранспорта, сельского хозяйства, специальной и строительной техники в России и странах СНГ. Структура производства ОАО «Нижнекамскшина» представлена в таблице 1. Практически каждая третья шина, выпущенная в России, изготовлена в Нижнекамске.

Табл.1. Структура производства ОАО «Нижнекамскшина»

 

Доля
Легковые	59.6%
Грузовые	37.9%
Сельскохозяйственные	2.5%

 

     Основным  видом деятельности компании является производство и реализация автошин. Наиболее известная торговая марка  – шины «Кама». Контролирующим акционером является холдинг Татнефть-Нефтехим. Нефтехимические предприятия Республики Татарстан образуют единую технологическую цепочку. Основным поставщиком на предприятие сырья является Нижнекамскнефтехим. Основные поставщики сырья представлены в таблице 2. Главным потребителем продукции ОАО «Нижнекамскшина» является «Автоваз» (17% общего объема поставок компании) и другие производители автомобилей, расположенные в Приволжском федеральном округе.

Табл.2. Основные поставщики ОАО «Нижнекамскшина» 

Доля
Нижнекамскнефтехим	28.3%
Нижнекамсктехуглерод	11.0%
Нордия	10.1%

 

     Кроме того, Нижнекамскшина поставляет шины на другие 10 автозаводов России. Около 20% продукции Нижнекамскшина экспортирует в страны СНГ, а также в Польшу, Чехию, Монголию, Судан, Египет, Кубу и др. Доля компании на российском рынке шин, представленная в таблице 3, составляет 31,2%.

Табл.3. Производство шин российскими компаниями в 2007 г.

 

	тыс. шт.	Доля, %
Нижнекамскшина	3172	31,2%
ШК  Амтел–Поволжье	2006	19,7%
Ярославский ШЗ	1114	11,0%
Амтел–Черноземье	774	7,6%
Матадор–Омскшина	763	7,5%
Омскшина	663	6,5%
Волтайр–Пром	505	5,0%
МШЗМ	389	3,8%
Уралшина	372	3,7%
АШК	356	3,5%
Петрошина	44	0,4%

 

     С 1 января 2006 года производственная деятельность ОАО «Нижнекамскшина» переведена на давальческую схему работы. Причины такого изменения не были озвучены, и в целом следует рассматривать давальческую схему скорее как негативно влияющую на финансовые показатели компании. Дополнительный риск возникает от того, что компании интегрированные в холдинговые структуры и работающие по давальческой схеме, часто искусственно становятся центрами затрат соответствующих холдингов, что, естественно, приводит к снижению финансовых результатов падению рентабельности и негативно влияет на привлекательность эмитента для миноритарных акционеров. Пока что в таком переходе виден единственный плюс: в условиях давальческой схемы работы изменение курсов иностранных валют не влияет на финансовые результаты производственной деятельности компании.

     В качестве основных факторов риска, которые  могут оказать негативное влияние  на темпы роста реализации продукции ОАО «Нижнекамскшина», следует выделить следующие: растущая конкуренция на рынке со стороны отечественных и иностранных производителей; рост тарифов на транспортировку; рост цен на электроэнергию и энергоносители. Основные преимущества и недостатки, а также возможности и риски представлены в таблице 4.

     Табл.4. Swot-анализ компании

Преимущества	Недостатки
-Холдинговая  структура снижает опасность  удорожания сырья  -Широкая  программа внедрения новых технологий  производства в соответствии со стандартами ЕС -Активная  работа в наиболее широком  и популярном сегменте шин  экономичного (С) и среднего (В)  класса	-Давальческая  схема работы неизбежно негативно  сказывается на размере выручки  и не позволяет  использовать  благоприятную конъюнктуру на рынке сырья -Зависимость  от изменений стоимости услуг  по переработке давальческого  сырья
Возможности	Риски
-Запуск  нового производства резиновых  масс  -Введение  в строй нового комплекса мощностью 1,2 млн. шин в год в 2009-2011 годах	-Высокая чувствительность к росту цен на электроэнергию -Нарастающая  конкуренция в среднем ценовом  сегменте (В), острая конкуренция  в наиболее рентабельном премиум-сегменте (А)

 
 
 
 

2.2 Характеристика отрасли исследуемого предприятия 

     Российский  рынок  шин  считается  одним  из  наиболее перспективных и быстрорастущих в мире. Автомобильный парк России, по данным Росстата и независимых институтов, устойчиво растет на 7-10% ежегодно, объемы продаж легковых автомобилей в 2006  году возросли, по данным PricewaterhouseCoopers, на 20% до 2,1 млн. единиц, за 9 месяцев этого года рост объема продаж иномарок превысил 60%. При этом обеспеченность населения личным автотранспортом в России все еще отстает от показателей западных стран и составляет порядка 170-180 авто на 1000 человек, против 370-390 в государствах Восточной Европы. Это создает хорошие возможности для развития шинной промышленности на территории России, а российский шинный рынок имеет перспективы опережающего роста по сравнению с прочими странами за счет ускоренного роста автопарка населения, благосостояние которого устойчиво и планомерно повышается.

     Российский  рынок шин, как и аналогичные  рынки в других странах, делится  на три крупных сегмента: премиальный (класс А), представленный иностранными производителями, среднеценовой (класс В), представленный как российскими, так и некоторыми  иностранными производителями, и экономичный (класс С), который является самым массовым и охватывает продажи недорогих шин от российских производителей или импортируемых из СНГ, причем зачастую нелегально. 

     Емкость рынка шин для легковых автомобилей  составила по итогам 2006 года 32.4 млн. штук. По оценкам экспертов, темпы роста рынка будут постепенно замедляться с 15-17% в текущем году до 3-4% в 2011 году по причине пропорционального замедления относительного увеличения размера автопарка.

     Российский  рынок шинной продукции характеризуется высокой степенью монополизации трех главных игроков:

     –   Нижнекамскшина, входящая в холдинговую структуру Татнефти;

     – группа шинных заводов Сибура (Ярославский шинный завод, Уральский  шинный завод, Волтайр, Матадор-Омскшина, Омскшина);

     – группа шинных заводов Амтел (ШК Амтел-Поволжье, Амтел-Черноземье, Московский шинный завод-М). Производственные результаты ведущих российских производителей шин представлены в таблице 5. 

Табл.5. Производственные результаты ведущих российских производителей шин 

Наименование	2007 г, млн. штук	+/–, 07/06	Темпы роста  за 5 лет	Доля в России в 2007 году	Доля в России 5 лет назад
Сибур	12,8	–14,2%	75,6%	34%	47%
Нижнекамскшина	12,2	7,0%	124,5%	31,2%	27%
Амтел	10,2	4,4%	171,7%	27%	17%

 

     В свою очередь, два из этих трех нефтехимических холдингов контролируются крупнейшими компаниями нефтегазового сектора. Так, СИБУР на 100% принадлежит Газпрому, контрольным пакетом акций Нижнекамскшины владеет Татнефть. Холдинг Амтел-Фредештайн принадлежит менеджменту. На 3 холдинговых компании приходится свыше 90% объема производства шин в России. Самым крупным производителем является СИБУР, на долю которого в 2005 году приходилось 37% рынка.  В результате из 11 шинных заводов России 8 контролируются крупными холдинговыми структурами. По оценкам экспертов, в перспективе ближайших пяти лет все независимые предприятия по выпуску шин окончательно потеряют возможность конкурировать и будут консолидированы.

     Таким образом, текущую ситуацию на отечественном рынке можно кратко описать как движение к современным форматам продаж. Последние 5 лет ведущие мировые шинные компании приобретают или расширяют производственные мощности на территории России. Российские производители осознают опасность внешней конкуренции и пытаются сохранить свои доли на  рынке,  налаживая  выпуск  продукции  на  импортном  оборудовании.   

2.3 Анализ финансового  состояния ОАО  «Нижнекамскшина»

2.3.1 Структура имущества организации и источников его формирования 

     Для анализа финансового состояния  ОАО "Нижнекамскшина" были выбраны показатели и коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Расчет основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлен в приложении с Д по Ю. Анализ проводится путем сравнительного сопоставления данных за 2006 и 2007 годы.

     Анализ  финансового состояния целесообразно начинать с анализа формирования и размещения капитала. В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование его текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение.

     Капитал предприятия формируется как  за счет собственных, так и за счет заемных источников. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Структура капитала ОАО «Нижнекамскшина» в 2006-2007 гг. представлена на рис.2.

     

    Рисунок 2. Структура капитала ОАО «Нижнекамскшина» в 2006-07 гг.

     В составе источников финансирования, как в 2006, так и в 2007 году преобладали  заемные средства (84,63 % на конец 2006 года, 76,29 % на конец 2007). В абсолютном выражении доля собственного капитала на конец 2007 года снизилась на 53058 тыс.руб. (4,83%). Такое изменение в структуре капитала, где доля заемных средств увеличилась, свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.