Оценка финансового состояния предприятия

     Если  исходить из общепринятой классификации  системы наук (естественные, общественные и технические науки), то финансовый анализ правомерно отнести к общественным наукам. Через философию, идеологию и политику финансовый анализ связан со всей системой наук и изучает финансовые ресурсы и их потоки на государственном уровне – макроуровне; являясь же одним из основных инструментов управления финансами отдельного предприятия (финансового менеджмента), финансовый анализ изучает финансовые ресурсы и их потоки каждого отдельного предприятия – на микроуровне.

     В дальнейшем речь пойдет исключительно о финансовом анализе, осуществляемом на микроуровне (на уровне предприятия).

     Финансовый  анализ состоит из двух взаимосвязанных частей: анализа (от греч. aпalysis – разложение, расчленение изучаемого объекта на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме; в нашем случае - это разложение финансовых ресурсов и их потоков по показателям их образования и использования) и синтеза (от греч. syпthesis – соединение ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое²; в нашем случае – это соединение (обобщение) отдельных показателей для выявления наиболее существенных количественных и качественных характеристик (обобщающих показателей), определяющих финансовое состояние предприятия). На основе анализа и синтеза финансовых ресурсов и их потоков либо вырабатываются отдельные мероприятия, либо разрабатывается финансовая стратегия предприятия, направленная на достижение целей финансовой политики предприятия в следующий за анализируемым периодом функционирования предприятия.

     Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

     Основная  цель финансового анализа – оценка финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения эффективности его функционирования, т.е. получение наиболее информативных показателей, характеризующих деятельность предприятия, их правильная и адекватная интерпретация и подготовка вариантов возможных управленческий решений.

     В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности.

     Рассмотрим  основные источники информации для  анализа финансового состояния  предприятия. Эти источники регламентируются Федеральным законом «О бухгалтерском учете», где определены основные компоненты отчетности; ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», в котором приведены рекомендации в отношении состава разделов и статей двух базовых форм – баланса и отчета о прибылях и убытках; приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций», где уточнено понятие «Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» и даны рекомендательные форматы отчетности.

     Согласно  этим регулятивам в состав годовой бухгалтерской отчетности входят:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
• приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: Отчет об изменениях капитала (форма №3); Отчет о движении денежных средств (форма №4); Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5); Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6);
• пояснительная записка;
• итоговая часть аудиторского заключения.

     Здесь уместно сделать два замечания. Во-первых, помимо годовой возможен выпуск промежуточной отчетности; в частности, речь идет о квартальной отчетности, в состав которой входят  формы № 1 и 2. Во-вторых, форма № 6 заполняется лишь теми предприятиями, которые получают целевое финансирование от государства (в частности, некоммерческие организации). Упомянутая отчетность составляется для акционеров. Что касается налоговой службы, то согласно налоговому законодательству перечень предоставляемых налоговикам форм гораздо более широк: он насчитывает несколько десятков документов и включает, помимо собственно бухгалтерской отчетности, различные справки, декларации, отчеты и др.

     Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

     Анализ  финансовой отчетности может выполняться  как управленческим персоналом предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. По субъектам проведения различают два вида финансового анализа: внутрифирменный (внутренний) и внешний³.

     Внутрифирменный финансовый анализ (Intrafirm Financial Analysis) можно определить как совокупность аналитических процедур в системе управления финансами фирмы. Этот анализ рассматривается с позиции внутрифирменного аналитика (менеджера) и имеет целью оптимизацию финансовой модели фирмы (т.е. ее баланса) через аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. С другой стороны, внутренний анализ более субъективен и требует от осуществляющих его работников предприятия постоянного повышения квалификации.

     Внешний финансовый анализ (Ехtеrnаl Financial Analysis) – это совокупность аналитических процедур по оценке инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы. В техническом плане внешний финансовый анализ представляет собой совокупность аналитических процедур на уровне фирмы, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки ее экономического потенциала и перспектив развития.

     Таким образом, внешний финансовый анализ проводится в интересах государства, потенциальных партнеров, возможных инвесторов и акционеров, кредиторов - как правило, аудиторскими фирмами. В то время как внутренний финансовый анализ проводится внутренними аналитиками в интересах самого предприятия; пользователем результатов выступает руководство предприятия.

     Порядок проведения финансового анализа на уровне предприятия представлен в приложении Б.

     По  времени проведения различают предшествующий, текущий и последующий финансовый анализ.

     Предшествующий финансовый анализ проводится до наступления анализируемого периода, в рамках финансового планирования до составления бюджета доходов и расходов, до осуществления бизнес-плана с целью достижения сбалансированности финансовых показателей в анализируемый период, оценки финансовых последствий предполагаемых к реализации управленческих решений и бизнес – проектов, выбора наиболее эффективных вариантов финансовой стратегии предприятия.

     Текущий финансовый анализ осуществляется в течение анализируемого периода. Цель текущего финансового анализа – разработка оперативных по квартальных финансовых стратегий, мониторинг бизнес-проектов, мониторинг финансового состояния предприятия по ключевым финансовым показателям.

     Последующий финансовый анализ является основным, проводится по сложившейся бухгалтерской отчетности за анализируемый период (как правило, год). Цель последующего финансового анализа – определение степени платежеспособности, кредитоспособности, вероятности банкротства, оценка состояния и эффективности использования имущества и капитала предприятия, оценка полученных финансовых результатов и выработка на основе результатов последующего финансового анализа мер по стабилизации финансового состояния предприятия и повышению его доходности.

     По  периодичности проведения финансовый анализ бывает плановым и внеплановым.

     Плановый финансовый анализ проводится в установленные на предприятии сроки – обычно поквартально.

     Внеплановый финансовый анализ проводится при оценке новых проектов, существенных изменениях в объеме производства и сбыта, организационной структуре предприятия, при угрозе банкротства, оценке влияния Форс-мажорных обстоятельств на финансовое состояние предприятия.

     По  объему исследования различают финансовый анализ в полном объеме и финансовый анализ по ограниченному кругу финансовых показателей.

     Финансовый  анализ в полном объеме, т.е. анализ платежеспособности, кредитоспособности, вероятности банкротства, имущества, капитала финансовых результатов графическим, табличным и коэффициентным способами с последующей синтетической оценкой проводится не реже одного раза в год (по возможности – ежеквартально).

     Финансовый  анализ по ограниченному кругу финансовых показателей осуществляется исходя из потребностей предприятия, например в рамках мониторинга финансового состояния предприятия или внепланового финансового анализа.

     Результаты  финансового анализа позволяют  заинтересованным лицам и организациям принимать управленческие решения  на основе оценки текущего финансового  положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

     Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

     Сущность  финансового анализа проявляется  в его функциях. Финансовый анализ выполняет аналитическую, синтетическую (обобщающую), прогнозную, экономическую и контрольную функции.

     В рамках аналитической функции происходит выбор объектов финансового анализа; определяются показатели, характеризующие объекты анализа, и выбираются методы их расчета; осуществляется выбор способа проведения анализа и методики оценки.

     Синтетическая (обобщающая) функция позволяет обобщить выводы, полученные при анализе разных объектов различными способами.

     Прогнозная  функция заключается в прогнозировании финансового состояния предприятия, т.е. в составлении прогнозной финансовой отчетности и проведении ее анализа в полном объеме или по выбранным критериям.

     Экономическая функция заключается в том, что, с одной стороны, финансовый анализ базируется на данных бухгалтерской отчетности, которая отражает наличие средств у предприятия и их движение, а с другой стороны, результаты финансового анализа используются для совершенствования процесса производства и других способов получения дохода предприятием.

     В рамках контрольной функции финансовый анализ позволяет своевременно отслеживать дисбаланс в финансировании предприятия, оценивать, какие виды производства выгодны, а какие нет, насколько эффективным является использование собственного и заемного капитала.

     Таким образом, финансовый анализ представляет собой оценку финансово хозяйственной деятельности организации в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель – определить состояние финансового здоровья организации, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые организация может сделать ставку. При оценке финансового положения организации к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

     Потребителями информации, получаемой в ходе финансового анализа предприятия, являются:

     на  самом предприятии: администрация, финансово-экономические службы, служба маркетинга, работники предприятия;

     вне предприятия: акционеры, инвесторы, кредиторы, государство (налоговые и статистические органы), страховые компании, банки, инвестиционные компании.  
 

1.2 Финансовое состояние предприятия: понятие и виды 

     В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, изменяется его финансовое состояние предприятия.

     Финансовое  состояние предприятия в самом общем смысле – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени⁴. Финансовое состояние фирмы является комплексным понятием, наиболее обобщающей характеристикой его деятельности. Оно определяется всей совокупностью внешних и внутренних факторов и характеризуется системой показателей.