Оценка деловой активности предприятия

К₅^отч = В / К_р = 471 574 / 23 003 = 20,50     (3.5)

К₅^прошл = 408 557 / 15 983 = 25,56

где К_р – средняя за период величина кредиторской задолженности, тыс. руб.

6) Длительность оборота кредиторской задолженности в днях:

К₆^отч = 360 / К₅ = 360 / 20,50 = 17,56 дня     (3.6)

К₆^прошл = 360 / 25,56 = 14,08 дня

7) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов:

К₇^отч = В / А_вн = 471 574 / 133 978 = 3,52     (3.7)

К₇^прошл = 408 557 / 128 974 = 3,17

где А_вн – средняя за период величина внеоборотных активов, тыс. руб.

8) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

К₈^отч = В / СК = 471 574 / 263 653 = 1,79     (3.8)

К₈^прошл = 408 557 / 235 714 = 1,73

Сводим результаты расчетов в таблицу 3.1.

 

Таблица 3.1

Показатели деловой активности

Показатели	прошлый год	отчетный год	Отклонение, (+, -)
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1,60	1,63	0,03
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	4,96	4,74	-0,22
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	14,51	14,71	0,20
4. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	24,81	24,47	-0,34
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	25,56	20,50	-5,06
6. Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	14,08	17,56	3,48
7. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов	3,17	3,52	0,35
8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,73	1,79	0,06

 

Анализ таблицы 3.1 показывает, что предприятие в 2010 году имело относительно неплохие показатели коэффициентов оборачиваемости. Сумма продолжительности оборотов запасов и дебиторской задолженности формирует продолжительность операционного цикла. В прошлом году он составлял (360 / 4,96 = 72,58 дня) + (24,81 дня) = 97,39 дней. В отчетном году он составил (360 / 4,74 = 75,95 дня) + (24,47 дня) = 100,42 дня. Если от операционного цикла отнять длительность оборота кредиторской задолженности, то получим продолжительность финансового цикла в 2009 году (97,39 – 14,08 = 83,31 дня), а в 2010 году (100,42 – 17,56 = 82,86 дня). Увеличение финансового цикла является признаком спада деловой активности, и наоборот. В данном случае наблюдается незначительное снижение продолжительности финансового цикла. Следовательно, спада деловой активности в 2010 году у предприятия не было.

Основными путями сокращения финансового цикла являются:

- сокращение производственного  цикла (уменьшение периода оборота  запасов, незавершенного производства, готовой продукции). Однако, следует отметить, что продолжительность периода оборота незавершенного производства, например, не может быть сокращена без введений изменений в технологический процесс или применения специальных методов управления производством. Кроме того, ограничением для уменьшения производственного цикла являются необходимые объемы запасов и готовой продукции на складе, которые следует поддерживать для обеспечения ритмичности производства и продаж;

- уменьшение периода  оборота дебиторской задолженности;

- увеличение периода  оборота кредиторской задолженности.

Уменьшение длительности финансового цикла (периода оборота  собственных оборотных средств) при сохранении определенного баланса между счетами дебиторов и кредиторов может служить одним из критериев управления финансами предприятия. Снижение продолжительности производственного цикла является одним из инструментов в управлении оборотными средствами.

При сокращении продолжительности  финансового цикла основным ограничением является период оборота дебиторской задолженности.

 

 

3.2  Анализ эффективности использования оборотных средств

 

Ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных нужд, либо для дополнительного выпуска продукции. По результатам оборачиваемости рассчитываем сумму экономии оборотных средств или дополнительного их привлечения.

Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и предыдущего периодов:

ΔЕ = (В₁ / Т) * ((Е₁ * Т / В₁) – (Е₀ * Т / В₀)),    (3.9)

где Т = 360 дней – длительность рассматриваемого периода;

Е₁, Е₀ – средние остатки оборотных средств в отчетном и прошлом периоде соответственно.

Отсюда,

ΔЕ  = (471 574 / 360) * ((99 602 * 360 / 471 574) – (82 425 * 360 / 408 557)) =     = + 1 306,52 тыс. руб.

«Перерасход» оборотных средств относительно роста продукции произошел по причине увеличения их объемов в запасах и дебиторской задолженности. Для получения достигнутого роста продукции требуется меньший объем оборотных средств.

Анализ эффективности использования оборотных средств проводим по данным таблицы 3.2:

 

Таблица 3.2

Показатели эффективности использования материальных

оборотных средств

Показатели	2009 год	2010 год	Отклонение (+, -)
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	408 557	471 574	63 017
2. Количество дней анализируемого периода	360	360	0,00
3. Однодневная выручка, тыс. руб.	1 135	1 310	175
4. Средняя за период величина материальных     оборотных средств, тыс. руб.	82 425	99 602	17 177
5. Коэффициент оборачиваемости, обороты	4,96	4,73	- 0,22
6. Длительность одного оборота в днях	72,63	76,04	3,41
7. Коэффициент закрепления оборотных средств	0,2017	0,2112	0,0095

 

Изменение длительности оборота оборотных средств происходит в результате взаимодействия двух факторов: изменения остатка оборотных средств и изменения объема выручки. Определяем влияние каждого фактора методом цепных подстановок:

а) влияние изменения объема выручки:

Δt₁ = (Е₀ / n₁) – t₀ = (82 425 / 1 310) – 72,63 = - 9,71 дня,  (3.10)

где n₁ – однодневная выручка 2010 года, тыс. руб.

t₀ – длительность оборота 2009 года в днях.

б) влияние изменения среднего остатка оборотных средств:

Δt₂ = (Е₁ - Е₀) / n₁ = (99 602 - 82 425) / 1 310 = + 13,11 дня.  (3.11)

в) совокупное влияние двух факторов:

t₁ – t₀ = Δt₁ + Δt₂

76,04 – 72,63 = (- 9,71) + 13,11

3,41 = 3,41.

Таким образом, увеличение однодневного оборота по реализации привело к сокращению длительности оборота оборотных средств на 9,71 дня, а увеличение среднего остатка оборотных средств привело к увеличению длительности оборота на 13,11 дня. Это еще раз подтверждает сделанный ранее вывод о том, что в 2010 году на предприятии наблюдается перерасход оборотных средств относительно роста выручки.

 

 

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

Комплексная оценка экономической  результативности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия проводилась  на примере ОАО «Завод подшипников  скольжения» по материалам бухгалтерской отчетности за 2009 и 2010 годы. В результате анализа определено, что в отчетном году произошел рост балансовой прибыли предприятия на 11 765 тыс. руб. (+32,39%). Однако, удельный вес прибыли от реализации в балансовой прибыли в отчетном году был снижен на 15,89% и составил 139,95%. Основным фактором, который повлиял на снижение удельного веса прибыли от реализации, стал рост прочих операционных расходов (+15,77%). Темп роста балансовой прибыли в отчетном году составил 132,39%. При этом, темп роста прибыли от реализации был на уровне 118,88%, а прибыли от прочей и финансовой деятельности – на уровне 94,71%. Проведенный факторный анализ балансовой прибыли показал, что положительное влияние на прибыль оказали все факторы, кроме коммерческих расходов.

Рассчитанные показатели влияния на изменение прибыли показывают, что наибольшее влияние на увеличение прибыли оказало увеличение отпускных цен на продукцию (+42870 тыс. руб.), в то же время наибольшее снижение произошло за счет увеличения себестоимости продукции (-36348 тыс. руб.). Остальные факторы, такие как изменения в объеме и структуре реализации продукции, а также изменение    себестоимости    за    счет структурных сдвигов в составе продукции  оказали положительное влияние на прибыль отчетного периода.

практически все показатели рентабельности за 2010 год повысили свои значения по сравнению с прошлым годом. Исключением является показатель фондорентабельности, который снизил свое значение на 7,63%. Основными факторами, повлиявшими на этот показатель, стали балансовая прибыль и среднегодовая величина основных средств. Здесь можно сделать вывод, что предприятие сгенерировало недостаточно балансовой прибыли на вложенный в основные средства капитал, и имеется перерасход основных средств относительно прибыли.

Наибольшее увеличение произошло по рентабельности производственного капитала (+9%), рентабельность собственного капитала и инвестиций выросла на 2,05%. Наименьшее увеличение произошло по рентабельности продаж (+0,41%).

Изменение выручки оказало отрицательное влияние на рентабельность (-1,9%), при этом за счет увеличения прибыли от продаж, рентабельность возросла на 2,27%. За счет превышения процентов к уплате над процентами к получению, уровень рентабельности снизился на 0,9%. За счет превышения прочих операционных доходов над расходами, рентабельность увеличилась на 0,31%.

На изменение рентабельности производственных фондов положительно повлияло только изменение капиталоемкости продукции. За счет снижения капиталоемкости продукции, рентабельность увеличилась на 1,32%. Увеличение заработной платы, стоимости материалов, увеличение суммы амортизации снизили рентабельность производственных фондов соответственно на 2,13; 0,91 и 0,29 процентов.

Рентабельность собственного капитала в наибольшей степени увеличилась за счет увеличения финансового левериджа (+2,86%) и рентабельности продаж (+0,72%).  За счет увеличения оборачиваемости активов, рентабельность собственного капитала возросла на 0,54%. Снижение рентабельности произошло на 2,61% за счет увеличения доли активов на 1 рубль заемного капитала.

Для повышения рентабельности собственного капитала необходимо проработать механизмы управления затратами: выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения; произвести разделение затрат на постоянные и переменные и рассчитать безубыточный объем производства; проанализировать прибыльность отдельных видов продукции на основе вклада на покрытие, изучить необходимость и возможность изменения номенклатуры выпускаемой продукции.

Деловую активность предприятия, в первую очередь, характеризуют показатели оборачиваемости средств и их источников, с помощью которых оценивается эффективность управления активами предприятия. Анализ показывает, что предприятие в отчетном году имело относительно неплохие показатели коэффициентов оборачиваемости. Сумма продолжительности оборотов запасов и дебиторской задолженности формирует продолжительность операционного цикла. В 2009 году он составлял 97,39 дней. В отчетном году – 100,42 дня. Продолжительность финансового цикла в прошлом году составляла 83,31 дня, а в отчетном году – снизилась до 82,86 дня. Уменьшение финансового цикла является признаком подъема деловой активности.

Вместе с этим на предприятии  наблюдается в отчетном году «перерасход» оборотных средств относительно роста продукции. Основной причиной стало увеличение объемов оборотных средств в запасах и дебиторской задолженности. При этом для получения достигнутого роста продукции требуется несколько меньший объем оборотных средств.

Для повышения эффективности деятельности, предлагается выполнить следующие мероприятия:

Создать систему контроля за себестоимостью работ (рассмотрение структуры себестоимости, выделение наиболее затратных  ее статей, поиск и реализация путей их снижения или стабилизации).

Одним из залогов снижения уровня себестоимости является привлечение  к сотрудничеству поставщиков, предлагающих сырье и материалы по более  низким ценам.  Однако при этом необходимо учитывать соответствие качества предлагаемого товара требуемому, условия поставки и оплаты, а также возникающие при этом издержки (комплексная оценка этих показателей дает представление о реальной цене товара).

В частности,  мы рекомендуем  ввести систему конкурсных закупок.

Так, например, за счет проведения конкурсных закупок товаров, имеется возможность закупать средства индивидуальной защиты и специальную одежду  и  обувь.

В год на данные средства защиты и спецодежду затрачивается  до 3 800 рублей на каждого работника, занятого производственными работами.

По состоянию на 01.01.2011 года на предприятии среднесписочная численность рабочих составляла 292 человека.

Затраты на спецодежду и  СИЗ составили в отчетном году 1 076 020,7 рублей.

По специфике и экономической  эффективности конкурсных закупок  следует обратиться к опыту организации конкурсов государственными структурами. По итогам государственных закупок Вологодской области по бюджету на 2009 год по состоянию на 24.02.2009 года было осуществлено размещение государственного заказа на сумму 4046816,32 тыс. руб. При этом Сокращение бюджетных расходов за счет проведения процедур размещения государственного заказа Вологодской области 50488,97 тыс. руб., что составляет 1,2% ¹. Опыт же других областей в проведении конкурсных торгов показывает, что экономия может составлять до 5%.