Оценка деловой активности предприятия

на начало года: 847324-654614=192710

на конец года: 983767-777078=206689

    Уплотненный  (агрегированный) аналитический баланс, составленный на основе данных Ф.1 "Отчет о прибылях и убытках" и с учетом выполненных операций, представим в таблице 13.1.                                                                             
 
 
 
 

Таблица 1.2

Аналитический баланс предприятия в агрегированном виде

АКТИВ	На начало года	На конец  года	ПАССИВ	На начало года	На конец  года
1	2	3	4	5	6
1. Основные  средства и вложения (недвижимость)	569275	553752	1.Собственный  капитал	761985	749652
2.Материально-производственные запасы	142298	178012	2.Долгосрочные  обязательства	0	10789
3.Ликвидные  активы, всего в том  числе: 3.1.Расчеты 3.2.Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения	705026    678974 26052	805755    568254 237501	3.Краткосрочные   обязательства, всего 3.1.Краткосрочные  кредиты и займы 3.2.Привлеченные  средства (кредиторская задолженность) 3.3.Прочие  краткосрочные обязательства	654614  555974  98640      155	777078  666357  110721      1469
БАЛАНС	1416599	1537519	БАЛАНС	1416599	1537519

 

       На  основании аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики роста коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства. По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности. Заключительным этапом проведения работ по финансовому анализу является разработка программы по финансовому оздоровлению предприятия. Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно затрудняют сопоставление абсолютных показателей в динамике. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается. Анализ источников капитала предприятия позволит выяснить, какие изменения произошли  в структуре собственного  и заемного  капитала, сколько привлечено долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. за счет каких источников образовано имущество предприятия и кому  оно за него должно.

      Характеристику  о качественных изменениях в структуре  источников средств можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

      Для расчета динамики и структуры  источников формирования имущества  предприятия необходимо провести аналитическую  группировку статей  пассива баланса. Расчет показателей формирования  источников имущества проведем в таблице 1.3 

      Таблица 1.3

      Расчет  динамики и структуры источников капитала предприятия. 

Пассив баланса	На  начало года (1.01.99)		На  конец года (1.01.00)		Абсолют-ное  отклонение (тыс.руб.) гр4-гр2	Темп  роста,     % гр.4:гр.2**100
	тыс. руб.	Струк-тура ,%	тыс.  руб	Струк- тра,%
1	2	3	4	5	6	7
1. Источников имущества, всего	1416599	100	1537519	100	120920	108,5
1.1.Собственный  капитал.	761985	53,8	749652	48,9	-12333	98,3
1.2.Заемные  сред- ства, всего из них	654614	46,2	787867	51,2	133253	120,3
Долгосрочные  обязательства	0	0	10789	0,70	10789	0
Краткосрочные обязательства	654614	46,2	777078	50,5	122464	118,8
- краткосрочные займы и кредиты  банков	555974	39,2	666357	43,3	110383	119,9
- расчеты  с кредиторами	98640	6,9	110721	7,2	12081	112,2
- прочие  краткосрочные обязательства	155	0,01	1469	0,09	1314	947,8

 

      Приведенные данные показывают, что пассивная  часть баланса предприятия характеризуется  преобладающим удельным весом собственного капитала. Однако, несмотря на его уменьшение в истекшем периоде на -12333тыс. руб.  или 98,3%, доля собственного капитала  в общем объеме источников средств снизилась с 53,8% на начало года до 48,9% на конец года. Это объясняется более быстрым темпом роста заемных средств, которые увеличились на +133253тыс. руб. или +20,3%, что в 1,2раза (120,3/98,3) превышает прирост собственного капитала.

      Таким образом, увеличение объема финансирования  деятельности предприятия на +120920 или +8,5% в основном обеспечено заемными средствами. Доля прироста заемных  средств в абсолютном приросте источников финансирования  имущества составила133253:120920 *100=110,1%  в то время как доля прироста собственного капитала лишь-12333:120920 =-10,1%

      Следует обратить внимание  на состав заемных  средств. Произошел значительный рост в отчетном периоде кредиторской задолженности. Увеличение составило +12081 тыс. руб. или +12,2%. Однако данного источника финансирования оказалось недостаточно для деятельности предприятия. В результате оно вынуждено было брать в банках краткосрочные ссуды. Их величина к концу года увеличилась на +110383 тыс. руб. или +19,9%. Прочие краткосрочные обязательства также выросли на +1314 тыс. руб. или +47,8%. Следовательно, в отчетном периоде у предприятия были серьезные проблемы с собственными источниками финансирования. Если предприятие не примет серьезных мер по выравниванию сложившейся тенденции к сокращению собственного капитала и росту заемных средств, то оно попадет в тяжелую ситуацию, когда собственного капитала не хватит для расчетов по обязательствам.

      Таким образом, прирост источников формирования имущества предприятия за анализируемый период произошел:

      - за счет собственных  средств  - на  -12333тыс. руб. или 98,3%.        

      -за  счет заемных средств - на +133253 тыс. руб. или +20,3%.

      Данные  расчетов изобразим графически на рисунках 1, 2.

      

Рисунок 1: Источники капитала предприятия  на начало года. 
 

      

Рисунок 2: Источники капитала предприятия  на конец года.  
 

      3.3.: Оценка эффективности производства  на основе расчета коэффициентов деловой активности.  

       Валовой объем продаж (валовой доход)- это стоимость отгруженной продукции и выполненных работ, включая налоги и прочие платежи.

       Чистый объем продаж - это валовой объем продаж за вычетом косвенных налогов и сборов, включенных в продажную цену товара (ф.№2 стр.010). Чистый объем продаж называют иначе выручкой от реализации или  чистым доходом

      за  отчетный год   2407076

      за  прошлый год     2308021

       Валовая прибыль (маржинальный доход) - это разность между чистым объемом продаж и себестоимостью проданной продукции, исключая коммерческие и управленческие расходы (ф. №2 стр. 029)

       Балансовая прибыль - это прибыль до налогообложения (ф. №2 стр.140) 

      за  отчетный год  65786

      за  прошлый год   44744

       Чистая прибыль- это разность между балансовой прибылью и налогом на прибыль, включая сальдо чрезвычайных доходов и расходов (ф. №2 стр. 190)

      за  отчетный год 16080

       за  прошлый год 21804

       Коэффициенты  деловой активности (показатели оборачиваемости) показывают сколько раз в год (или анализируемый период) "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

       Коэффициенты  деловой активности имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращений их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств  отражает при прочих равных условиях повышения производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдачи)- определяется как отношения суммы продаж (выручки от реализации) к среднегодовой стоимости активов предприятия. 

      К _{оборачиваемости}            чистый объем реализации

        _{активов}                 =  ------------------------------------                                    (25)

                                               общая сумма капитала (п.е)  

      Данный показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования,  т.е. показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

      за  отчетный год 

      за  прошлый год 

       Следовательно, полный цикл производства и обращения  за предыдущий год был совершен 1,50 раз, за отчетный период – 1,69 раз. Это  значит, что каждый рубль, вложенный  в активы, принес соответственно 50 копейки, и 70 копеек реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - характеризует различные аспекты  деятельности предприятия:

- с  финансовой точки зрения он  определяет скорость оборота собственного капитала;

• с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер.

 

        К _{оборачиваемости}              чистый объем реализации

            _{собственного капитала}  =  ------------------------------------                                 (26)

                                            собственный капитал (п.л)

      Если  коэффициент слишком высок, что  означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность  достижения того предела, когда кредиторы  больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств.

      за  отчетный год 

      за  прошлый год 

       Т. е. каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принес соответственно 3,07 и 3,15копеек проданной продукции.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)- характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Повышение  фондоотдачи  может быть достигнуто как за счет невысокого удельного веса материальных внеоборотных активов, так и за счет их высокого технического уровня. Чем выше данный коэффициент, тем ниже издержки отчетного года 

      К _{оборачиваемости}          чистый объем реализации

            _{основных средств}  =  --------------------------------------                      (27)