Оборотные средства предприятия

1. Наличие собственных оборотных средств Е_с, этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Е_с=К+П_д-А_в,

К – капитал и резервы;

П_д – долгосрочные кредиты и займы;

А_в – внеоборотные активы.

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е_о.

Е_о= Е_с+М

М – краткосрочные кредиты и займы

На основании вышеперечисленных  показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ±Е_С:

±Е_с = Е_с - З

З — запасы

2. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ±Е_о:

±E_о = Е_о – 3

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:     3<Е_с+М

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:

3= Е_с+М

3. Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

3= Е_с+М+И_о

И_о – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние:

3> Е_с+М

Расчет указанных показателей  и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в  котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

Обобщающий анализ состояния  оборотных средств предприятия  и эффективности использования  оборотных средств легче выполнять  путем сведения показателей оценки в единую таблицу, где каждому  показателю присваивается свой балл и по их сумме определяется рейтинг. Далее определяется отклонение полученной суммы баллов от максимально возможного значения, и делаются соответствующие  выводы.

Прежде всего, необходимо определить прибыльность производственно- хозяйственной деятельности в рассматриваемом  периоде от использования предприятием оборотных средств. Критерием оценки является показатель рентабельности текущих  активов, который характеризует  уровень чистой прибыли по отношению  к текущим активам предприятия, находящимся в его распоряжении.

Далее необходимо комплексно оценить текущее состояние оборотных  средств предприятия, характеризующих  его платежеспособность. Критерием  оценки являются показатели ликвидности. Следует отметить, что группа показателей  ликвидности обладает средней корреляционной зависимостью между собой, однако по отношению к прочим показателям  рейтинговой оценки они обладают слабыми корреляционными связями.

Показатели темпов роста  статей оборотных средств необходимы для прогнозирования динамики изменения  их состояния. Рост наиболее ликвидных  активов (денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений) свидетельствует о том, что предприятие располагает наличными средствами для расчетов по своим внутренним и внешним обязательствам, кроме того, это может быть связано с погашением дебиторской задолженности, эффективной политикой сбыта продукции и расчетов за нее и т.д. Значительное увеличение быстро и медленно реализуемых активов свидетельствует о непродуктивном росте оборотного капитала за счет дебиторской задолженности, запасов, готовой продукции и т.д. Положительной тенденцией является их снижение в структуре текущих активов. Однако в таком случае следует иметь в виду, что созданные производственные мощности могут использоваться недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов и т.д., что отрицательно скажется на финансовом состоянии предприятия в целом.

Оптимальное значение величины производственного цикла, как правило, индивидуально для каждого предприятия, поэтому достаточно трудно однозначно проранжировать значения данного показателя. В связи с этим анализ оборачиваемости  статей оборотных средств рекомендуется  проводить в рамках детализированного  анализа финансового состояния  предприятия, а в состав показателей  рейтинговой оценки включить показатель «Доля издержек финансирования оборотного капитала в общей их сумме». Очевидно, что в идеале предприятие должно стремиться не просто к минимизации  издержек финансирования, а к их полному устранению, однако, в условиях российской экономики осуществить  это на практике довольно сложно.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, анализ роли оборотного капитала в обеспечении  текущей деятельности предприятия  и его оценка, позволили сделать  следующие выводы:

1. Основными особенностями кругооборота стоимости, раскрывающими экономическую природу оборотных средств, являются авансовый характер привлечения средств; объединение стоимости, авансированной в оборотные производственные фонды и фонды обращения, в единую экономическую категорию; наличие оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающем непрерывность процесса производства и реализации продукции.
2. Оборотные активы предприятия – это активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется ее масштабом и характером и зависит от продолжительности и специфики производственно-коммерческого цикла, состояния основных фондов предприятия, его взаимоотношений с контрагентами, а также макроэкономическими параметрами.
3. Качественный анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на величину и состояние оборотных средств предприятия, позволяет своевременно выявлять скрытые резервы в процессе управления оборотными средствами, принимать меры по их использованию, и, в конечном итоге, детализировать через процесс бюджетирования влияние каждого фактора в конкретные финансовые показатели.
4. При анализе эффективности использования оборотных средств предприятия в оценочную группу необходимо включать коэффициенты, обладающие слабой корреляционной зависимостью между собой, для исключения дублирования информации, характеризующей текущее состояние оборотных средств.
5. Рейтинговая оценка состояния оборотных средств предприятий позволит своевременно обнаруживать скрытые резервы финансового развития в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности промышленного предприятия в целом.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2004. - 128с.
2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - К.: Ника-Центр, 2007. - 720с.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2003. - 240с.
4. Васильева JI.C., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2007. - 430с.
5. Горфинкель В.Я. Экономика организаций (предприятий): Учебник для вузов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004г. - 608 с.
6. Грузинов В.П. Управление финансами предприятия. - М.: Высшая школа. - 2005г. - 230с.
7. Еленева Ю.А., Зуева Т.С., Корниенко А.А. и др. Экономика и управление предприятием. Учебник для сред. проф. учеб. Зав. - М.: Высшая школа, 2005г. - 624 с.
8. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 645
9. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. для вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 368 с.
10. Лисициан И. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы экономики. 2005. № 9.
11. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Приор, 2003. - 321 с.
12. Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - 8. - с.24.
13. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. - М.: Издательство РДЛ, 2002. - 216 с.
14. Стоянова Е.С., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 2003., -314с.
15. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2005. - №6. - с.23-26.
16. Экономика предприятия (фирмы): учебник/Под ред. Проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина.- 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФА- М, 2008.-604 с.