Оборотные средства предприятия

Наиболее важно подразделение  оборотных средств организации  в зависимости от их размещения в  воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в  виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства, и другую часть в виде фондов обращения, занятую в процессе реализации.

Оборотные средства делятся  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят:

• производственные запасы – это предметы труда, которые еще не вступили в производственный процесс и находятся на предприятии в виде складских запасов. К ним относят: сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, запасные части для ремонта основных фондов, топлива, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инвентарь, инструменты, а также специальные инструменты и приспособления независимо от их стоимости, предназначенные для выпуска ограниченной партии продукции или отдельного заказа. Необходимость производственных запасов обусловлена тем, что процесс производства совершается непрерывно, а поступление сырья, материалов, комплектующих – периодически.
• незавершенное производство (НЗП) (незаконченная продукция) – это предметы труда, которые уже вступили в производственный процесс, но их обработка не закончена. На практике в составе НЗП принято считать полуфабрикаты собственного изготовления, предназначенные для дальнейшей обработки в других цехах этого же предприятия. Предметы незавершенного производства находятся на разных стадиях обработки, рабочих местах, но еще не готовы для реализации.
• расходы будущих периодов (РБП) – это затраты, связанные с освоением новых видов продукции (оплата конструкторам за проектирование нового изделия, инструмента и приспособлений, технологам – за разработку технологических процессов изготовления нового изделия, инструментов, приспособлений). Они производятся в плановом периоде, накапливаются, а подлежат погашению в будущем, когда будет реализовываться новая продукция, за исключением тех затрат, которые финансируются из прибыли, средств бюджета, либо специальных фондов.

Таким образом, оборотные  производственные фонды создают  материальную основу для осуществления  процесса производства, но их состав и  структура зависят от отраслевых особенностей, технического уровня организации, особенностей используемых сырья и  материалов.

Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности организации (предприятия), условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

В зависимости от участия  в реализации фонды обращения  включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

1. готовая продукция (ГП) на складах предприятия – это продукция, изготовленная на предприятии и подлежащая к отгрузке потребителям.

Продукция отгруженная (ПО) – в пути, но не оплаченная покупателем, то есть на расчетный счет предприятия еще не поступили деньги от покупателя.

Рост этой группы фондов обращения следует всячески сдерживать, поскольку он ухудшает финансовое положение  организации. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного перераспределения  оборотных средств, ведет к привлечению  краткосрочных кредитов в связи  с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением денежных средств из производственного  цикла.

2. денежные средства

Свободные денежные средства на расчетном счете предприятия, в кассе, необходимые для приобретения материалов, комплектующих, выплаты  командировочных и так далее. Денежные средства вложенные в акции, ценные бумаги – это приобретенные предприятием акции, ценные бумаги других предприятий, банков краткосрочного действия (до 1 года). Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности организации (предприятия), получению дополнительного дохода, — важнейшая финансовая задача. Управление денежными средствами включает определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование, контроль за денежными потоками, обеспечение постоянной платежеспособности организации.

3. дебиторская задолженность – долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы.

Дебиторская задолженность  всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование  и ведет к напряженному финансовому  состоянию организации. Уровень  дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции  и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в  составе фондов обращения велика. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб  за оборачиваемостью средств в расчетах, обеспечение своевременной инкассации дебиторской задолженности, контроль за соблюдением покупателями платежной  дисциплины.

Дифференциация оборотных  средств по степени планирования и выделение планируемых (нормируемых) и не планируемых (ненормируемых) активов вызвана экономической необходимостью достижения наибольших результатов при наименьших затратах. В конкретном случае непрерывность и эффективность производства может быть достигнута путем установления оптимальной потребности по отдельным элементам оборотных средств, с использованием минимальных запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий. К нормируемым оборотным средствам относят все оборотные производственные фонды и часть фондов обращения, в виде готовой продукции на складе.

К ненормируемым оборотным средствам относят оборотные средства, которые вложены в продукцию отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства. Последний элемент фондов обращения не подлежит нормированию, так как представляет собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению; не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов потребления и накопления, отчисления на социальные нужды.

Деление оборотных средств  на собственные и заемные обусловлено  необходимостью сконцентрировать на предприятии  минимальный запас материальных ценностей и заделов производства для обеспечения ритмичной и  бесперебойной работы. Эта потребность  покрывается за счет собственных  и приравненных к ним источников. Дополнительная потребность в оборотных  средствах, вызванная сезонным характером производства, может быть профинансирована из других источников, в первую очередь  из заемных средств. В терминологии западной финансовой науки собственные  оборотные средства называют чистым оборотным капиталом.

Состав оборотных средств  можно рассматривать с позиции их ликвидности, выделив из них абсолютно ликвидные, быстро- и медленно реализуемые средства или активы.

• Абсолютно ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности для расчетов, — деньги в кассе или на счетах в банке;
• К быстро реализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения — депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные в целях перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок;
• Медленно реализуемые — полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства организации (предприятия).

Структура оборотных средств  по степени их ликвидности может  утяжелять их состав или, напротив, способствовать более быстрому превращению  в денежные средства, что отражается на эффективности работы организации. В каждой конкретной коммерческой организации  сумма оборотных средств, их состав и структура зависят от множества  факторов производственного, организационного и экономического характера, среди  которых:

1. отраслевые особенности производства и характер деятельности;
2. сложность производственного цикла и его длительность;
3. стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
4. условия поставки и ее ритмичность;
5. порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
6. выполнение взаимных договорных обязательств.

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания  на оптимальном уровне объема и структуры  оборотных средств — важнейшая  цель управления оборотным капиталом.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ ПРЕДПРИЯТИЯ

Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности  в оборотных средствах. Рациональная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению  финансовых результатов, к ритмичности  и слаженности работы организации.

Завышение потребности в  оборотных средствах ведет к  излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению  ресурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обходится  хозяйствующему субъекту, поскольку  возникают дополнительные затраты  на хранение и складирование и  растет налог на имущество.

Занижение может принести к перебоям в производстве и реализации продукции, несвоевременному выполнению организацией своих обязательств, и  в конечном счете — к потере прибыли. И в том и в другом случае следствием становится нерациональное использование ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости.

Конкретные размеры оборотных  средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности  производства, длительности производственного  цикла, сезонности производства, темпов роста производства, изменения условий  материально-технического снабжения  и сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового  обслуживания, финансовых возможностей организации, периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

Текущая потребность организации  в оборотных средствах определяется с помощью их нормирования — важнейшего элемента управления формированием и использованием оборотных активов.

Нормирование представляет собой процесс установления оптимального размера оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нормирование оборотных средств — предмет внутреннего финансового планирования. Посредством нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий и непрерывность воспроизводственного процесса.

Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и нормативов по каждому элементу оборотных средств.

Норма — это относительный показатель, выражающий объем запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нормальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.

Норматив оборотных средств — это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.

Определение потребности  в оборотных средствах тесно  связано с производственным планом и плановой сметой затрат на производство продукции. В производственном плане  прорабатываются вопросы, от которых  зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов. На базе производственного  плана разрабатывается смета  затрат на производство продукции, в  которой планируется себестоимость  производимой продукции. Именно смета  затрат закладывается в основу определения  потребности в оборотных средствах.

Существуют несколько  методов расчета нормативов оборотных  средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

1. Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

При расчете плановой потребности  в оборотных средствах аналитическим  методом учитываются, во-первых, планируемый  рост выручки от реализации продукции  и, во-вторых, ускорение оборачиваемости  оборотных средств. Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных  средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановое значение коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки):