Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО "Комфорт"

      Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица анализа ликвидности баланса.

     Ликвидность предприятия определяется и с  помощью ряда финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности предприятия (коэффициент покрытия):

    

    Коэффициент текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов приходится ни один рубль текущих обязательств. В торговле величина этого показателя в значительной степени определяется размерами товарных запасов, поэтому коэффициент текущей ликвидности является основным показателем ликвидности. Условное нормативное значение его больше или равно 2, а разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

    Значение  коэффициента текущей ликвидности  в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Во многих отраслях значение коэффициента может существенно отклоняться в любую сторону, но слишком большое значение коэффициента текущей ликвидности (например по сравнению со среднеотраслевым значением) нежелательно, так как это может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающееся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и неоправданном росте дебиторской задолженности.  

    

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

    

    Данный  коэффициент исчисляется по более узкому кругу оборотных средств когда из расчета исключается  наименее ликвидная их часть – материальные и производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в результате экстренной ликвидации производственных запасов значительно меньше затрат по их приобретению, а также тем, что превращение производственных запасов в денежные средства может быть длительно по времени.

    Анализируя  динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны. На западе нормативное значение . В России 0,7 – 0,8     
 

    

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

    

    Данный  коэффициент является наиболее жестким  критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

    Общепризнанных  критериальных значений для данного  коэффициента нет. Разные авторы по-разному  оценивают предельные значения для  данного коэффициента. Так, по Маркарьяну значение этого коэффициента должно находиться в следующих пределах . Ковалев оценивает допустимые значения коэффициента абсолютной ликвидности следующим образом .

    Помимо  описанных выше показателей для  оценки ликвидности используется другие показатели.

    Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие не платежеспособным, если выполняется одно из следующих  условий:

1. на конец отчетного периода
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1. Данный коэффициент находится по следующей формуле:

    

    При неудовлетворительной структуре баланса  для проверки реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент  восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев 

    

    где , Т- отчетный период в месяцах (3,6,9,12 месяцев).

    Если  ,то у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

    При удовлетворительной структуре баланса ( ) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.

    

    Значение  означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течении ближайших трех месяцев. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.3 Анализ финансовой устойчивости  коммерческой организации. 

    В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних  заемных источников. Запас источников собственных средств — это   запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

    Финансовая  устойчивость оценивается по соотношению  собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных   средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

    Устойчивость  финансового состояния предприятия  характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

    В качестве базисных величин могут  быть использованы значения показателей данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния.

    Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.  

    Абсолютные  показатели финансовой устойчивости. 

    Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов:

      

,

      где:

       наличие собственных оборотных средств;

       источники собственных средств (П(III));

   2.   Наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов  и затрат, определяемое путем  суммирования собственных оборотных  средств и долгосрочных кредитов  и займов:

,

   где: 

           долгосрочные пассивы (П(IV));

    3.     Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных у краткосрочных кредитов и займов:

    

,

    где:

      краткосрочные кредиты и займы (ст. 610 П(V)).

    В тех случаях, когда моментом реализации продукции считается поступление денежных средств на расчетный счет предприятия, показатель общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (Е) является приближенным. Это обусловлено, с одной стороны, тем, что часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные, срок оплаты которых покупателями не наступил. С другой стороны, для покрытия запасов и затрат привлекается кредиторская задолженность, срок погашения которых еще не истек. Ссуды под товары отгруженные (под расчетные документы в пути) и кредиторская задолженность, зачтенная банком при кредитовании, в балансе не выделяются, но могут быть установлены по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этих показателей следует откорректировать общую сумму источников средств для формирования запасов и затрат: величину ссуд под расчетные документы в пути вычесть, а кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании, добавить.

    Трем  показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат:

    1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных

    средств:

    

,

    где:

      Z – запасы и затраты;

    2) излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных заемных  средств:

;

    3) излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

.

    Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

,

    где функция определяется следующим  образом:

,

    Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

    1) Абсолютная устойчивость финансового  состояния. Она задается следующими условиями:

     ,

    Трехкомпонентный  показатель ситуации: ;

    2) Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

    

     ;

    3) Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

    

     ;

    4) Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд;

    

     .