Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Апреля 2012 в 22:16, курсовая работа
Если компания дебитор успешно восстанавливается, избежав процедуры банкротства, то компания кредитор делает отзыв иска из арбитражного суда. Реструктуризация задолженности позволяет компании дебитору безболезненно восстановить свое финансовое положение, так как выплаты составляют прописанную в договоре о реструктуризации задолженности часть от общего оборота средств. Для стороны кредитора реструктуризация задолженности также является наилучшим выходом из сложившейся ситуации, так как при банкротстве дебитора шансы на погашение задолженности становятся ничтожны.
Введение
I. Теоретические основы реструктуризации задолженности
1.1 Основные термины и виды реструктуризации…………………………………4
1.2 Виды и способы реструктуризации кредиторской задолженности…………..7
1.3 План реструктуризация задолженности…………………………………..……13
II. Реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности
2.1 Методы реструктуризации задолженности…………...…………………………14
2.2 Особенности управления дебиторской задолженности в российских компаниях………………………………………………………………………………...21
2.3 Стимулирование погашения дебиторской задолженности…………………….26
Заключение
Приложение
Список используемой литературы
Финансовый университет
при Правительстве Российской Федерации
Кафедра
"Оценка и управление собственностью"
Курсовая работа на тему:
«Методы
реструктуризации дебиторской и кредиторской
задолженности»
Москва
2011
Содержание
Введение
II. Реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности
2.1
Методы реструктуризации
задолженности…………...…………………………
2.2 Особенности управления
дебиторской задолженности
в российских компаниях………………………………………………………
2.3 Стимулирование погашения
дебиторской задолженности…………………….26
Заключение
Приложение
Список
используемой литературы
Введение
Финансовые отношения между многими компаниями сводятся к кредиторско-дебиторским обязательствам, такое положение дел устраивает всех, пока не происходит упадок бизнеса со стороны дебитора. В таком случае есть несколько вариантов выхода из сложившейся ситуации, одним из которых является реструктуризация задолженности.
Реструктуризация задолженности – это процедура, которая призывает стороны к полюбовному решению вопроса возврата задолженности на новых условиях по специальному дополнительному соглашению. По сути, реструктуризация задолженности является задокументированной схемой выплат задолженности дебитором в течение определенного, пусть и длительного, времени.
Для кредитора реструктуризация задолженности является более привлекательным вариантом, чем процедура банкротства, так как объявление дебитора банкротом ведет к ликвидации компании и распродаже имущества, которая сможет покрыть лишь незначительную сумму задолженности перед компанией кредитором.
В целом, реструктуризация задолженности считается отдельной частью процесса финансового восстановления компании, однако в настоящее время эта услуга стала развиваться в качестве самостоятельной процедуры.
Если компания дебитор успешно восстанавливается, избежав процедуры банкротства, то компания кредитор делает отзыв иска из арбитражного суда. Реструктуризация задолженности позволяет компании дебитору безболезненно восстановить свое финансовое положение, так как выплаты составляют прописанную в договоре о реструктуризации задолженности часть от общего оборота средств. Для стороны кредитора реструктуризация задолженности также является наилучшим выходом из сложившейся ситуации, так как при банкротстве дебитора шансы на погашение задолженности становятся ничтожны.
Именно от того,
насколько компетентно будет
выполнена реструктуризация задолженности,
зависит успешный для всех сторон исход.
Здесь важно все: начиная от методологии
подхода к сторонам и заканчивая глубоким
финансовым анализом и сбором информации.
Проведение реструктуризации задолженности
предусматривает учет таких факторов,
как, возможность поступления дополнительных
денежных средств на счет дебитора, а по
отношению к компании кредитору вероятность
определенных уступок. Лишь высококвалифицированные
специалисты смогут эффективно и качественно
провести процедуру реструктуризации
задолженности, где важно не только качественно
подготовить документацию, подтверждающую
способность дебитора справиться с задолженность,
но и грамотно подать информацию компании
кредитору и в целом выстроить переговорный
процесс.
I. Теоретические основы реструктуризации задолженности
1.1 Основные термины и виды реструктуризации.
В переводе с английского "реструктуризация" (restructuring) - это перестройка структуры чего-либо. Латинское слово структура (structura) означает порядок, расположение, строение. Если рассматривать компанию как сложную систему, подверженную влиянию факторов внешнего окружения и внутренней среды, то термину "реструктуризация компании" можно дать следующее определение:
Реструктуризация компании - это изменение структуры компании (иными словами порядка, расположения ее элементов), а также элементов, формирующих ее бизнес, под влиянием факторов либо внешней, либо внутренней среды. Реструктуризация включает: совершенствование системы управления, финансово-экономической политики компании, ее операционной деятельности, системы маркетинга и сбыта, управления персоналом.1
Основной причиной, почему компании стремятся к реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в нехватке оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженности.
Впрочем, и успешные компании часто проводят структурные преобразования. Ведь любая модификация масштабов бизнеса или рыночных условий требует адекватного изменения системы управления и проведения реструктуризационных программ.
С какими целями проводится реструктуризация? Традиционно собственники и менеджмент компании преследуют две цели: это повышение конкурентоспособности компании с последующим увеличением ее стоимости. В зависимости от целевых установок и стратегии компании определяется одна из форм реструктуризации: оперативная или стратегическая. Так как реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности относится к оперативной форме реструктуризации, дадим ей определение: Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности. Она проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения и "выпрямления" (перехода от косвенных к прямым издержкам) издержек, выделения и продажи непрофильных и вспомогательных бизнесов. Результатом оперативной реструктуризации является получение прозрачной и более управляемой компании, в которой собственники и менеджеры уже могут понять, какие бизнесы следует развивать, а от каких избавляться. Оперативная реструктуризация способствует улучшению результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде и создает предпосылки для проведения дальнейшей, стратегической реструктуризации.2
Факторы принятия решенения о реструктуризации задолженности. В каких случаях необходима реструктуризация задолженности? Реструктуризация задолженности необходима, если компания не в состоянии обслуживать и погашать имеющиеся обязательства.
Инициатором реструктуризации может быть как кредитор или группа кредиторов (банки, коммерческие кредиторы, налоговые органы), так и сам должник. Но в любом случае кредитору необходимо решить, что для него выгоднее: попытаться вернуть долг, наложив взыскание на имущество должника либо возбудив дело о банкротстве, или же договориться с должником об изменении условий и сроков погашения долга. Впрочем, принять меры к реструктуризации задолженности можно практически на любой стадии: до или во время рассмотрения дела о взыскании судом, когда возбуждено исполнительное производство и даже если в отношении должника начата процедура банкротства.
Принимая решение
о реструктуризации, следует исходить
из двух основных факторов. Во-первых,
эффективность юридических
Зачастую кредиторы
(в том числе и коммерческие
банки, в которых есть отделы по работе
с «плохими» долгами) приглашают
для диагностики и
При принятии кредитором
решения в пользу реструктуризации
задолженности в расчет берутся
и другие соображения. Прежде всего
стремление сохранить клиента, а
также возможное нежелание
Результаты реструктуризации
долга — всегда плод компромисса
и зависят от сильных и слабых
позиций договаривающихся сторон, а
также от рациональности их поведения.
Большое число крупных
Примером является
так называемый «Лондонский подход»,—
выработанный Банком Англии и ведущими
британскими коммерческими
Однако решение
о реструктуризации долга во многом
определяется не только коммерческой
целесообразностью, но и правовыми возможностями
кредитора и должника в соответствии с
российским законодательством.
1.2 Виды и способы реструктуризации кредиторской задолженности
Практика показывает, что характерная структура кредиторской задолженности большинства предприятий включает:
Реструктуризация задолженности по обязательным платежам
Задолженность юридических лиц по обязательным платежам включает задолженность по налогам и сборам, а также по начисленным пеням и штрафам за нарушение налогового законодательства.
До 2001 г. реструктуризация фискальной задолженности осуществлялась в соответствии с законами о федеральном бюджете РФ на соответствующий год и соответствующими постановлениями Правительства РФ. Такие постановления выпускались ежегодно: постановление от 5 марта 1997 г. № 254; от 14 апреля 1998 г. № 395; от 3 сентября 1999 г. № 1002 и т.д.
Начиная с 1 января 2001 г. все ранее действовавшие схемы реструктуризации фискальной задолженности прекратили свое существование. С этого момента реструктуризация задолженности предприятий по обязательным платежам может осуществляться исключительно в порядке, установленном Налоговым кодексом РФ.
Налоговым кодексом установлены три возможных способа реструктуризации фискальной задолженности предприятия.
Информация о работе Методы реструктаризации кредиторской и дебиторской задолженности