Мероприятия по коррегированию системы управления нефтегазодобывающего предприятия ОАО "Самотлорнефтегаз"

Выявление и  организация защиты всех потенциальных  скважин ЭЦН (при обводненности 20-90%), не дожидаясь их фактического ввода  в солевой фонд. Достоинствами  предлагаемого метода являются простота и доступность, использование существующих технологий защиты и экономия затрат.

Защита потенциального солевого фонда ЭЦН с обводнённостью 20-90% является экономически обоснованной необходимостью за счет следующих факторов: повышения наработки на отказ ЭЦН (12-14 сут.); экономии затрат на борьбу с солевыми отложениями в сравнении с затратами, возникающих из-за выхода оборудования из строя, его ремонта или замены; снижения количества отказов ЭЦН из-за солевых отложений; уменьшения убытков от списания ЭЦН; снижения внутрисменных потерь нефти; улучшения технологической ситуации при эксплуатации нефтесбора, водоводов, площадок ППН, ППД.

3.4 Основные показатели инвестиционного проекта и их эффективность

Инвестиционный  проект по снижению затрат на  ПРС, на ремонт ЭЦН, затрат на списание оборудования и увеличению добычи относится к локальным инвестиционным проектам, так как его реализация не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионе. Однако на финансовые результаты общества он окажет положительное влияние.

Инвестиционные  издержки включают в себя: затраты  ингибирование, в том числе затраты  на приобретение ингибиторов и затраты  на приобретение дозировочных насосов. В целом проекта потребность  в капитале на осуществление инвестиционного проекта составит 48 042 000 рублей.

Таблица 3.4 – Капитальные вложения

Основные  составляющие	руб.
Затраты на ингибирование	48 042 000
в том числе  стоимость оборудования	90 600
ИТОГО:	48 042 000

Особенностью  данного проекта является то, что влияние инвестиций на операционную деятельность проявится через экономию издержек на ПРС, на ремонт ЭЦН, и дополнительную добычу нефти.

В таблице 3.5  представлен расчет суммы амортизационных отчислений основных фондов, которая составила 9 608 400 рублей в год.

Таблица 3.5 – Амортизационные отчисления основных фондов

Наименование	Стоимость оборудования, руб	Норма годовой  амортизации	Сумма амортизации, руб.
Насосы (2 шт.)	48 042 000	20	9 608 400

 

Основными затратами  при проведении профилактического ингибирования являются: затраты на электроэнергию, затраты на содержание персонала (зарплата с отчислениями), затраты на материалы, амортизация и прочие затраты

 

Таблица 3.6 – Текущие издержки

Наименование	всего
Материальные  затраты,   в том числе  затраты на электроэнергию	124 000
Затраты на оплату труда	360 000
Страховые взносы (34%)	122 400
Амортизация	9 608 400
Общехозяйственные расходы (15%)	1 532 220
Итого  затраты	11 747 020

 

Для проведения ингибирования  необходимо принять новых работников (2х работников с месячной заработной платой = 15 тыс. руб.) 

Затраты на оплаты труда  на вновь принятых работников исходя из нормативного уровня заработной платы, с учетом социальных взносов, которые  составляют 34 %,   составит – 482 400 рублей в год.

Текущие издержки включают в себя также материальные затраты: вспомогательные материалы, затраты  на обеспечение средствами охраны труда  и техники безопасности, затраты  на электроэнергию, которые в сумме  составят

124 000 рублей.

  Общехозяйственные  расходы включают в себя:  ремонт, заработную плату АУП и  составят 1 532 220 рублей.

Текущие издержки при осуществлении  инвестиционного проекта составят 11 747 020   рублей (таблица 4.6).

  В таблице 4.7 представлена экономия затрат на ПРС, на ремонт ЭЦН, и дополнительную добычу нефти.

Таблица 3.7 – Экономия затрат

В тыс.руб.

Наименование	Значение
Дополнительный  доход от нефти	31128
Экономия затрат на ПРС	44339
Экономия затрат  на ремонт ЭЦН	29520
Экономия затрат на списание оборудования	19193
Всего экономии	124180

 

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение  затрат и результатов. 

Выделяют следующие  показатели эффективности инвестиционного  проекта относительно интересов  его участников:

 показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

 показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия проекта для федерального, регионального или местного бюджетов;

 показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.

Инвестиционный  проект, его реализация сопровождается оттоками и притоками денег. Особенностью инвестиционного проекта является то, что сначала по времени идут оттоки денег – инвестиции и лишь потом притоки - доходы от операционной деятельности. По этой причине инвестициионный проект нельзя реализовать, если не будут найдены источники финансирования оттоков  инвестиций.

Элементы трёх видов  деятельности  инвестиционной,  операционной, финаннсовой  определяются прямым подсчётом потребности  в  земле, оборудовании,   покупке   нематериальных   активов,   изменении   потребности   в оборотных средствах, расчёте объёмов производимой продукции, цен на неё, издержек производства, прибыли.

Итак, коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. При этом в качестве эффекта выступает поток реальных денег. Потоком реальных денег называется разность между притоком и оттоком от инвестиционной, операционной (таблица 4.8) и финансовой деятельности в каждом периоде осуществления проекта. Сальдо реальных денег -разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трёх видов деятельности, на каждом шаге расчёта.

 

 

Таблица 3.8 – Операционная деятельность

В тыс.руб.

Наименование	Шаг (год) планирования					Итого
	0	1	2	3	4
	2010	2011	2012	2013	2014
1 Операционная деятельность
1.1 Экономия затрат	124180	124180	124180	124180	124180	620900
1.2 Издержки без амортизации основных средств	2138,6	2138,6	2138,6	2138,6	2138,6	10693,1
1.3 Амортизация основных средств	9 608,4	9 608,4	9 608,4	9 608,4	9 608,4	48042,0
1.4 Валовый доход	112433,0	112433,0	112433,0	112433,0	112433,0	562164,9
1.5 Налог на прибыль (20 %)	22486,6	22486,6	22486,6	22486,6	22486,6	112433,0
1.6 Чистый доход	89946,4	89946,4	89946,4	89946,4	89946,4	449731,9

 

При определении  эффективности  инвестиционного  проекта оценка предстоящих затрат и результатов осуществляется в  пределах периодапланирования, который  измеряется количеством шагов расчета. Шагом расчета в пределах периода планирования могут быть; месяц, квартал, полугодие или год.

При оценке эффективности  инвестиционного проекта соизмерение  разновременных показателей осуществляется путём приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (Е).

Для оценки эффективности  модернизации оборудования принимаем  норму дисконта, равную 19%.

Технически  приведение к начальному шагу затрат, результатов и эффектов, которые имеют место на t-ом шаге расчета реализации проекта, производится путем их умножения на коэффициент дисконтирования α _t, определяемый как:

где t – номер  шага расчета (t = 0,1,... Т);

      Т  период планирования;

      Е – норма дисконтирования.   

Для сравнения  вариантов инвестиционного проекта, а также для сравнения различных  инвестиционных проектов используется ряд общепринятых показателей. К  ним относятся: чистый дисконтированный доход (ЧДД),  индекс доходности (ИД), внутренняя норма доходности (ВНД), срок окупаемости.

(31)

Любое   инвестирование   преследует   обычно   несколько   целей,   но   к основной, как  правило, относится увеличение инвестированного капитала, т.е. рост рыночной стоимости  предприятия. Этот рост легко подсчитывается путем приведения  к  настоящему  моменту времени   спрогнозированных  доходов   от операционной деятельности D_i (таблица 3.7) и расходов от инвестиционной деятельности Р_i. Итак, ЧДД (NPV) рассчитывается следующим образом:

где ЧДД –  чистый дисконтированный доход, руб.;

       D_i – доходы от операционной деятельности на i-ом шаге;

       P_i – расходы от инвестиционной деятельности на i-ом шаге;

       Е – норма дисконта.

Правило принятия решения об инвестировании, базирующееся на расчёте ЧДД. Инвестиционный проект принимается, если ЧДД > 0; инвестиционный проект отвергается, если ЧДД < 0; если ЧДД=0, то следует для принятия решения рассмотреть обстоятельства, выходящие за рамки критерия (например, экологические, социальные) или учесть открывающиеся новые технические, рыночные или иные перспективы.

Так как значение ЧДД (NPV) выше нуля, то проект может быть принят.

Основной недостаток предыдущего показателя в том, что  он напрямую не отвечает на вопрос, какими усилиями (инвестициями) достигнут рост капитала. Показатель ЧДД  это показатель эффекта, а не эффективности. Его недостаток устраняет индекс доходности (рентабельности). Он рассчитывается на основе той же информации, что и ЧДД. Нужно знать текущую стоимость расходов и доходов:

где ИД  индекс доходности;

       D_i – доходы от операционной деятельности на i-ом шаге;

       P_i – расходы от инвестиционной деятельности на i-ом шаге;

       Е – норма дисконта.

Этот показатель безразмерный, и правило принятия инвестиционных решений по нему имеет вид: ИД > 1, то проект принимается; если ИД < 1, то проект отвергается; если ИД = 1, то для принятия решения следует учесть обстоятельства, не входящие в исходную информацию. Индекс доходности исчисленный по реальным потокам равен:

Индекс доходности исчисленный по дисконтированным потокам  равен:

Так как индекс доходности превышает 1, то проект может  быть принят.

Любая предпринимательская  деятельность, в т.ч. инвестиционная, требует привлечения финансовых ресурсов, за которые нужно расплачиваться. С кредиторами расплачиваются процентами, с собственниками (акционерами) -дивидендами. Поскольку разные финансовые ресурсы характеризуются разным уровнем риска, то и плата за них неодинакова. Средний размер этой платы называется средневзвешенной стоимостью капитала ССК (WАСС).

Показатель WАСС  служит нормативом для внутренней нормы  доходности ВНД, которая по определению  является средней за срок действия инвестиционного проекта отдачей  в виде чистого дохода (прибыль плюс амортизация на единицу инвестиций).

Средневзвешенная  стоимость капитала является барьером, который ВНД должна преодолеть, В  противном случае инвестированный  капитал, добавленный к действующему, снизит новое значение WАСС и инвесторы (собственники и кредиторы) станут получать меньше на единицу инвестиций, чем раньше. Такой проект вряд ли им нужен. Формально ВНД находится из уравнения:

Таким образом, ВНД равна такому значению коэффициента дисконтирования, при котором текущая стоимость доходов и текущая стоимость расходов равны и, следовательно, проект не выгоден. Т.е., если инвестиционный проект финансируется полностью за счет ссудного капитала, то ВНД есть такая высокая ставка ссудного процента, которая делает инвестиции не выгодными (ЧДД = 0), а если процентная ставка банка по кредитам превосходит ВНД то проект становится убыточным (ЧДД < 0).