Экономическое обоснование организации малого предприятия акционерного типа

Ц_пр = С * (1+ ρ_ж / 100) = 2621,2 * (1 + 18 / 100) =3093,0 руб.                (71)

 

       2.9.4. Определение дивидендной ставки, исходя из установленной цены продажи

 

 

 

 

Рис. 4. Схема распределения  прибыли при установленной цене продажи

 

Определение дивидендной  ставки при установленной цене продажи  осуществляется аналогично вышерассмотренной  схеме (п. 9.1). Схема определения дивидендной  ставки представлена в таблице 12.

 

Таблица 12

Определение дивидендной  ставки

	Наименование позиций	Уровень рентабельности (p)
1	Сумма прибыли, предназначенная  для выплаты дивидендов (Прдв)	1018885,1
2	Количество акций (Nакц)	18089
3	Номинал акций (Накц)	200
4	Величина дивиденда на одну акцию, р. Два	56,3
5	Ставка дивиденда, %  Нст	28,2

 

2.10. ОПРЕДЕЛЕНИЕ МИНИМАЛЬНОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ

Объем продаж является основой  разработки производственной программы  любого предприятия. Предприятие должно производить только те товары и в  том  объеме, которые оно может  реализовать.

Для обеспечения прибыльной работы предприятие должно обеспечить объем производства не ниже определенного  уровня. Объем продаж, при превышении которого обеспечивается безубыточная работа, носит название точки безубыточности. В основе её определения лежит деление затрат на переменные и постоянные затраты. Эту точку можно установить в условиях одно- и многономенклатурного производства аналитическим и графическим способами.

2.10.1. Определение точки безубыточности в условиях однономенклатурного производства

 В условиях однономенклатурного  производства:

 ед./год,                                                 (72)                                                                      где  Q_кр - критический объем производства продаж в натуральных единицах, ед./год;

С_пост  - постоянные затраты С_пост =4722800  руб./год;

Ц - цена единицы продукции (Ц = Ц_пр =3093) руб./ед.;

С_пер - переменные затраты (прямые и накладные), С_пер= 1063,1 руб./ед.

Q_кр =2327 ед.

Зависимость затрат и выручки  от объема продаж можно представить  графически несколькими способами:

 

        млн. руб                      Q_рл = Ц · Q        Сполн = Спер· Q + Спост

Q_рл

                                                           

4,0

2,0                                                                         С_пост = 4722,8

            

                      500   1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500                              Q ед/год

Рис.5. Зависимость затрат и выручки от объема продаж.

Пересечение прямой С=Ц_пр=3093,0 руб./ед. и кривой С=С_пер+С_пост/Q  

        млн. руб                     

Q_рл

                                                           

4,0

2,0                                                                         С_полн = С_пер + С_пост / Q

            

                      500   1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500                              Q ед/год

 

Рис.6. Зависимость затрат и цены от объема продаж

 

 

 

        млн. руб                                                      Пр = (Ц – Спер) Q – Спост

Q_рл

                                                                      

                                                                                     Объем реализованной продукции

                                                                                                                           Q ед/год

                                                      Qкр

                                                           

            

                        

 

 

Рис.7. Зависимость прибыли  от объема продаж

 

2.10.2. Определение точки безубыточности в условиях многономенклатурного производства

В условиях многономенклатурного производства расчет точки безубыточности выполняется по следующему выражению:

Q_{рл кр} = С_пост/ 1-k_пер = 4722,8 /1-0,07 = 5078 ед/год                                (73)

где k_пер − удельный вес переменных расходов в выручке от реализации продукции. Величину k_пер можно принять как отношение удельных переменных расходов к цене продукции.

Выражение (1 − k_пер) представляет собой маржинальный доход, выраженный в относительных единицах (коэффициент маржинального дохода). Получаемое выражение представляет собой точку безубыточности в стоимостной форме, т. е. минимальную выручку от реализации, при превышении которой предприятие начнет получать прибыль.

Эту точку можно получить графическим путем (рис. 8).

 

 

     Мg       С_пост, р./год   

                                                                     Мg = (1 – kпер) Qрл

 

 

С_{пост =}

4722,8

                                  

                                     5078                                                          Qрл, р./год

 

Рис. 8. Зависимость маржинального  дохода (Мg) от объема реализованной продукции (в денежном выражении)

 

2.10.3. Определение финансовой устойчивости предприятия

Запас финансовой прочности  можно представить как в абсолютном, так и в относительном выражениях.

В абсолютном выражении запас  финансовой устойчивости определяется по разности планируемого (фактического) объекта продаж и точки безубыточности.

В относительном выражении  рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости:

k_фу = Q_пл – Q_кр / Q_пл = 5925 – 5078 / 5925 = 0,1                                      (74)

где Q_пл − соответственно планируемый объем продаж (в физическом либо денежном выражении);

Q_кр − точка безубыточности (в соответствующих единицах).

Чем больше значение коэффициента k_фу, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

 

2.11. ИССЛЕДОВАНИЕ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

 

2.11.1. Анализ безубыточной деятельности предприятия

Точка безубыточности — это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, то есть объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным.

Поскольку в реальных условиях все параметры имеют определенный диапазон плавания, то ниже рассмотрим какое влияние на объем реализации оказывает изменение (С_пост, С_пер, Ц).

Для этого введем коэффициент  k для каждого из параметров

а) Q_кр = С_пост / Ц* kц - С_пер = 4722800/3093*0,7 -  1063,1= 4277          (75)

б) Q_кр = С_пост / Ц - С_пер * kпер = 4722800/3093 – 1063,1 * 0,07 = 2006    (76)

в) Q_кр = С_пост * k_пост / Ц - С_пер= 4722800* 0,7 / 3093- 1063,1= 2322      (77)

где k_ц, k_пер = 0,07, k_пост = 0,1− соответственно коэффициенты, учитывающие изменение цены, переменных и постоянных затрат.

Интервал изменения перечисленных  коэффициентов от 0,7 до 1,3.

За точку отсчета (k = 1,0) принимаются те значения цены, переменных и постоянных затрат, которые были получены ранее.

Выполнив соответствующие  расчеты точки безубыточности при  различных значениях коэффициентов (k_ц, k_пер, k_пост), результаты заносятся в таблицу 9.

Согласно коэффициенту заполняем  таблицу:

 

Таблица 9

Зависимость точки безубыточности от изменения цены, переменных и  постоянных затрат

	Факторы	Точка безубыточности, Qкр, ед./год
		Коэффициенты, учитывающие  изменение параметров
		0,7	0,8	0,9	1,0	1,1	1,2	1,3
1	Изменение цены	4277	3340	2738	2322	2015	1779	1593
2	Изменение переменных затрат(Спост)	2006	2101	2206	2322	2450	2594	2754
3	Изменение постоянных затрат(Спер)	2322	1857	2089	2322	2554	2786	3018

 

Из таблицы видно, что  при условии снижения переменных и постоянных расходов, наблюдается  рост цены.

2.11.2. Графическое отображение зависимости точки безубыточности от изменения различных факторов

На основе данных, представленных в таблице 9, строится график зависимости  точки безубыточности от изменения  цены, переменных и постоянных затрат.

 

Рис.9. Зависимость  точки безубыточности от изменения цены, переменных и постоянных затрат

 

Анализ графика показывает изменение объема Q_кр в значительной степени зависит от цены. Изменение цены в сторону уменьшения до ≈ 2738 руб. вполне реально компенсировать за счет объема продаж. Увеличение цены даст не достаточно ярко выраженное снижение объема реализации. Q_кр от С_пост зависит не значительно. Увеличение переменных издержек достаточно легко компенсируются объемом продаж. Уменьшение переменных издержек влияет на Q в несколько большей степени, чем С_пост.

Выводы: в наибольшей степени  на Q_кр влияет цена товара, из этого и следует исходить при составлении плана на предстоящий период.

 

2.12. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

Таблица 10

 

Абсолютные экономические  показатели предприятия

 

№ п/п	Абсолютные показатели	Единица измерения	Величина
1	Производственная мощность	ед./год	5925
2	Минимальная цена	руб./ед.	2883,3
3	Цена реализации	руб./ед	3093,0
4	Объем продаж	тыс.руб./год	18326,0
5	Себестоимость единицы продукции	руб./ед.	15530,6
6	Прибыль от реализации	тыс.руб./год	2795,4
7	Чистая прибыль	тыс.руб./год	2037,8
8	Количество работающих	чел.	27
9	Активы баланса	тыс.руб.	2214,7
10	Основные средства	тыс.руб.	940,8
11	Нематериальные активы	тыс.руб.	20,0
12	Оборотные активы	тыс.руб.	1253,9
13	Акционерный капитал	тыс.руб.	1808,9
14	Привлеченные средства (краткосрочная  задолженность)	тыс.руб.	70,0
15	Номинал акции	руб./акция	200
16	Количество акций	ед.	18089
17	Ставка дивиденда	%	28,2