Финансовое состояние фирмы и пути повышения его устойчивости

   При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если хоть одно из условий не выполнятся, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виду, что в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.[2,с.86]

   Первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки:

• динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли);
• деловой активности и рентабельности предприятия.

     Таким образом, анализ финансового состояния предприятия  (приложение 1) проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных случаях могут быть использованы методы экономико-математического моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ).

   Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения дали правильные выводы анализа, необходимо обеспечить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность.

   Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей; определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

   Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния количественных показателей.

   Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная  или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. Прием разниц и прием цепных подстановок являются разновидностью приема, получившего название “элиминирование”. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных.[2,с.98]

 

 

 

 

 

Глава 2. Оценка финансового состояния  ОАО «Завод «Чувашкабель»

2.1. Организационно-экономическая  характеристика деятельности предприятия

   В России в настоящее время более 150 производителей кабельно-проводниковой продукции. Около 95% производимой в России продукции приходит на 42 предприятия – членов Ассоциации «Электрокабель». Доля ОАО «Завод «Чувашкабель» в объеме производства России кабельных изделий по весу меди – около 0,8%.

   ОАО «Завод «Чувашкабель» производит продукцию и услуги по 22 номенклатурным группам, из них 20 – кабельно-проводниковая продукция (по отраслевой номенклатуре выделяется 37 номенклатурных групп). Более 95% объемов производства приходится на 8 основных номенклатурных групп.

   Органами управления общества являются:

• общее собрание акционеров;
• совет директоров;
• единоличный исполнительный орган (генеральный директор);
• коллегиальный исполнительный орган (правление).

   Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью ОАО осуществляется ревизионной комиссией.

   ОАО «Завод «Чувашкабель» поставляет кабельно-проводниковую продукцию потребителям, работающим в следующие отраслях промышленности: строительство, информатизация, автомобильная промышленность, электротехническая промышленность, машиностроение, нефтедобывающая промышленность, геологоразведка.

     Основные направления деятельности ОАО «Завод «Чувашкабель»:

• производство изолированных проводов и кабелей
• предоставление услуг по монтажу, ремонту, техническому обслуживанию и перемотке электродвигателей, генераторов и трансформаторов
• производство прочих  изделий из пластмасс, не включенных в другие группировки
• полиграфическая деятельность, не включенная в другие группировки
• распределение электроэнергии
• распределение пара и горячей воды (тепловой энергии)
• распределение воды
• деятельность столовых при предприятиях и учреждениях
• деятельность автомобильного грузового специализированного транспорта
• деятельность автомобильного грузового неспециализированного транспорта
• научные исследования и разработки в области естественных и технических наук
• испытания и анализ физических свойств материалов и веществ: испытания и анализ физических свойств (прочности, пластичности, электропроводности, радиоактивности) материалов (металлов, пластмасс, тканей, дерева, стекла, бетона и др.); испытания на растяжение, твердость, сопротивление, усталость и высокотемпературный эффект
• сертификация продукции и  услуг
• удаление и обработка твердых отходов

   Приоритетными направлениями развития предприятия являются:

• сохранение рыночной доли по объемам производства основных номенклатурных групп
• увеличение доли импортозамещающей и высокотехнологичной продукции (кабели и провода бортовые, теплостойкие монтажные провода, радиочастотные кабели с повышенными потребительскими свойствами, нагревательные кабели для различных кабельных нагревательных систем, провода для выводов электрических машин)
• техническое перевооружение производства, с целью повышения эффективности использования ресурсов
• максимальное использование спроса рынка на катушки с проводными линиями связи (ПЛС) с целью получения средств для технического перевооружения производства
• повышение оперативной управляемости предприятия

   Основными номенклатурными группами ОАО «Завод «Чувашкабель» (около 85% объемов производства) являются:

• провода обмоточные с эмалевой изоляцией;
• кабели и провода монтажные и бортовые;
• провода автотракторные;
• радиочастотные кабели.

   За анализируемый период 2007-2008 гг. наблюдалось снижение темпов роста производства продукции, что вызвано:

• общим снижением темпов роста продукции по предприятиям кабельной отрасли России:
• значительным снижением объемов производства обмоточных проводов с эмалевой изоляцией (связано со снижением ценовой конкурентоспособности из-за возрастания цен на медь, рыночные цены на продукцию, особенно в диапазоне средних и больших диаметров не обеспечивают необходимую рентабельность продаж).

   В 2007 году продолжалось техническое перевооружение производства проводов и кабелей с пластмассовой изоляцией, в конце года было поставлено и запущено 5 единиц современного крутильного оборудования, производства фирмы  SAMP.

   В 2006 – 2007 г.г. наблюдалось возрастание спроса на катушки с ПЛС, связанного с заключением контрактов предприятиями-потребителями этой продукции с иностранными заказчиками.

   Продолжены  работы по внедрению новых технологий управления предприятием:

• модернизируется информационная система управления предприятием «IT – предприятие», которая позволит повысить оперативность планирования и учета, в соответствии с международными стандартами;
• отрабатывается технология стратегического планирования с использованием технологии BSC.

2.2. Эффективность производства  ОАО «Завод «Чувашкабель»

   В таблице (приложение 2) приведена динамика показателей производительности труда и фондоотдачи. Из нее следует, что период 2004-2008 гг. сопровождался ростом производительности труда, причем наибольший прирост наблюдался в 2005 г., затем темпы роста снизились и составили незначительную величину в 2008 г.

   Фондоотдача за весь период увеличилась с 287 руб. до 428 руб. Увеличение наблюдалось в 2005 и 2007 г., а в 2006 и 2008 г. – снижение.

    Из таблицы затрат на производство ОАО «Чувашкабель» (приложение 3) следует, что преобладают сырье и материалы, однако их доля снижается с 73 до 65 %. Также снижается доля налогов, включаемых в себестоимость продукции (с 1,3 до 0,4%), топлива (с 1,1 до 0,2 %). Выросла доля работ и услуг сторонних организаций (с 1,5 дол 5,1 %), расходов на оплату труда (с 11,8 до 15,7 %). Появилась статья «Арендная плата».

    Для замены морально и физически изношенного оборудования «Завод «Чувашкабель» проводит планомерное техническое перевооружение производств основных видов продукции.

   Произведено техническое перевооружение производства обмоточных проводов изоляцией в диапазоне диаметров 0,05 – 2,00 мм. Оборудование производства DTM, Италия и MAG. Австрия позволили освоить продукцию с повышенными потребительскими свойствами.

   Внедрена линия производства ф. SAMP, Италия для изготовления радиочастотных кабелей с физически вспененной изоляцией.

   В 2008 году внедрено в производство скоростное крутильное оборудование и экструзионная линия производства SAMP, Италия для изготовления изделий с гибкой медной жилы и круглых силовых кабелей, а также расширения номенклатуры в части увеличения сечений производимой продукции.

   В дальнейшем планируется организация производства силовых кабелей и проводов. Подписаны контракты на поставку 9 единиц оборудования с фирмами Maillefer и O.M Lesmo.

   Для финансирования инвестиционных проектов используются собственные средства и приобретение оборудования в лизинг.

2.3. Анализ структуры баланса  и его ликвидности

   В ходе анализа структуры баланса, прежде всего, необходимо оценить итоги разделов актива и пассива баланса. Как известно, в активе баланса в обобщенном денежном выражении показаны состояние и размещение средств предприятия, в пассиве — источники образования или целевое назначение этих средств. За период 2007-2008 гг. валюта баланса увеличилась на 38%, причем из них на 19% в течение 2007 г. и на 16% в течение 2008 г.

    Из анализа структуры баланса (приложение 4) следует, что в 2008 году в структуре активов наибольший удельный вес занимали текущие (оборотные) активы (62% на начало года и 66% на конец). Внеоборотные активы составляли, соответственно, 38% на начало года и 34% на конец года.

   В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимали активы низкой ликвидности (30 и 26% в общей структуре активов соответственно). Активы высокой ликвидности незначительно снизились – на 4 процентных пункта с 17% до 14%.

   Значительно возрос удельный вес активов абсолютной ликвидности (с 14% до 26% в общей структуре активов).

   В структуре пассивов можно отметить преобладающую роль собственных средств, удельный вес которых вырос на 3 процентных пункта с 85% до 88%. В основном, источник финансовых ресурсов ОАО «Чувашкабель» формируются за счет нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного периода – на начало 2008 года этот показатель составлял 55%, на конец – 63 %.

   Удельный вес краткосрочных пассивов снижается с 15 до 11%. Среднесрочные пассивы в структуре баланса отсутствуют, что касается долгосрочной задолженности, ее вес незначителен, хотя и повышается к концу года на 1,06 процентный пункт и составляет величину 1,11%.

   Для более качественной оценки ликвидности необходим анализ на основании относительных показателей ликвидности, которые приведены в таблице (приложение 5). Ликвидность определяет возможность или невозможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.

За период 2004-2008 гг. показатели ликвидности находились в норме или превышали нормативные значения. Так, в 2008 г. наблюдалось значительное превышение по показателю текущей ликвидности (6,37 при нормативе 2), срочному коэффициенту ликвидности (3,84 при нормативе 1) и абсолютному коэффициенту ликвидности (1,02 при нормативе 0,2 – 0,7). К концу периода предприятие обладает большим запасом ликвидности.

   Также приведен анализ ликвидности баланса по основным группам активов и пассивов по степени их ликвидности (приложение 6). Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

     Из таблицы следует, что хотя баланс ОАО «Чувашкабель» в 2008 году и нельзя назвать абсолютно ликвидным, все же структуру баланса с точки зрения ликвидности можно признать удовлетворительной.

   Запас источников собственного капитала представляет собой запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственный капитал превышает заемный. Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта оценивается по соотношению собственного и заемного капитала.

Из таблицы «Анализ  структуры баланса» (приложение 4) следует, что доля собственных средств за период возросла с 78% до 88%. Финансовое положение предприятия устойчиво. Предприятие практически не нуждается в краткосрочном кредитовании. Собственные средства полностью покрывают запасы и затраты.