Анализ прибыли и рентабельности на предприятии ОАО «ВМП «Авитек»

Среднегодовая заработная плата работников предприятия, составлявшая в 2008г. 41,6 тыс. руб., увеличилась в 2009г. на 3,8% и достигла 43,2 тыс. руб., а в 2010г. заработная плата увеличилась до 56,1 тыс.руб. в год. Таким образом, общее увеличение среднегодовой заработной платы за анализируемый промежуток времени составило 34,8%.

Трудовые ресурсы организации  и эффективность их использования  представлены в таблице 1.

Из вышеприведенной таблицы  можно сделать следующие выводы. Среднесписочная численность работников за три года увеличилась на 1,1%, возросло также количество отработанных человеко-часов за год на 1,5%. В результате производительность труда одного работника предприятия ОАО «ВМП «Авитек» сократилась на 78,6% и составила в 2010 году 151,9 тыс. рублей. Трудоемкость выполняемых работ заметно увеличилась составила в 2010 году 0,013 человеко-часов в расчете на 1 рубль товарной продукции, хотя в 2008 году она была значительно ниже и составляла 0,002 руб.

Таблица 1 - Трудовые ресурсы организации и эффективность их использования

№	Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2010 г. к 2008г., %
1	2	3	4	5	6
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	4657976,0	2886591,0	1009339,0	21,7
2.	Среднесписочная численность работников, чел.	6568,0	6583,0	6642,0	101,1
3.	Отработано работниками за год, тыс. чел.-час.	13136,0	13219,0	13337,0	101,5
4.	Производительность труда 1 работника, тыс. руб.	709,2	438,5	151,9	21,4
5.	Трудоемкость, чел.-час/руб.	0,002	0,004	0,013	650,0

 

Используя основные методы финансового анализа, дадим объективную оценку финансового состояния организации и результатов ее финансово-хозяйственной деятельности за 2008-2010гг. по данным годовой финансовой отчетности.

Стоимостная оценка активов и капитала ОАО «ВМП «Авитек» за 2008 - 2010гг. представлена в аналитическом балансе (таблица 2).

Таблица 2 - Аналитический баланс предприятия  за 2008 - 2010 гг., тыс. руб.

Показатель	Условные обозначения	На 31.12.08г	На 31.12.09г.	На 31.12.10г.
1	2	3	4	5
АКТИВ
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	S	639603	711559	858798
2. Дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы	Ra	97140	55987	651170
3. Запасы и затраты	Z	1510207	1188929	742240
Всего текущих активов	At	2246950	2456475	2252208
4.Иммобилизованные средства	F	690483	733101	398913
Итого активы предприятия	Ba	2937433	3189576	2651121
ПАССИВ
1. Кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные пассивы	Rp	1529575	1190298	587776
2. Краткосрочные кредиты и займы	Kt	11047	50000	0
Всего краткосрочный заемный капитал	Pt	1540622	1240298	587776
3. Долгосрочный заемный капитал	Kd	0	0	0
4. Собственный капитал	Ec	1396811	1949278	2063345
Итого капитал предприятия	Bp	2937433	3189576	2651121

В данных балансах группы выделены по принципу убывания ликвидности активов и снижения срочности погашения обязательств в пассиве, при сохранении общей балансовой модели В ^а = В ^р. При изучении приложений к бухгалтерскому балансу за анализируемый период можно отметить отсутствие в них «больных» статей: убытков, кредитов и займов не погашенных в срок, просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, которые отрицательно влияют на финансовые результаты деятельности предприятия.

Основную долю активов аналитического баланса  предприятия ОАО «ВМП «Авитек» занимают текущие активы, а в источниках  формирования финансовых средств – собственный капитал.

При оценке финансового  состояния предприятия важное значение имеет анализ коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 3).

Таблица 3 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Расчетная формула	Опти-мальное значение	На 31.12.08г	На 31.12.09г	На 31.12.10г	Откло-нение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент автономии		0,5 – 0,6	0,47	0,61	0,78	+0,31
Коэффициент финансовой зависимости		0,4 – 0,5	0,53	0,39	0,22	-0,31
Соотношение заемных  и собственных средств		<1	1,10	0,64	0,28	-0,82
Соотношение текущих активов и  иммобилизованных средств		>Кзс	3,25	3,35	5,65	+2,40
Коэффициент маневренности собственного капитала		0,3 – 0,5	0,51	0,62	0,81	+0,30
Коэффициент иммобилизации собственного капитала		0,5 – 0,7	0,49	0,38	0,19	-0,30
Коэффициент обеспеченности СОС		0,3	0,31	0,50	0,74	+0,43
Коэффициент обеспеченности    запасов и затрат собственными источниками		0,6 – 0,8	0,47	1,02	2,24	+1,77

 

Одной из важнейших  характеристик устойчивости финансового  состояния предприятия, его независимости  от заемных средств является коэффициент автономии. За анализируемый период данный показатель составил 0,47 – 0,78, то есть все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. На 31.12.2010г. коэффициент автономии возрос до 0,78, что свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, который показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств. В анализируемом периоде данный показатель сократился до 0,28 (31.12.2010г.) по сравнению с 1,10 (31.12.2008г.).

Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху коэффициентом соотношения текущих и иммобилизованных средств. В рассматриваемом периоде данное ограничение сохраняется. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. В анализируемом периоде данный показатель увеличился до 0,81 (2010г.) по сравнению с 0,51 (2008г.), что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и  коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками имеют положительную тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении величины собственных оборотных средств, которые могут покрыть имеющиеся запасы предприятия по 2008 - 2010 годам.

Остальные показатели финансовой устойчивости находятся в пределах допустимых границ вариации оптимальных значений или выше их.

Прогнозировать  способность предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам своими текущими активами, оценить его текущую платежеспособность можно, рассчитав коэффициенты ликвидности баланса (таблица 4). Коэффициент абсолютной ликвидности имеет особое значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие, так как показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет временно свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 4 - Коэффициенты ликвидности  баланса

Показатели	Расчетная формула	Оптимальное значение	На 31.12.08	На 31.12.09	На 31.12.10	Откло-нение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности, платежеспособности)		0,1-0,2	0,42	0,57	1,46	+1,04
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности		0,8-1,0	0,48	0,62	2,57	+2,09
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)		2,0-3,0	1,46	1,98	3,83	+2,37
Коэффициент покрытия нормальный		< Ктл	1,98	1,96	2,26	+0,28
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности		0,9-1,0	0,06	0,05	1,11	+1,05

 

В 2008 – 2010 гг., данный показатель имел значение выше допустимых границ (0,42 – 1,46). Следовательно, абсолютная ликвидность баланса за анализируемый  период проявляется достаточно сильно.

Коэффициент промежуточной  ликвидности представляет интерес для держателей акций. Так рассматриваемый показатель составляет 0,48 – 2,57, то есть только в 2010 году находится в пределах допустимых границ вариации оптимальных значений, что свидетельствует о росте ликвидности баланса к концу анализируемого периода. В основе расчета коэффициента покрытия нормального лежит требование не только безусловного возврата краткосрочной задолженности, но и возможности дальнейшей нормальной работы предприятия. За анализируемый период предприятие является ликвидным, кроме того, ликвидность его с каждым годом возрастает.

При прогнозировании  финансового состояния ОАО «ВМП «Авитек» на 2008г. целесообразно провести оценку возможности утраты платежеспособности предприятия (таблица 5), так как коэффициент текущей ликвидности на момент проведения оценки имеет значение выше нормативного.

Таблица 5 - Оценка возможности утраты платежеспособности предприятия

Показатели	Нормативное значение	На 31.12.2009г.	На 31.12.2010г.
1	2	3	4
1. Коэффициент текущей ликвидности   Ктл	2,0	1,98	3,83
2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами Косс	0,1	0,50	0,74
3. Коэффициент утраты платежеспособности  предприятия Квп	1,0	1,05	2,15

 

 

     К_тл1+З/Т(К_тл1-К_тл0)

                                                     К_ВП= ——————————                                                 

К_{ТЛ норм.}

 

где   К_тл1  - коэффициент текущей ликвидности на конец года;

        К_тл0 – коэффициент текущей ликвидности на начало года;

        К_{ТЛ норм.}  – нормативное значение коэффициента ликвидности (= 2,0);

             Т   - анализируемый период в месяцах;

        З   - установленный  период восстановления платежеспособности  в месяцах.