Расчет коэффициента текущей ликвидности показал, что для предприятия на начало и на конец года он выше нормы, то есть платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств достаточные. Однако и этот коэффициент к концу года снизился, по сравнению с началом года, что также свидетельствует об ухудшении ситуации платежеспособности предприятия. 

    3. Факторный анализ прибыли от реализации продукции

 

    Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить в таком виде:

    Пр = Bp -Ср -Ру - Рк, где                        (10)

    Bp – выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), руб.;

    Ср  – себестоимость реализации продукции, товаров (работ, услуг), исключая управленческие и коммерческие расходы, руб.;

    Ру  – управленческие расходы, руб.;

    Рк  – коммерческие расходы, руб.

    Рассчитаем  прибыль от продажи продукции  для рассматриваемого предприятия  по данной формуле:

    Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг (предыдущий период) = 124392 – 113886 – 6647 – 998 =  2861 тыс. руб.

    Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг (отчетный период) = 132868 -  117812 – 8598 – 1056 = 5402 тыс. руб. 

    Таблица 6.

    Факторный анализ прибыли от продажи продукции

 

    Определяется  влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам.

1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от 
   продажи:

    ∆Пр1=Про * Jp – Про, или ∆Iip1 = Про * (Jp -1), где                (11)

      ∆IIp1, - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции, руб;

    Про - прибыль от продажи базисного (предыдущего) периода, руб.;

    Jp - индекс изменения объема продажи,  определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчетного периода (Вр1) к выручке от продажи предыдущего периода (Вро) по формуле:

    Jp = Bp1 / Вро.                                                                               (12)

    Jp = 132868/124392 = 1,068

    Расчет:

    ∆IIp1  =  2861 * (1,068 - 1) = 194,548 

    2) Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи 
(∆Пр2):

    ∆Пр2 = Co * Jp – С1 где Co,C1 - себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, руб.;

    Расчет:

    ∆Пр2 = (113886 * 1,068) – 117812 =  3818,248 

    3) Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от 
продажи (∆Прз):

    ∆Прз = Pyo * Jp – Ру1, где Руо, Py1 - управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.;

    Расчет:

    ∆Прз = (6647 * 1,068) – 8598 = -1499,004 

    4) Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от про- 
дажи (∆Пр4):

    ∆Пр4 = Рко * Jp – Рк1 где Рко, Рк1, - коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.;

    Расчет:

    ∆Пр4 = (998 * 1,068) – 1056 = 9,864

    5) Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от про- 
дажи продукции за анализируемый период:

    ∆Пр = ∆Пр1 + ∆Пр2 + ∆Прз + ∆Пр4

    Расчет:

    ∆Пр = 194, 548 + 3818,248 -1499,004 + 9,864 = 2541

    Вывод:

    Расчет  влияния факторов на величину прибыли показал, что наибольшее влияние оказала себестоимость продукции, за счет влияния этого фактора прибыль увеличилась на 3818,248 тыс.руб., также росту прибыли способствовало изменение выручки от продажи, это увеличило прибыль на 194,548 тыс.руб., изменение уровня коммерческих расходов увеличил прибыль на 9,864 тыс.руб. Единственным фактором, уменьшившим прибыль является рост управленческих расходов, так за счет изменения этого фактора прибыль уменьшилась на 1499,004 тыс.руб.

    Общее изменение прибыли в итоге составило + 2541 тыс.руб.

    4. Оборачиваемость  оборотных средств

 

    Далее рассчитаем оборачиваемость оборотных  средств.

    Для измерения оборачиваемости оборотных  средств используются следующие показатели:

    1) Продолжительность одного оборота  в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

    Для расчета показателя используется формула:

    Тоб = ТАср х Д / Bp, где

      ТАср - средний остаток текущих  оборотных активов за анализируемый период, руб.;

    Д - число календарных дней анализируемого периода (30,60,90,180,360);

    Bp - выручка от продажи продукции  (работ, услуг) за анализируемый  период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.

    Информация  о величине выручки ют продажи  продукции содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

    Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней  арифметической:

    ТАср = (ТАн + ТАк) / 2, где

      ТАн,

    ТАк - соответственно величина текущих  оборотных активов на начало и конец анализируемого периода.

    Расчет:

    ТАср (отчетный период) = (44800+44219) / 2 = 44509,5 тыс.руб.

    Тоб (отчетный период) = 44509,5 * 360 / 132868 = 120,6 дней

    ТАср (предыдущий период) = 33075 тыс.руб. (приложение 3)

    Тоб (предыдущий период) = 33075 * 360 / 124392 = 95,7 дней

    Вывод:

    Расчет  показывает, что период одного оборота оборачиваемости оборотных средств увеличился в отчетном периоде по сравнению с предыдущим с 95,7 дней до 120,6 дней, т.е. на  24,9 дней, что соответственно является отрицательным фактором.

    2) Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер 
объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

    Коб = Bp/ТАср.

    Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые довершают  оборотные средства за анализируемый  период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

    Коб = Д / Тоб.

    Расчет:

    Коб (отчетный период) = 360 / 120,6 = 2,99

    Коб (предыдущий период) = 360 / 95,7 = 3,76

    Вывод:

    Рассчитанный  коэффициент говорит о том, что в предыдущем периоде оборотные средства обернулись на весь период 3,76 раза, а в отчетном только 2,99. То есть присутствует замедление оборачиваемости оборотных средств предприятия. 

    3) Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует 
сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от 
продажи продукции:

    Кз = ТАср / Bp.

    Кз (отчетный период) = 33075 / 124392 = 0,27

    Кз (предыдущий период) = 44509,5 / 132868 = 0,33 

    Таблица 7.

    Динамика  показателей оборачиваемости текущих активов

 

    Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

    Соответственно, в нашем случае, мы имеет отрицательный  экономический эффект, так как  у нас оборачиваемость замедляется, а не ускоряется.

    Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-∆ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+∆ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

    ∆ОС = (Тоб1, -Тоб0) х Bp1, / Д, где

    Тоб1, Тобо - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

    Bp1 - выручка от продажи продукции (без налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей) за отчетный период, руб.

    ∆ОС = (120,6 – 95,7) * 132868 / 360 = 9190,04 тыс.руб.

    Для наглядности представим динамику показателей  оборачиваемости текущих активов  на рис 5. 
 

    

    Рис 5. Динамика показателей оборачиваемости  текущих активов

    Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств используем факторный анализ.

    На  основе приема цепных подстановок (последовательного изолирования факторов) изучим влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка:

    изменение средних остатков;

    изменение объема реализации.

    Условным  показателем (подстановкой) будет продолжительность  оборота в днях при средних  остатках за отчетный период и объеме реализации за предыдущий период.

    Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполним следующие расчеты:

    1) Определим абсолютное изменение продолжительности одного оборота (= (∆Тоб) в отчетном периоде (Тоб1) по сравнению с предыдущим 
(Тобо):

    ∆Тоб = Тоб1 - Тоб0

    Расчет: