Анализ финансового состояния предприятия

      В факторинговых операциях участвуют три стороны:

      1. факторинговая компания (или факторинговый  отдел банка) – специализированное  учреждение, покупающее счета-фактуры  у своих клиентов;

      2. поставщик - предприятия, осуществляющие  поставку товаров, выполнение  работ, оказание услуг своим  контрагентам на условиях товарного кредита;

      3. покупатели - предприятия, имеющие  задолженность срок платежа по  которой возникает в будущем  или уже наступил.

      Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции в сочетании с кредитованием  оборотного капитала, связанной с переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги.

      Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.

      Предметом факторинговых операций, может быть как денежное требование, срок платежа  по которому уже наступил, так и  право на получение денежных средств, которое возникает в будущем. Факторинг является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала и представляет собой более удобный способ финансирования оборота для предприятий, активно ведущих торговую деятельность. В тот момент, когда дефицит оборотных средств становится особенно острым в силу резкого увеличения числа торговых контрагентов, Вы получаете от финансового агента - банка наибольший объем (около 80% от суммы требований) денежных средств. Другими словами, факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств. Преимущества применения факторинга представлены на рисунке 14 (Приложение 13).

      Анализ эффективности предложенных мероприятий.

      Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного поставщику финансирования и факторинговой  комиссии по текущим ставкам банка.

      Базой для определения стоимости факторинговых  услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа покупателем.

      Применение  факторинга с комиссией в 1,5% позволит предприятию ликвидировать дебиторскую  задолженность и своевременно погашать кредиторскую задолженность.

      Размер  дебиторской задолженности в 2006 году составлял 655 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 14,6 оборотов или 25 дней.

      При реализации дебиторской задолженности  банку 80% средств или: 

       тыс. руб., поступит на счет предприятия через 3 дня.

      Оставшаяся  часть дебиторской задолженности  в размере: 

      655 – 524 = 131 тыс. руб. 

      Полученные  средства за вычетом комиссионных банка  в размере: 

       тыс. руб., направляются на погашение кредитов.

      Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота до размера:

      80% дебиторской задолженности возвращается  через 3 дня

      20% дебиторской задолженности возвращается  через 50 дней. 

       дней 

      В таблице 31 представим результаты применения факторинга на предприятии ООО «Сигнал». 
 
 

Таблица 31

Расчет  эффективности применения факторинговых  операций

 

      Таким образом, применение факторинга позволит предприятию ООО «Сигнал» в значительной степени повысить оборачиваемость дебиторской задолженности и соответственно сократить сроки платежей до 7,4 дней. При этом при комиссии за факторинг в размере 9,825 тыс. руб. дебиторская задолженность предприятия сократится с 655 тыс.руб. до 131 тыс.руб.

      В рамках управления кредиторской задолженностью ООО «Сигнал» следует придерживаться либо:

      либо  политики сокращения абсолютного размера  кредиторской задолженности и увеличения срока ее погашения;

      либо  политики сокращения срока погашения  кредиторской задолженности при  допустимом увеличении ее абсолютного  размера.

      Данные  меры позволят предприятию еще более  сократить длительность финансового  цикла и уменьшить потенциальную  потребность в банковском финансировании дефицита оборотных средств.

      В заключении необходимо отметить, что  процесс управления финансовыми  потоками подразумевает одновременное управление всеми основными его составляющими в рамках единой финансовой политики предприятия, опирающееся на принципы своевременности поступлений и выплат; оптимальности их величины и максимизации финансового эффекта от их использования. 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

      Сегодня только единичные предприятия из десятков имеют бизнес-планы развития. Дело в том, что руководители этого  огромного большинства предприятий  не понимают всей важности данного  документа. Но если бы такой документ составлялся, то директор предприятия еще на стадии планирования мог бы предвидеть отклонения, диспропорции и кассовые разрывы и, следовательно, их устранить.

      Не  менее важен вопрос об организации  учета на предприятии. Учет требует  денег. И чем достоверней, объективней и своевременней информация, тем она дороже.

      Каждому члену коллектива управленцев нужна  своя информация, а поэтому очень  важно, чтобы исходная информация была приспособлена для целей аналитики, а выходные данные содержали столько  показателей, сколько нужно.

      Забыто  то, что статические показатели не в полной мере отражают фактическое  состояние предприятия. В то же время  динамические показатели не в фаворе. А ведь именно они могут объяснить, почему предприятие испытывает непрерывный  бюджетный дефицит. Но ведь бюджетный дефицит есть не причина, а следствие других процессов, увидеть и оценить которые можно только в динамике.

      Выполнение  каждой фазы управления создает основу для решения важнейшей задачи — уменьшения длительности оборота. Ведь именно увеличение оборачиваемости текущих активов и есть основная задача финансового менеджера на предприятии. Достигнув определенного уровня оборачиваемости, можно быть уверенным в высокой платежеспособности, финансовой устойчивости и доходности.

      Фаза  анализа в процессе управления предприятием представляет собой не единое действие, а состоит из ряда этапов. Первым таким этапом и является диагностика состояния предприятия на основе информации, которая содержится в ежеквартальных открытых документах. Этот этап нужен, в первую очередь, для сокращения последующих объемов работ.

      Однако  до сих пор финансовое состояние  практически неуправляемо, так как  оно фиксируется по фактическим  данным бухгалтерской отчетности. Множество  предприятий не имеют возможности  принимать оперативные решения по стабилизации финансового состояния.

      Основной  инструмент финансового анализа  — аналитические коэффициенты, которые  могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской  отчетности и оказываются полезными  для принятия хозяйственных решений.

      В настоящее время разработано большое число разнообразных аналитических коэффициентов, для которых характерна множественность способов количественного отображения одних и тех же величин, отсутствие связей между ними, их относительная изолированность, различия в уровне их критических значений, несравнимость.

      Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной деятельности предприятия и степени его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.

      В работе был проведен анализ финансового  состояния предприятия ООО «Сигнал».

      Анализ  финансового состояния показал  следующее.

      Наибольший  удельный вес в структуре активов  занимают оборотные активы, их структура  за период возросла на 1,462%.

      Наибольший  удельный вес в структуре оборотных  активов имеют запасы. Это является не очень хорошо для предприятия, оно должно избавляться от излишков и к 2009 году удельный вес запасов снижается на 11,755 %.

      В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает заемный капитал, его удельный вес за период снизился на 11,554%. Это является положительной тенденцией, т.к. если в 2007 году можно говорить о низкой автономии предприятия, то к 2009 году предприятие стало более независимым от внешних источников.

      Отсутствие  долгосрочных займов может свидетельствовать  об отсутствие инвестиций в производство

      Выручка возросла к 2009 году более чем в 2 раза, это может свидетельствовать о росте спроса на продукцию предприятия.

      Интенсивность роста себестоимости ниже интенсивности роста выручки, что может говорить о грамотной политике в области управления затратами

      Чистая  прибыль предприятия к 2006 году возросла практически в 2,5 раза.

      У предприятия наблюдается острая нехватка ликвидных средств. Для  решения этой проблемы предприятию необходимо проводить работу с дебиторами по погашению задолженности, переводить запасы в денежные средства и эквиваленты

      На  протяжении рассмотренного периода  финансовое состояние предприятие  кризисное в следствии большой  величины запасов, которые не могут быть покрыты собственными источниками и собственными оборотными средствами. Как отмечалось выше, предприятию необходимо избавляться от излишних запасов.

      У предприятия низкая вероятность  банкротства, при этом диагностируется  хорошие долгосрочные финансовые перспективы

      Неблагоприятным является увеличение как увеличение операционного, так и финансового  цикла. Увеличение финансового цикла  об увеличении времени, в течение  которого ресурсы отвлечены из оборота.

      Предприятию необходимо сократить финансовый цикл, т.е. сократить операционный цикл и замедлить срок оборота кредиторской задолженности.

      Таким образом, выявлены следующие существенные проблемы предприятия:

      Высокий уровень запасов

      Высокий уровень дебиторской задолженностью.

      Для решения имеющихся проблем предприятию предлагаются следующие мероприятия

      В рамках управления товарно-материальными  запасами ООО «Сигнал» рекомендуется:

      1. Использовать для контроля над  запасами метод «АВС-анализа» в следующем аспекте: разбить запасы ТМЦ на ассортиментные группы по показателю оборачиваемости.

      2. Исключить опасность хищений  и порчи материальных ценностей  посредством введения прямого  материального стимулирования работников  и охраны складов.