Анализ финансового состояния предприятия

      Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества показывает, сколько приходится оборотных средств на 1 рубль недвижимого имущества: 2005 – 13,5, 2006 – 16,24, в 2007г. – 16,945, в 2008г. – 19,764, в 2009г. –0,23,329.

Изобразим графически полученные результаты.  

Рисунок 7 - Динамика коэффициентов состояния основного имущества предприятия ООО «Сигнал» 

      Проведем  оценку оборотного имущества ООО «Сигнал» по данным таблице 13 (Приложение 9).

      Оценивая  состояние оборотного имущества предприятия было выявлено, следующее. Уровень чистого оборотного капитала, который показывает какая часть имущества или активов финансируется за счет собственных оборотных средств, имеет тенденцию к росту. У предприятия в 2007 году уровень чистого оборотного капитала составил 0,241, в 2008 – 0,362, в 2009 – 0,374, т.е. рост за период составил 55%

Изобразим графически данные таблице 13

Рисунок 8 - Динамика коэффициентов, характеризующих состояние оборотного имущества предприятия ООО «Сигнал» 

      Коэффициент маневренности показывает, какую  часть собственных оборотных  средств сформировано за счет собственного капитала предприятия. На предприятии  данные коэффициенты составляют, в 2005 г. – 0,75, в 2006 – 0,77 в 2007г.- 0,814, в 2008г. - 0,884, в 2009г. – 0,901. Наблюдается тенденция к росту, т.е. увеличивается доля собственного капитала, который используется для финансирования текущей деятельности.

      Коэффициент устойчивости структуры оборотных  активов показывает, какую долю составляют собственные оборотные средства в текущих активах предприятия. Данный показатель растет (2005 – 0,301, 2006 – 0,266, 2007г.-0,317, 2008г. – 0,437, 2009г.- 0,433) , это свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В нормативно-правовых документах, связанных с банкротством российских предприятий коэффициент составляет 0,10.

      Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Данный показатель растет и имеет положительное значение. Это говорит о том, что у предприятия есть возможность в проведении независимой от кредиторов финансовой политики.

      Проведем  оценку рыночной устойчивости ООО «Сигнал» (таблица 14 – Приложение 10).

      Изобразим графически данные таблицы 14.

Рисунок 9 - Динамика коэффициентов рыночной устойчивости ООО «Сигнал» 

      Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг  предприятия) показывает, сколько на 1 рубль собственного капитала привлекается всего инвестированного капитала. Коэффициент не соответствует нормативу (К≤2,0), хотя имеет тенденцию к снижению. К 2006 году коэффициент вырос на 11%, 2008г. он снизился на 40% по сравнению с 2007 годом, а в 2009г – на 1% по сравнению с 2008г.

      Коэффициент долговой нагрузки (плечо финансового  рычага) показывает, сколько заемных  средств предприятие привлекало на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент  соответствует нормативу (К≤1,0), он составил в 2005 – 0,73, 2006 – 0,72, 2007г –0,85, в 2008г – 0, в 2009г. – 0,627.

      Коэффициент «длинных» и «коротких» заимствований показывает, сколько на рубль краткосрочных приходится долгосрочных обязательств. Так как предприятие не пользуется долгосрочными займами, этот коэффициент равен нулю. Основным показателем, характеризующим финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет. Таким образом, к 2006 году зависимость от заемных средств предприятия снижается, оно становится более финансово независимым, это является положительной тенденцией. Отсутствие долгосрочных обязательств свидетельствует об отсутствии инвестирования развитие производства. Это является неблагоприятным для предприятия.

      Оценку  источников формирования запасов и  затрат предприятия проведем по данным таблицы 15. 

Таблица 15

Источники формирования запасов и затрат ООО «Сигнал»

 
 
 

Таблица 16

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

 

Таблица 18

Сводная таблица для определения характера (типа) финансовой ситуации, сложившейся  на предприятии

 

      Анализируя  полученные результаты, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

      1. Абсолютная устойчивость: ± СИ  ≥ 0, ± СОС ≥ 0, ± НИС ≥  0

      2. Нормальная устойчивость: ± СИ < 0, ± СОС ≥ 0, ± НИС ≥ 0

      3. Неустойчивое финансовое состояние:  ± СИ < 0, ± СОС < 0, ± НИС  ≥ 0

      4. Кризисное (критическое) финансовое  состояние: ± СИ < 0, ± СОС < 0,

        ± НИС < 0

      Анализируя  и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что  оно находится в кризисном  состоянии, при котором предприятие  полностью зависит от заемных  источников финансирования. Собственных  оборотных средств не хватает для покрытия запасов. Внеоборотные активы формируются за счет собственного капитала и краткосрочных займов и кредитов. Существует дефицит финансовых источников.

      Относительные показатели финансовой устойчивости анализируются  с помощью системы финансовых коэффициентов. С их помощью оцениваются состояние основного и оборотного имущества предприятия, структура активов предприятия, а также рыночная устойчивость предприятия (состояние пассивов). Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а также абсолютные показатели финансовой устойчивости.

      Таким образом, на протяжении рассмотренного периода финансовое состояние предприятие  кризисное в следствии большой  величины запасов, которые не могут быть покрыты собственными источниками и собственными оборотными средствами. Как отмечалось выше, предприятию необходимо избавляться от излишних запасов.

      Проведем  оценку платежеспособности предприятия по данным таблицы 19 (Приложение 11). Изобразим графически динамику коэффициентов платежеспособности ООО «Сигнал» на рис. 10 В результате оценки платежеспособности предприятия ООО «Сигнал» было выявлено следующее: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочного долга может быть покрыта за счет имеющихся денежных средств. В 2009г. коэффициент составил 0,295 при нормативном значении 0,25, что выше меньше норматива. Предприятие может оплатить своих краткосрочных обязательств. Низкое значение коэффициента, в предыдущие периода говорит о том, что у предприятия существуют проблемы при погашении своих краткосрочных обязательств. Положительной является тенденция к росту данного коэффициента, за счет роста денежных средств.

Рисунок 10 - Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Сигнал» 

      Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть долга может быть выполнена предприятием, используя  в качестве источника денежные средства и дебиторскую задолженность. В 2009г. коэффициент составил 0,295, что в 3,4 раз меньше норматива. (1,0). Низкое значение коэффициента может говорить о трудностях с платежами, а может свидетельствовать о том, что на предприятии не умеют управлять дебиторской задолженностью (например, проводят политику предоставления скидок за быструю оплату).

      Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия за счет текущих активов выполнять краткосрочные  обязательства. В 2006г. показатель составил 0,295, что в 6,7 раза ниже норматива (2,0).

      Коэффициент «критической оценки» («Лакмусовая бумажка») показывает, на сколько процентов предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства без реализации запасов, т.е. при продолжении бесперебойной деятельности. В 2002 г. показатель составил 1,5, что соответствует норме (1,0), а в 2009г. «лакмусовая бумажка» составила 0,295, что не соответствует норме, тенденция отрицательная.

      Таким образом, как отмечалось выше, предприятию  не хватает высоко ликвидных средств, вследствие чего предприятию необходимо проводить работу с дебиторами для погашения задолженности и переводить запасы в денежные средства и эквиваленты.

       Таблица 20

      Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия ООО «Сигнал»