Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Тумская швейная фабрика»

 

                             ₍₂₀₎

 

Где К_об- доля оборотных средств в активах, т. е. отношение текущих активов к общей сумме активов;

К_нп- рентабельность активов, исчисленная исходя из нераспределенной прибыли, т. е. отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов;

К_р- рентабельность активов, исчисленная по балансовой стоимости (т. е. отношение прибыли до уплаты % к сумме активов;

К_п- коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение рыночной стоимости акционерного капитала к краткосрочным обязательствам.

Данный показатель не может  быть рассчитан для большинства  предприятий, так как в России отсутствует информация о рыночной стоимости эмитентов. По мнению многих ученых, следует провести замену рыночной стоимости акций на сумму уставного  и добавочного капитала, т. к., увеличение стоимости активов предприятия  приводит либо к увеличению его уставного  капитала (увеличение номинала или  дополнительный выпуск акций) либо к  росту добавочного капитала (повышение  курсовой стоимости акций в силу роста их надежности);

К_ом-отдача всех активов, т. е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

В таблице 10 показан уровень угрозы банкротства предприятия для акционерных обществ открытого типа.

Таблица  10. Значения вероятности банкротства

Значение Z	Вероятность банкротства
Менее 1,81	Очень высокая
От 1,81 до 2,7	Высокая
От 2,7 до 2,99	Вероятность невелика
Более 2,99	Вероятность ничтожна, очень  низкая

 

Проведем диагностику  банкротства ОАО «Тумская швейная  фабрика» по российской методике на основе показателей Ктл, Косос.

Таблица 11. Оценка структуры баланса ОАО «Тумская швейная фабрика» за 2011 г.

Наименование показателей	На начало года	На момент установления платежеспособности (на конец года)	Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности	0,6	0,5	Не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,67	-0,91	Не менее 0,1

 

Как видно из таблицы 11 предприятие ОАО «Тумская швейная фабрика» признается неплатежеспособным, а его структура баланса неудовлетворительной, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения, и поэтому рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности (формула №7).

В 2011 г.:

Квосст.= (0,5+6/12*(0,5-0,6))/2= 0,15

Таким образом из расчетов следует, что Квосст.<1 и значит предприятие банкрот, не может восстановить свою платежеспособность.

Остановимся более подробно на моделе Альтмана для ОАО.

Построим модель Альтмана на основе Приложения А, Б, В, Г, Д, Е. В  них приведены бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и  убытках предприятия с организационно-правовой формой ОАО «Тумская швейная фабрика».

Для наших расчетов используем пятифакторную модель прогнозирования, т. к. данная формула применима для  акционерных обществ открытого  типа:

 

Проведем диагностику  банкротства ОАО «Тумская швейная  фабрика» за 2011 г.

На начало периода за 2011 г.

Z= 1,2 *(720/3983) + 1,4*(2033/3983) + 3,3* (487/3983)+ 0,6*(749/3983)+ 1,0*(15489/3983)=0,22+0,71+0,4+0,11+3,89=5,33

На конец периода 2011 г.

Z= 1,2*(1024/4183)+ 1,4*(1474/4183) + 3,3* (105/4183)+ 0,6*(749/4183) + 1,0*(11873/4183)=0,29+0,49+0,08+0,1+2,84=3,8

В соответствии с полученными  значениями Z-счет за все исследуемые года вероятность банкротства ничтожна и очень низка. (см. Таблицу 10)

Результаты расчетов по западной методике расходятся с данными, полученными  по российской методике. Это может  свидетельствовать о том, что  весовые коэффициенты в Z-счете Альтмана определены для американского предприятия и не соответствуют российским экономическим условиям.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Цель  анализа  состоит  не  только  в  том, чтобы  оценить  платежеспособность  или  кредитоспособность, но  и  в  том, чтобы  постоянно  проводить  работу, направленную  на  их  улучшение. Анализ  ликвидности  баланса, платежеспособности  показывает, по  каким  направлениям  надо  вести  эту  работу, дает  возможность  выявить  важнейшие  аспекты  и  наиболее  слабые  позиции  в  проведенном  анализе. В  соответствии  с  этим  результаты  анализа  дают  ответы  на  вопросы, каковы  важнейшие  способы  улучшения  состояния  предприятия. Исследование методики проведения анализа ликвидности  и платежеспособности и применения её в условиях конкретного предприятия  ОАО «Тумская швейная фабрика» является актуальной.

В ходе написания курсовой работы было раскрыто содержание анализа  ликвидности и платежеспособности предприятия, проведен анализ ее происхождения  и развития, рассмотрена сущность горизонтального, вертикального анализа, группировки активов и пассивов, и финансовых коэффициентов. Была исследована  деятельность ОАО «Тумская швейная  фабрика» за 2011 год и оценена реальная картина финансового состояния  предприятия, главным образом его  платежеспособности и ликвидности.

Основными информационными  источниками анализа, проводимого  в данной работе, являются «Бухгалтерский баланс» (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

На основе проведенного анализа  ликвидности и платежеспособности финансовой  деятельности ОАО «Тумская швейная фабрика» были сделаны следующие  выводы.

Имущество организации в 2011 г. увеличивается, что само по себе является положительным фактом и  может свидетельствовать о намерении  продолжать организацией свою деятельность. Однако это увеличение произошло  в основном в активе за счет роста  дебиторских задолженностей, а в  пассиве за счет кредиторских задолженностей, что не может быть признано положительным.

Следующий шагом было изучение и анализ ликвидности и платежеспособности  ОАО «Тумская швейная фабрика» на основе  определения ликвидности  баланса. Для более точного анализа  баланс был разделен на активы организации  на группы, в зависимости от скорости их превращения в денежные средства, то есть от степени их ликвидности, и пассивы баланса предприятия  на группы, в зависимости от срочности  их оплаты. За весь анализируемый период баланс полностью неликвиден, так  как соотношения групп активов  и пассивов не удовлетворяют условиям абсолютной ликвидности.

Следующим действием при  написании курсовой работы было изучение, расчет и анализ относительных показателей  ликвидности и платежеспособности. Для каждого из анализируемых  периодов были рассчитаны четыре коэффициента ликвидности предприятия:

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— коэффициент критической (промежуточной) ликвидности;

— коэффициент текущей  ликвидности (покрытия);

— коэффициент ликвидности  при мобилизации средств.

Все показатели не соответствуют  нормативным значениям, что позволяет  сделать вывод о неплатежеспособности предприятия ОАО «Тумская швейная  фабрика».

В заключении была исследована  методика диагностики банкротства  по российским правилам и зарубежным. По российской методике для ОАО «Тумская швейная фабрика» можно диагностировать  банкротство, что не совпадает с  результатами, полученными по зарубежным правилам. Расхождение можно объяснить  различиями экономических условий  хозяйствования российских и зарубежных предприятий.

Для улучшения финансового  состояния ОАО «Тумская швейная  фабрика» и повышения его ликвидности  и платежеспособности можно порекомендовать  следующее:

- увеличение выручки от  реализации  до  20  млн.  рублей.  Подобное увеличение  возможно  за  счет  проведения   рекламной   компании, внедрения возможности для покупателей   приобретать   товары  в рассрочку,  предоставление   коммерческих  кредитов,   скидки   за увеличение объема  проданных товаров;

- сокращение  расходов  предприятия до  97%  от  объема   выручки. Сокращение расходов рекомендуется за  счет  поиска  поставщиков с более низкими ценами, усиления контроля над списанием материалов на монтаж  кондиционеров,  улучшение показателей производительности труда рабочих.

- оптимизация  денежных  потоков  предприятия  за  счет  сокращения разрыва  между   отгрузкой  товара  и  его   оплатой,  увеличением объема  выручки предприятия;

- увеличение абсолютной  ликвидности баланса предприятия за  счет своевременного  погашения кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 №129-ФЗ (с изм. и доп.)
2. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (с изм. и доп.)
3. Андросов А.М., Викулова Е.В. Бухгалтерский учет. – М.: Андросов, 2008,с. 1024
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2008, с. 384
5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2008, с. 672
6. Климова Н.В. Экономический анализ: Питер- 2008, с. 192
7. Бочаров В.В. – Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е издание. – СПб.: Питер, 2009, с. 240
8. Канке А.А., Кошевая И.П Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2009, с. 288
9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.  Учебник. — M.: Проспект, 2010, с. 424
10. Бадаев Н. Д. Платежеспособность предприятий как индикатор состояния экономики  // Финансовый бизнес. - 2009. - N 3.