Управление собственным капиталом организации на примере ООО «АвтоАльянс»

9. Распределение  чистой прибыли:  
 
 

в фонд накопления 6 463 7 241 + 778

в фонд потребления 2 292 2 600 + 308

ФМП 1 862 2 028 + 166

ФСР 1 003 1 000 - 3

Доля в чистой прибыли,%:  
 
 

фонда накопления 45 45,63 + 0,63

фонд потребления 16 16,38 + 0,38

ФМП 13 12,78 - 0,22

ФСР 7 6,30 - 0,70 
 
 

При сравнении фактических  данных 2005 года с планом, чистая прибыль  увеличилась на 1 543 тыс. рублей, это  связано с ростом выручки и  снижением затрат на единицу продукции. 

Распределение предполагаемой чистой прибыли в фонды сократилась  в ФСР на 3 тыс. рублей. 

Сумма отчислений прибыли  в фонды предприятия равна  произведению двух факторов чистой прибыли  и коэффициента отчислений прибыли. Значит, для расчета их влияния  можно использовать один из приемов  детерминированного факторного анализа (см. таблицу 3.2.). 
 

Таблица 3.2. Расчет влияния  факторов на размер отчислений в фонды  предприятияВид фонда Сумма отчислений, тыс. руб. Доля отчислений, % 

      2003 2004 2005 2003 2004 2005 
 
 

      план факт  

      план Факт

Накопления 2 558 4 233 6 463 7 241 41,19 44,79 45 45,63

Потребления 1 023 1 174 2 292 2 600 16,47 12,43 16 16,38

Материальной помощи 500 653 1 862 2 028 8,05 6,91 13 12,78

Социального развития 569 700 1 003 1 000 9,16 7,41 7 6,30

Чистая прибыль 6 210 9 450 14 326 15 869 100 100 100 100 
 
 

Анализируя данные таблицы 3.2., можно говорить об увеличении распределяемой чистой прибыли в  фонды. Сравнивания 2005 год с 2003 годом  сумма отчислений в фонды увеличилась  на 8 219 тыс. рублей. Это связано с  ростом чистой прибыли. 

Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды  предприятия. Для этого прирост  чистой прибыли за счет каждого фактора  умножим на плановый коэффициент  отчислений в соответствующий фонд (см. Таблицу 3.3.).  
 

 Таблица 3.3. Расчет  влияния факторов на сумму  отчислений в фонды предприятияФактор Изменение суммы, тыс. руб. 

      чистой  прибыли отчислений в фонд предприятия 
 

      накопление потребление ФМП ФСР

Объем продаж +2 080 + 936 + 333 + 270 + 146

Структура товарной продукции - 480 - 216 - 77 - 62 - 34

Цены реализации + 1 000 + 450 + 160 + 130 + 70

Себестоимость продукции - 520 - 234 - 83 - 68 - 36

Налог на прибыль + 487 + 219 + 78 + 63 + 34

ИТОГО: + 2 567 + 1 155 + 411 + 333 + 180 
 
 

Данные таблицы 3.3. показывают причины увеличения суммы  отчислений в фонд предприятия, что  позволяет сделать определенные выводы и разработать мероприятия, направленные на увеличение суммы прибыли. В нашем случае прирост отчислений в фонды предприятия вызван увеличением  объема продаж, повышением отпускных  цен. Отрицательное влияние оказали  такие факторы, как повышение  себестоимости, снижение структуры  реализованной продукции. 

Анализируя распределение  чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы  формирования этих фондов. 

Основным факторами  являются: 

1) чистая прибыль,  

2) коэффициент отчислений  прибыли,  

3) нераспределенная  прибыль.  

Изменение отчислений в фонды специального назначения в 2005 году за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле: 
 

ΔФн (П) = ΔПч ∙ К0, (8)  

 ΔФн (П) = + 6 419 тыс. руб. * 44,79% = 2 875,07 тыс. руб. – фонд накопления 

ΔФп (П) = + 6 419 тыс. руб. * 12,43% = 797,88 тыс. руб. – фонд потребления 

ΔФс (П) = + 6 419 тыс. руб. * 14,32% = 919,20 тыс. руб. – фонд соц. сферы 

где  

ΔФн (П) - приращение фонда накопления (потребления) за счет изменения чистой прибыли;  

ΔПч – приращение суммы чистой прибыли;  

К0 – коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд. 

Для этого прирост  чистой прибыли за счет каждого фактора  умножаем на базисный (2004 г.) коэффициент  отчислений в соответствующий фонд. 

На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле: 
 

ΔФн (К) = (К1 – К0)· Пч1, где (9)  
 

ΔФн (К) – приращение фонда потребления (накопления) от изменения коэффициента отчислений;  

К1, К0 – фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды потребления (накопления);  

Пч1 – чистая прибыль за отчетный период.  

ΔФн (К) = (0,16-0,12) * 15 869 тыс. руб. = 634,76 тыс. руб. – фонд потребления 

ΔФн (К) = (0,46-0,45) * 15 869 тыс. руб. = 158,69 тыс. руб. – фонд накопления 

ΔФн (К) = (0,19-0,14) * 15 869 тыс. руб. = 793,45 тыс. руб. – фонд соц. сферы 

Расчет влияния  факторов (суммы чистой прибыли и  коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды предприятия представлен  в Таблице 3.4. 
 

Таблица 3.4. Расчет влияния  факторов (суммы чистой прибыли и  коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды предприятияВид фонда Сумма распределяемой прибыли, тыс. руб. 

Доля отчислений, 

% Сумма отчислений, тыс. руб.  

всего 

Отклонение 

в том числе за счет 

      2004 2005 2004 2005 2004 2005 Откл. ЧП Котч

Накопления 9 450 15 869 44,79 45,63 4 233 7 241 + 3 008 + 2 875 + 159

Потребления 9 450 15 869 12,43 16,38 1 174 2 600 + 1 426 + 798 + 635

Соц. сферы 9 450 15 869 14,32 19,09 1 353 3 028 + 1 675 + 919 + 794 
 
 

Из приведенных  в Таблице 3.4. расчетов следует, что  изменения отчислений в фонд накопления увеличились за счет влияния чистой прибыли на 2 875 тыс. руб. и за счет коэффициента – на 159 тыс. руб. 

Изменения отчислений в фонд потребления увеличились  за счет влияния чистой прибыли на 798 тыс. руб. и за счет коэффициента на 635 тыс. руб. 

Изменения отчислений в фонд социальной сферы увеличились  за счет влияния чистой прибыли на 919 тыс. руб. и за счет коэффициента на 794 тыс. руб. 

Соотношение использования  прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах. 

Анализ использования  прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление. 

Верхнюю границу  потенциального развития предприятия  определяет рентабельность собственных  средств, которая показывает эффективность  использования собственного капитала. 

Рентабельность собственных  средств можно представить как  отношение суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств. 
 

Rcс = (Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100%. (10) 
 

Расчет динамики рентабельности собственного капитала представлен в Таблице 3.5.  
 

Таблица 3.5. Расчет динамики рентабельности собственного капиталаРентабельность собственного капитала 2004 г,% Рентабельность собственного капитала 2005 г.,% Отклонение,%

9 450 / 44 690 * 100% = 21,15 15 869 /58 000 * 100% = 27,36 + 6,21% 
 
 

Из таблицы 3.5. видно, что рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым  годом на 6,21% 

Рентабельность собственных  средств показывает эффективность  использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в  предприятия, собственниками. 

Для достижения высоких  темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств. 

Отношение фонда  накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы  роста, т.е. темпы увеличения активов. 
 

Rcc= Фн / СК, (11)  

 где Фн – фонд накопления, СК - собственный капитал  

Динамика темпов увеличения активов представлена в  Таблице 3.6. 
 

Таблица 3.6. Расчет динамики темпов увеличения активовТемп увеличения активов 2004 г. Темп увеличения активов 2005 г. Отклонение

4 233 / 44 690 = 0,10 7 241 / 58 000 = 0,13 + 0,03 
 
 

Расчет, произведенный  в Таблице 3.6. показывает, что внутренние темпы роста, то есть, темпы увеличения активов, возросли по сравнению 2004 г. на 0.03. 

Отношение фонда  потребления к размеру собственного капитала составляет уровень потребления. 
 

Rcc= Фп / СК, (12)  
 

Где Фп – фонд потребления, СК – собственный капитал. 

Расчет динамики уровня потребления представлен  в Таблице 3.7. 
 

Таблица 3.7. Расчет динамики уровня потребленияУровень потребления 2004 г. Уровень потребления 2005 г. Отклонение

1 174 / 44 690 = 0,03 2 600 / 58 000 = 0,05 + 0,02 
 
 

Данные таблицы 3.7. свидетельствуют о росте уровня потребления на 0,02 пункта в 2005 году по сравнению с 2004 годом. 

Вывод: Внутренние темпы  роста увеличиваются, пусть и  незначительно, значит политика распределения  прибыли выбрана правильно.  
 

3.2 Расчет эффективности  функционирования ООО «АвтоАльянс» 
 

Проведем оценку финансового положения ООО «АвтоАльянс» за анализируемый период.  

Приступим к анализу  ликвидности деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков. 

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия  разделяются на следующие группы: 

А-1 - Наиболее ликвидные  активы – к ним относятся все  статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А-1 = стр. 250 + стр. 260 

А-2 – Быстро реализуемые  активы – дебиторская задолженность  и прочие активы (-) иммобилизация А-2 = стр. 240 

А–3 – Медленно реализуемые  активы – запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-) сч.. 31  

А-3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 

А-4 – Трудно реализуемые  активы – статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А-4 = стр. 190 

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты: 

П-1 - Наиболее срочные  обязательства – кредиторская задолженность  и ссуды непогашенные в срок П-1 = стр. 620 

П-2 – Краткосрочные  пассивы – краткосрочные кредиты  и заемные средства  

П-2 = стр. 610 + стр. 670 

П-3 - Долгосрочные пассивы  – долгосрочные кредиты и займы  П-3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 

П-4 – Постоянные пассивы – 1 раздел «Источники собственных  средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация. 

П-4 = стр. 490 –стр. 390 

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: 

А-1 > П-1  

А-2 > П-2  

А-3 > П-3  

А-4 < П-4. 

Анализ ликвидности  представлен в Таблице 3.8. 
 

Таблица 3.8. Анализ ликвидности  за 2005 год, тыс. руб.АКТИВ На начало года На конец года