Управление финансовой деятельностью на примере ОАО «Станкостроитель»

 

     Из данного анализа видно, что в имуществе предприятия дебиторская задолженность занимает набольшую долю в 2008 г. – 30,04%, в 2009 г. – 42,12 %, в 2010 г. – 40,23%. Дебиторская задолженность по статье «покупатели и заказчики» повысилась и составила в 2009 году – 3017 тыс. руб.(37,16%), в 2010 году –также происходит увеличение до 4604 тыс. руб.(42,56%). Увеличение дебиторской задолженности отрицательно влияет на деятельность предприятия.

     Таким образом, на предприятии в течение анализируемого периода происходит рост производственных запасов и дебиторской задолженности, что отрицательно влияет на деятельность предприятия. ОАО «Станкостоитель» не располагает достаточной суммой денежных средств, в связи с этим у предприятия увеличивается заемный капитал.

     2.3 Оценка деловой активности предприятия

 

     Финансовое положение ОАО «Станкостроитель» находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства.

     Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности. Показатели оборачиваемости представлены рассчитаны автором в таблице 2.9. 

Таблица 2.9 - Деловая активность ОАО «Станкостроитель» в 2008-201 гг.

 

     Данные таблицы 2.9 показывают, что в 2009 году этот показатель уменьшился на 0,36 оборота и составил 4,08 оборота, в 2010 году также произошло снижение оборотов на 0,39 и составил 3,69 оборота. Это значит, что в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

     Коэффициент собственного капитала показывает активность использования средств. На каждый инвестированный рубль собственных средств предприятия приходится 8,75 руб. выручки в 2008 году, на каждый инвестированный рубль собственных средств предприятия приходится 9,46 руб. выручки в 2009 году.

     В 2010 году на инвестированный рубль собственных средств предприятия приходится 10,29 руб. выручки

     Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание и тем быстрее предприятие погашает долги. В 2009 году этот показатель для ОАО «Станкостроитель» составил 14,89 дней, в 2010 году произошло уменьшение на 5 дней. В условиях нормально функционирующей рыночной экономики это благоприятная величина оборачиваемости материальных запасов для производственной организации.

     Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. В 2009 году его значение составило 2,5 оборотов, в 2010 году значение увеличилось до 2,8 оборотов. Значение этого показателя свидетельствует о работе собственных средств — на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0,3 тыс. руб. выручки от продажи.

     Автор провел анализ ликвидности балансов ОАО «Станкостроитель» за период 2008 – 2010 гг., выявив тенденции и динамику изменений по годам. С этой целью составил аналитические балансы, выделив группы имущества и источников по степени ликвидности и срочности погашения соответственно.

     Анализ изменения удельного веса ликвидных групп имущества за анализируемый период (табл.2.10) показывает, что доля групп А₁ и А₂ абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов была меньше вместе взятых групп А₃ и А₄ (медленно реализуемых и труднореализуемых). 

Таблица 2.10 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Станкостроитель» в 2008 – 2010 гг.

 

     В абсолютном и относительном значении это выглядит следующим образом: сумма активов (А₁ + А₂) равна 5692 тыс. руб. (37,19 %) на конец 2008 года, 9851 тыс. руб. (51,11 %) на конец 2009 года, 11800 тыс.руб. (43,88%) на конец 2010 года. То есть за период 2008 – 2010 гг. актив баланса становился менее ликвидным.

     Анализ пассива баланса по группам срочности платежей представлен автором в таблице 2.11. 
 
 

Таблица 2.11 - Анализ пассива баланса ОАО «Станкостроитель», 2008 – 2010 гг.

 

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄;

В 2008 году значение неравенства показало:

1096 ≥  7495; 4596 ≥ 0; 4967 ≥ 164; 4643 ≤ 7643;

     Первое неравенство не выполняется, поэтому баланс не считается абсолютно ликвидным.

В 2009 году значение неравенства показало:

1733 ≥  10592; 8118 ≥ 0; 5342 ≥ 348; 4080 ≤ 8333;

В данном случае одно неравенство не выполняется, поэтому баланс не считается ликвидным.

В 2010 году значение неравенства показало:

982 ≥  16954; 10818≥ 0; 10121 ≥ 349; 4972 ≤ 9590;

     В данном случае также одно неравенство не выполняется, поэтому баланс не считается ликвидным.

     Доля группы срочных платежей (П₁) в 2009 году составила 54,96 % (10592 тыс. руб. в стоимостном выражении), увеличилась в 2010 году – 63,04% (16954 тыс. руб.). Соответственно уменьшалась доля самой «неплатежной группы» - П₄. В 2008 года – 49,95 % (7643 тыс. руб.), в 2009 году – 43,23 % (8333 тыс. руб.), в 2010 году – 35,66 % (9590 тыс. руб.). Это свидетельствует о том, что ликвидность пассива баланса также ухудшалась, «пик» которого пришелся на конец 2009 года, когда с одной стороны в активах преобладали труднореализуемые, а с другой стороны, группа срочных платежей имела значительный удельный вес, все это отразилось на платежеспособности предприятия. Расчет показателей ликвидности свидетельствуют о неблагоприятной тенденции по платежеспособности. Этому способствовали как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних: ухудшение общеэкономической обстановки в стране, снижение платежной дисциплины. К внутренним факторам можно отнести: изменение форм расчетов с покупателями, в основном использование системы предварительной оплаты и оплаты за наличный расчет.

     Наиболее крупные потери в долгосрочной перспективе ОАО «Станкостроитель» несет из-за отсутствия четкой финансово-экономической стратегии (целей, критериев и путей достижения поставленных целей) и механизма ее реализации, осуществляемую с участием систем финансового планирования и контроля, управленческого учета.

     Таким образом, на предприятии, в течение анализируемого периода видно, что коэффициент общей оборачиваемости снизился, медленнее совершается полный цикл производства и обращения, что уменьшает прибыль. Коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился, что положительно влияет на финансовую деятельность организации. Показатели ликвидности данного предприятия свидетельствуют о неблагоприятной тенденции по платежеспособности. Далее будут рассмотрены рекомендации направленные на улучшение управления финансовой деятельностью ОАО «Станкостроитель».

 

     3 Разработка рекомендации направленных на улучшение управления финансовой деятельности ОАО «Станкостроитель» 

   Целью разработки финансовой политики предприятия  ОАО «Станкостроитель» должно являться построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

   Финансовой  службе предприятия ОАО «Станкостроитель» необходимо:

• рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии возможную выгоду от их привлечения);
• правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета – сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);
• составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

   Финансовой  службе ОАО «Станкостроитель» предприятия целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

1. хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);
2. финансирование по краткосрочным ссудам;
3. финансирование по долгосрочным ссудам;
4. финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная политика);
5. финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).

   В настоящих условиях предприятие  ОАО «Станкостроитель» может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:

   а) увеличение доли ликвидных активов;

   б) удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.

   В результате анализа оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  с учетом их нормативных значений рекомендуется провести следующие мероприятия:

   1. Принятие решения о замене  неденежных форм расчетов или  по крайней мере об установлении  их оптимального критического  уровня на основе анализа эффективности  вексельных расчетов или операций  по переуступке прав требования долга.

   2. Составление программы по ликвидации  задолженности и выплате заработной  платы.