Управление финансовой деятельностью на примере ОАО «Станкостроитель»

     Наиболее распространенным является утверждение, что фирма должна работать таким образом, чтобы обеспечить максимальный доход ее владельцам

     В финансовом менеджменте весь капитал предприятия можно разделить на две части: собственный и заемный.

     Собственный капитал - капитал, безусловным и исключительным собственником которого является собственник (или собственники) предприятия.

     К собственному капиталу следует отнести уставный фонд (акционерный капитал), т.е. первоначальные и последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами и приращение капитала за счет прибыли.

     Заемный капитал - капитал, которым предприятие владеет лишь определенное время, по окончании которого капитал должен быть возвращен его собственнику с оплатой за временное владение.

     В состав заемного капитала кроме взятых у банка кредитов входят также капитал, привлеченный выпуском ценных бумаг (кроме акций), и арендованные предприятием машины, оборудование, здания. [21]

     Главное в финансовом менеджменте - правильная постановка цели, отвечающая финансовым интересам объекта управления. Финансовый менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий финансового рынка, финансовой ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому финансовый менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов управления, на умении быстро и правильно оценивать конкретную финансовую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный, выход из этой ситуации. В финансовом менеджменте готовых рецептов нет и быть не может.

     Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений, как реакции на текущие проблемы, или так называемое “латание дыр”. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

     Управление финансами предприятия основывается на анализе финансово-экономического состояния. 

     1.3 Методы оценки управления финансовой деятельностью предприятия 

     Методом оценки управления финансовой деятельностью предприятия является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости. М.Н. Крейнина указывает на то, что все методы можно разделить на две большие группы: качественные и количественные. К качественным методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика. Количественные методы – это приемы, использующие математику [12,С.87].

     Анализ динамики состава и  структуры имущества дает возможность  установить размер абсолютного  и относительного прироста или  уменьшения всего имущества предприятия  и отдельных его видов, прирост  (уменьшение) актива свидетельствует  о расширении (сужении) деятельности предприятия.

     В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями:

     1. Скорость оборота, т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие. Так, коэффициенты оборачиваемости активов (Ко) и оборачиваемости текущих активов (Кот) рассчитываются по формулам:

      ,    (1.3.1)

      ,     (1.3.2)

     где Nр – выручка от реализации;

     А – средняя величина активов;

     Ат  – средняя величина текущих активов.

     В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Kи) и годности (Кг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств по формулам:

      ,  (1.3.3)

      ,  (1.3.4)

     где Из – износ основных средств;

     F – первоначальная стоимость основных средств.

     Важное аналитическое значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (К_обн) и выбытия (K_в), рассчитываемые по формулам:

       ,       (1.3.5) 

      ,       (1.3.6) 

     где +F - стоимость поступивших за отчетный период основных средств;

     -F - стоимость выбывших за отчетный период основных средств;

     Fк, Fн - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года.

     Для анализа эффективности использования основных фондов рассчитывается показатель фондоотдачи: 

      , (1.3.7)

     где N – выручка;

     Сср – среднегодовая стоимость основных фондов.

     Показатель фондоотдачи F₀ характеризует объем производства продукции приходящейся на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов.

     Основная цель анализа дебиторской задолженности - ускорение ее оборачиваемости, Следует также отметить, что в этой области с особой силой проявляется отрицательное воздействие общего экономического положения, фактора массовых неплатежей [31,С.48]. Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз), равный выручке от реализации (Nр), деленной на среднюю величину дебиторской задолженности (R):

      ,     (1.3.12)

     2) Период погашения дебиторской  задолженности

      .      (1.3.13)

     Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отчет о движении денежных средств отражает поступления денежных средств и направления их расходования за определенный период. В нем содержится информация, дополняющая данные бухгалтерского баланса необходимых для выполнения требуемого объема финансово-хозяйственных операций [20,С.25]. Для практической работы по анализу производится группировка всех формирующихся на предприятии денежных потоков по трем важнейшим сферам его деятельности, соответствующим трем частям формы отчета:

• денежные потоки от текущей основной (производственной) деятельности;
• денежные потоки от инвестиционной деятельности;
• денежные потоки от финансовой деятельности.

     В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые очень важны для организации по следующим причинам:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов [35,С.64].

     Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

• показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие прибыльность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

     Таким образом, важным условием для успешной деятельности предприятия является проведение анализа его работы, и  разработка на основе результатов анализа  мер по использованию выявленных резервов. Представленная выше методика позволит провести анализ финансовой деятельности и получить комплексную информацию о финансовом состоянии предприятия. Далее будет представлен анализ управления финансовой деятельностью ОАО «Станкостоитель».

     2 Анализ управления финансовой деятельностью ОАО «Станкостроитель»

     2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

 

     Открытое акционерное общество «Станкостроитель» зарегистрировано Постановлением Администрации города Саранска Республики Мордовия от 20 июня 1996 года № 650. Срок действия общества не ограничен.

     Открытое акционерное общество «Станкостроитель» внесено в Единый государственный реестр юридических лиц и зарегистрировано в Межрайонной инспекции МНС России № 1 по Республике Мордовия 16 октября 2002 года, государственный регистрационный номер 1021301063508.

     ОАО «Станкостроитель» основано в 1979 году на основании приказа Министерства автомобильной промышленности СССР №371 от 6 декабря 1978 года с целью развития и специализации производства специального технологического оборудования.

     Общество является одним из ведущих предприятий, занимающихся выпуском оборудования для металлоцентров: линий продольного роспуска и поперечной резки рулонной стали толщиной до 4 мм, линий по производству профнастила и металлочерепицы, оборудования для производства многообразных строительных профилей.

     Общество успешно работает на рынке по производству технологического оборудования для изготовления литейных строительных форм. Машины горизонтальной формовки (МГФ), производимые для домостроительных комбинатов г. Москвы – это та продукция, где акционерное общество является не только эксклюзивным изготовителем, но и проектировщиком. Спроектированные и изготовленные на предприятии строительные формы заметно отличаются продуманностью технических решений и качеством изготовления по сравнению с другими поставщиками подобного оборудования.

     Общество успешно развивает сотрудничество с немецкой фирмой ООО «КХД Гумбольдт Инжиниринг» в области изготовления оборудования, используемого заказчиком при строительстве Семгилейского цементного завода Ульяновской области.

     Общество является поставщиком технологического оборудования для производства блоков ячеистого пенобетона по документации немецкой фирмы «Masa Henke».

     Организационная структура управления представлена на рисунке 2.1.

           Рис. 2.1 - Организационная структура управления ОАО «Станкостоитель» 

     Как видно из рисунке 2.1. на сегодняшний день организационная структура ОАО «Станкостоитель» представляет собой иерархическую линейно-функциональную модель. Основу линейно-функциональных структур составляет, помимо линейных принципов руководства, специализация управленческой деятельности по функциональным подсистемам.

     Рассмотрим преимущества и недостатки организационной структуры управления ОАО «Станкостоитель», которые представлены в таблице 2.2. 
 

Таблица 2.2 - Преимущества и недостатки организационной структуры управления ОАО «Станкостоитель»